भाग प्रतिफल

डिविडेंड यील्ड क्या है

डिविडेंड यील्ड किसी कंपनी के सालाना डिविडेंड का अनुपात उसके शेयर की कीमत के मुकाबले होता है। लाभांश उपज को प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है और इसकी गणना निम्नानुसार की जाती है:

डिविडेंड यील्ड = वार्षिक डिविडेंडशेयर प्राइस \ टेक्स्टिट {डिविडेंड यील्ड} \ = \ \ फ्रैक {\ टेक्स्टिट {एनुअल डिविडेंड}} {\ textit {शेयर प्राइस}} डिविडेंड यील्ड = शेयर प्राइस डिवनियल डिविडेंड

स्रोत के आधार पर, गणना में प्रयुक्त वार्षिक लाभांश सबसे हालिया वित्तीय वर्ष के दौरान भुगतान किए गए कुल लाभांश हो सकते हैं, कुल लाभांश पिछले चार तिमाहियों में या सबसे हाल के लाभांश को चार से गुणा किया गया है।

लाभांश उपज की गणना के लिए एक विकल्प के रूप में, आप इन्वेस्टोपेडिया के लाभांश उपज कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।

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लाभांश उपज का परिचय

ब्रेकिंग डिविडेंड यील्ड

लाभांश उपज एक लाभांश का केवल एक शेयर निवेश का प्रतिफल है। यह मानते हुए कि लाभांश को बढ़ाया या घटाया नहीं गया है, स्टॉक की कीमत गिरने पर उपज बढ़ेगी, और जब स्टॉक की कीमत बढ़ेगी तो यह गिर जाएगी। क्योंकि लाभांश की उपज स्टॉक की कीमत के साथ बदल जाती है, यह अक्सर उन शेयरों के लिए असामान्य रूप से अधिक होता है जो जल्दी से गिर रहे हैं।

मान लीजिए कि कंपनी-ए का शेयर $ 20 पर कारोबार कर रहा है और अपने शेयरधारकों को प्रति शेयर $ 1 का वार्षिक लाभांश देता है। इसके अलावा, मान लीजिए कि कंपनी-बी का शेयर $ 40 पर कारोबार कर रहा है और प्रति शेयर $ 1 का वार्षिक लाभांश भी चुकाता है। इसका मतलब यह है कि कंपनी-ए की लाभांश उपज 5% (1/20 = 0.05) है, जबकि कंपनी-बी की लाभांश उपज केवल 2.5% (1/40 = 0.025) है। यह मानते हुए कि अन्य सभी कारक समतुल्य हैं, एक निवेशक जो अपनी आय के पूरक के लिए अपने पोर्टफोलियो का उपयोग करना चाहता है, वह संभवतः कंपनी-बी के कंपनी-ए के शेयर को अधिक पसंद करेगा, क्योंकि इसमें लाभांश की उपज दोगुनी है।

जबकि उच्च लाभांश की पैदावार आकर्षक होती है, वे विकास क्षमता की कीमत पर आ सकते हैं। प्रत्येक कंपनी जो अपने शेयरधारकों को लाभांश में भुगतान कर रही है, वह एक डॉलर है जिसे कंपनी पूंजीगत लाभ बढ़ाने और उत्पन्न करने के लिए पुनर्निवेश नहीं कर रही है। अगर वे इसे धारण करते हैं तो शेयरधारक अपने स्टॉक के मूल्य में वृद्धि होने पर उच्च लाभ कमा सकते हैं।

ऐतिहासिक साक्ष्य बताते हैं कि लाभांश पर ध्यान केंद्रित करने से रिटर्न धीमा होने के बजाय बढ़ सकता है। उदाहरण के लिए, हार्टफोर्ड फंड्स के विश्लेषकों के अनुसार, 1960 के बाद से, एसएंडपी 500 के कुल रिटर्न का 82% से अधिक लाभांश है। यह सच है क्योंकि यह मानता है कि निवेशक S & P 500 में अपने लाभांश को फिर से हासिल करेंगे, जो भविष्य में अधिक लाभांश अर्जित करने की उनकी क्षमता को कम करता है।

