मुद्रा कैरी ट्रेड
एक मुद्रा कैरी ट्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसके तहत एक उच्च-उपज वाली मुद्रा कम-पैदावार वाली मुद्रा के साथ व्यापार को निधि देती है। इस रणनीति का उपयोग करने वाला एक व्यापारी दरों के बीच के अंतर को पकड़ने का प्रयास करता है, जो अक्सर उपयोग किए जाने वाले लीवरेज की मात्रा के आधार पर पर्याप्त हो सकता है।
कैरी ट्रेड विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे लोकप्रिय व्यापारिक रणनीतियों में से एक है। सबसे लोकप्रिय कैरी ट्रेडों में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर / जापानी येन और न्यूजीलैंड डॉलर / जापानी येन जैसी मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल है क्योंकि इन मुद्रा जोड़े की ब्याज दर का प्रसार काफी अधिक रहा है। कैरी ट्रेड को एक साथ रखने में पहला कदम यह पता लगाना है कि कौन सी मुद्रा उच्च उपज प्रदान करती है और कौन सी कम उपज प्रदान करती है।
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एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें
मुद्रा कैरी ट्रेड मुद्रा बाजार में सबसे लोकप्रिय व्यापारिक रणनीतियों में से एक है। इसे आदर्श वाक्य के समान समझें "कम खरीदें, उच्च बेचें।" पहले कैरी ट्रेड को लागू करने का सबसे अच्छा तरीका यह निर्धारित करना है कि कौन सी मुद्रा एक उच्च उपज प्रदान करती है और कौन सा कम प्रदान करता है।
सबसे लोकप्रिय कैरी ट्रेडों में AUD / JPY और NZD / JPY जैसी मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल है, क्योंकि इनमें ब्याज दर फैलती है जो बहुत अधिक है।
कैरी ट्रेड के मैकेनिक
जैसा कि यांत्रिकी के लिए, एक व्यापारी दोनों देशों की ब्याज दरों में अंतर का लाभ कमाने के लिए खड़ा होता है जब तक कि मुद्राओं के बीच विनिमय दर नहीं बदलती है। कई पेशेवर व्यापारी इस व्यापार का उपयोग करते हैं क्योंकि लाभ बहुत बड़ा हो सकता है जब लीवरेज को ध्यान में रखा जाता है। यदि हमारे उदाहरण में व्यापारी 10: 1 के सामान्य उत्तोलन कारक का उपयोग करता है, तो वह ब्याज दर के अंतर का 10 गुना लाभ कमाने के लिए खड़ा हो सकता है।
फंडिंग मुद्रा वह मुद्रा है जिसे मुद्रा में लेन-देन किया जाता है व्यापार लेनदेन। एक फ़ंडिंग मुद्रा में आम तौर पर कम ब्याज दर होती है। निवेशक फंडिंग मुद्रा को उधार लेते हैं और परिसंपत्ति मुद्रा में छोटे पद लेते हैं, जिसकी ब्याज दर अधिक होती है। मुद्रा बाजार के देशों के बैंक जैसे कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) और अमेरिकी फेडरल रिजर्व अक्सर आक्रामक मौद्रिक प्रोत्साहन में लगे रहते हैं जिसके परिणामस्वरूप होता है कम ब्याज दर। ये बैंक मंदी की अवधि के दौरान मौद्रिक नीति का उपयोग ब्याज दरों को कम करने के लिए करेंगे। दरों में गिरावट के साथ, सट्टेबाज पैसे उधार लेते हैं और दरों में वृद्धि से पहले अपने छोटे पदों को कम करने की उम्मीद करते हैं।
कैरी ट्रेड में कब जाएं, कब गेट आउट करें
कैरी ट्रेड में आने का सबसे अच्छा समय वह है जब केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को बढ़ा रहे हैं (या सोच रहे हैं)। कई लोग कैरी ट्रेड बैंडवागन पर कूद रहे हैं और मुद्रा जोड़ी के मूल्य को बढ़ा रहे हैं। इसी तरह, ये ट्रेड कम उतार-चढ़ाव के समय के दौरान अच्छी तरह से काम करते हैं क्योंकि व्यापारी अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं। जब तक मुद्रा का मूल्य गिरता नहीं है - भले ही यह बहुत आगे न बढ़े, या सभी - व्यापारियों को अभी भी भुगतान करने में सक्षम होगा।
लेकिन ब्याज दर में कमी की अवधि व्यापारियों के लिए ट्रेडों में बड़े पुरस्कार की पेशकश नहीं करेगी। मौद्रिक नीति में यह बदलाव मुद्रा मूल्यों में बदलाव का भी अर्थ है। जब दरें गिरती हैं, तो मुद्रा की मांग भी कम हो जाती है, और मुद्रा को बेचना मुश्किल हो जाता है। मूल रूप से, कैरी ट्रेड के लिए लाभ के परिणाम के लिए, कोई आंदोलन या कुछ हद तक प्रशंसा की आवश्यकता नहीं है।