कल्पना कीजिए कि एक निवेशक $ 100 शेयर की कीमत के साथ $ 10, 000 का शेयर खरीदता है जो वर्तमान में 4% की लाभांश उपज का भुगतान कर रहा है। यह निवेशक 100 शेयरों का मालिक है जो सभी को प्रति शेयर $ 4 के लाभांश का भुगतान करते हैं - या $ 400 कुल। मान लें कि निवेशक $ 400 का उपयोग लाभांश में 100 डॉलर प्रति शेयर पर चार और शेयर खरीदने के लिए करता है। यदि और कुछ नहीं बदलता है, तो निवेशक के पास अगले वर्ष 104 शेयर होंगे जो कुल $ 416 प्रति शेयर का भुगतान करते हैं, जिसे फिर से अधिक शेयरों में पुनर्निर्मित किया जा सकता है।

हाई डिविडेंड यील्ड वाले सेक्टर

सामान्य तौर पर, परिपक्व कंपनियां जो बहुत जल्दी नहीं बढ़ रही हैं वे उच्चतम लाभांश पैदावार का भुगतान करती हैं। उपभोक्ता गैर-चक्रीय स्टॉक जो स्टेपल वस्तुओं या उपयोगिताओं को बाजार में लाते हैं, वे उन सभी क्षेत्रों के उदाहरण हैं जो उच्चतम औसत उपज का भुगतान करते हैं।

यद्यपि तकनीकी शेयरों के बीच लाभांश की उपज औसत से कम है, परिपक्व कंपनियों के बारे में नियम उस तरह से भी लागू होता है। उदाहरण के लिए, नवंबर 2018 में, स्थापित दूरसंचार उपकरण निर्माता क्वालकॉम इन्क्लूडेड (QCOM) ने 3.75% की उपज के साथ लाभांश का भुगतान किया। इस बीच, एक नया मोबाइल भुगतान प्रोसेसर, स्क्वायर, इंक। (SQ) ने कोई लाभांश नहीं दिया।

लाभांश उपज आपको इस बारे में ज्यादा नहीं बता सकती है कि कंपनी किस तरह के लाभांश का भुगतान करती है। उदाहरण के लिए, बाजार में औसत लाभांश पैदावार सार्वजनिक भंडारण (पीएसए) जैसे रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) में सबसे अधिक है। हालांकि, वे सामान्य लाभांश से उपज हैं, जो कि अधिक सामान्य योग्य लाभांश की तुलना में थोड़ा अलग हैं।

आरईआईटी के साथ, मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (एमएलपी) और बिजनेस डेवलपमेंट कंपनियों (बीडीसी) के पास भी बहुत अधिक लाभांश उपज है। इन कंपनियों को इस तरह से संरचित किया जाता है कि अमेरिकी ट्रेजरी को अपनी आय का अधिकांश हिस्सा अपने शेयरधारकों को देने की आवश्यकता होती है। पास-थ्रू प्रक्रिया का मतलब है कि कंपनी को लाभांश के रूप में वितरित मुनाफे पर आयकर का भुगतान नहीं करना है, लेकिन शेयरधारक को अपने करों पर "साधारण" आय के रूप में भुगतान का इलाज करना होगा। ये लाभांश पूंजीगत लाभ कर उपचार के लिए "योग्य" नहीं हैं।

साधारण लाभांश पर उच्च कर देयता उस प्रभावी उपज को कम करती है जो निवेशक ने अर्जित की है। हालांकि, करों के लिए समायोजित, आरईआईटी, एमएलपी और बीडीसी अभी भी अधिक से अधिक औसत उपज के साथ लाभांश का भुगतान करते हैं।

डिविडेंड यील्ड वाले मुद्दे

अकेले लाभांश के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन करना एक गलती है। लाभांश डेटा पुराना या गलत जानकारी के आधार पर हो सकता है। कई कंपनियों की उपज बहुत अधिक है क्योंकि उनका स्टॉक गिर रहा है, जो आमतौर पर लाभांश में कटौती से पहले होता है।

लाभांश उपज की गणना पिछले पूर्ण वर्ष की वित्तीय रिपोर्ट से की जा सकती है। कंपनी द्वारा अपनी वार्षिक रिपोर्ट जारी करने के बाद पहले कुछ महीनों के दौरान यह स्वीकार्य है; हालाँकि, यह वार्षिक रिपोर्ट के बाद से अब तक, कम प्रासंगिक है कि डेटा निवेशकों के लिए होगा। वैकल्पिक रूप से, निवेशक लाभांश की अंतिम चार तिमाहियों को पूरा करेंगे, जो लाभांश के 12 महीनों के लाभांश डेटा को कैप्चर करता है। अनुगामी लाभांश संख्या का उपयोग करना अच्छा है, लेकिन यह उपज को बहुत अधिक या बहुत कम कर सकता है यदि लाभांश हाल ही में काटा या उठाया गया हो।