चाबी छीन लेना
- एक मुद्रा कैरी ट्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसके तहत एक उच्च-उपज वाली मुद्रा कम-पैदावार वाली मुद्रा के साथ व्यापार को निधि देती है।
- इस रणनीति का उपयोग करने वाला एक व्यापारी दरों के बीच के अंतर को पकड़ने का प्रयास करता है, जो अक्सर उपयोग किए जाने वाले लीवरेज की मात्रा के आधार पर पर्याप्त हो सकता है।
- कैरी ट्रेड विदेशी मुद्रा बाजार में सबसे लोकप्रिय व्यापारिक रणनीतियों में से एक है।
मुद्रा कैरी व्यापार उदाहरण
मुद्रा ले जाने के व्यापार के एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि जापान में एक व्यापारी ने दरें 0.5 प्रतिशत की हैं, जबकि वे संयुक्त राज्य अमेरिका में 4 प्रतिशत हैं। इसका मतलब है कि व्यापारी को 3.5 प्रतिशत का लाभ होने की उम्मीद है, जो कि दो दरों के बीच का अंतर है। पहला कदम येन को उधार लेना और उन्हें डॉलर में बदलना है। दूसरा कदम उन डॉलर को अमेरिकी दर का भुगतान करने वाली सुरक्षा में निवेश करना है। मान लें कि वर्तमान विनिमय दर 115 येन प्रति डॉलर है और व्यापारी 50 मिलियन येन उधार लेता है। एक बार परिवर्तित होने पर, वह राशि जो उसके पास होगी:
अमेरिकी डॉलर = 50 मिलियन येन 50 115 = $ 434, 782.61
4 प्रतिशत अमेरिकी दर पर निवेश करने के बाद, व्यापारी के पास:
समापन शेष = $ 434, 782.61 x 1.04 = $ 452, 173.91
अब, व्यापारी को कुल मिलाकर 50 मिलियन येन मूलधन और 0.5 प्रतिशत ब्याज देना पड़ता है:
राशि बकाया = 50 मिलियन येन x 1.005 = 50.25 मिलियन येन
यदि विनिमय दर वर्ष के दौरान समान रहती है और 115 पर समाप्त होती है, तो अमेरिकी डॉलर में बकाया राशि है:
राशि बकाया = 50.25 मिलियन येन = 115 = $ 436, 956.52
अंतिम अमेरिकी डॉलर शेष और बकाया राशि के बीच अंतर पर व्यापारी लाभ, जो है:
लाभ = $ 452, 173.91 - $ 436, 956.52 = $ 15, 217.39
ध्यान दें कि यह लाभ बिल्कुल अपेक्षित राशि है: $ 15, 217.39 34 $ 434, 782.62 = 3.5%
यदि विनिमय दर येन के खिलाफ चलती है, तो व्यापारी अधिक लाभान्वित होगा। यदि येन मजबूत होता है, तो व्यापारी 3.5 प्रतिशत से कम कमाएगा या नुकसान का अनुभव कर सकता है।
कैरी ट्रेड्स के जोखिम और सीमाएं
एक कैरी ट्रेड में बड़ा जोखिम विनिमय दरों की अनिश्चितता है। ऊपर दिए गए उदाहरण का उपयोग करते हुए, अगर अमेरिकी डॉलर जापानी येन के सापेक्ष मूल्य में गिरावट थे, तो व्यापारी पैसे खोने का जोखिम उठाता है। इसके अलावा, ये लेन-देन आम तौर पर बहुत अधिक लाभ के साथ किया जाता है, इसलिए विनिमय दरों में एक छोटे से आंदोलन के परिणामस्वरूप भारी नुकसान हो सकता है जब तक कि स्थिति को उचित रूप से ठीक नहीं किया जाता है।
एक प्रभावी कैरी ट्रेड स्ट्रैटेजी में केवल लंबी उपज के साथ लंबी मुद्रा और सबसे कम उपज के साथ मुद्रा को छोटा करना शामिल नहीं है। जबकि ब्याज दर का वर्तमान स्तर महत्वपूर्ण है, जो कि और भी महत्वपूर्ण है भविष्य की ब्याज दरों की दिशा। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले की सराहना कर सकता है यदि अमेरिकी केंद्रीय बैंक उस समय ब्याज दरें बढ़ाता है जब ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक को कड़ा किया जाता है। इसके अलावा, ट्रेडों को केवल तभी काम करना चाहिए जब बाजार जटिल या आशावादी हों। अनिश्चितता, चिंता और भय के कारण निवेशक अपने कैरी ट्रेडों को खोल सकते हैं। 2008 में AUD / JPY और NZD / JPY जैसी मुद्रा जोड़ियों में 45% की बिकवाली से सबप्राइम ग्लोबल फाइनेंशियल क्राइसिस चालू हो गया। चूंकि कैरी ट्रेड में अक्सर निवेश का लाभ उठाया जाता है, वास्तविक नुकसान संभवतः बहुत अधिक थे।
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