क्योंकि लाभांश का भुगतान त्रैमासिक किया जाता है, कई निवेशक अंतिम त्रैमासिक लाभांश लेते हैं, इसे चार से गुणा करते हैं और उपज गणना के लिए वार्षिक लाभांश के रूप में उत्पाद का उपयोग करते हैं। यह दृष्टिकोण लाभांश में किसी भी हाल के परिवर्तन को प्रतिबिंबित करेगा, लेकिन सभी कंपनियां एक समान तिमाही लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं। कुछ कंपनियां - विशेष रूप से अमेरिका के बाहर - एक बड़े वार्षिक लाभांश के साथ एक छोटे त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करती हैं। यदि लाभांश की गणना बड़े लाभांश वितरण के बाद की जाती है, तो यह एक फुलाया हुआ उपज देगा। अंत में, कुछ कंपनियां त्रैमासिक की तुलना में अधिक बार लाभांश का भुगतान करती हैं। एक मासिक लाभांश एक लाभांश उपज गणना में परिणाम कर सकता है जो बहुत कम है। डिविडेंड यील्ड की गणना कैसे करें, यह तय करते समय, एक निवेशक को लाभांश भुगतान के इतिहास को देखना चाहिए ताकि यह तय हो सके कि कौन सी विधि सबसे सटीक परिणाम देगी।

उच्च-औसत-औसत लाभांश उपज से व्यथित दिखने वाली कंपनी का मूल्यांकन करते समय निवेशकों को भी सावधान रहना चाहिए। क्योंकि स्टॉक की कीमत डिविडेंड यील्ड समीकरण के विभाजक है, एक मजबूत डाउनट्रेंड गणना के भागफल को नाटकीय रूप से बढ़ा सकता है।

उदाहरण के लिए, जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी (जीई) के विनिर्माण और ऊर्जा प्रभागों ने 2018 के माध्यम से 2015 से कम प्रदर्शन करना शुरू कर दिया, और कमाई में गिरावट आने से स्टॉक की कीमत गिर गई। कीमतों में गिरावट के साथ लाभांश उपज 3% से 5% से अधिक हो गई। जैसा कि आप निम्न चार्ट में देख सकते हैं, शेयर की कीमत में गिरावट और लाभांश के लिए अंतिम कटौती एक उच्च लाभांश उपज से किसी भी लाभ को ऑफसेट करती है।

लाभांश यील्ड सारांश

लाभांश उपज वर्तमान शेयर मूल्य की तुलना में वार्षिक लाभांश का अनुपात है और इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। क्योंकि लाभांश में बार-बार बदलाव किया जाता है, जब शेयर की कीमत में गिरावट आती है और शेयर की कीमत बढ़ने पर लाभांश में वृद्धि होती है। कुछ स्टॉक सेक्टर, जैसे उपभोक्ता गैर-चक्रीय या उपयोगिताओं, एक उच्च-से-औसत लाभांश का भुगतान करेंगे। छोटी, नई कंपनियां जो अभी भी बढ़ रही हैं, वे समान क्षेत्रों में परिपक्व कंपनियों की तुलना में कम औसत लाभांश का भुगतान करती हैं।

एक कंपनी लाभांश स्टॉक को काफी आकर्षक बना सकती है और अक्सर यह तय करने में एक आधार हो सकता है कि आप अपने स्टॉक को किस शेयर में निवेश करना चाहते हैं। अपने पहले पोर्टफोलियो को निवेश करना या शुरू करना अक्सर एक डराने वाली प्रक्रिया हो सकती है। ब्रोकरेज खाता चुनना समान रूप से डराने वाला हो सकता है। चूँकि आप ब्रोकर खाते के बिना निवेश करना शुरू नहीं कर सकते हैं, इन्वेस्टोपेडिया ने आपको शुरू करने में मदद करने के लिए सर्वश्रेष्ठ ऑनलाइन स्टॉक ब्रोकरों की एक सूची बनाई है।

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संबंधित शर्तें

लाभांश भुगतान अनुपात परिभाषा लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी की शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश का माप है। डिविडेंड फ्रिक्वेंसी क्या है "> डिविडेंड फ्रिक्वेंसी कितनी बार किसी इंडिविजुअल स्टॉक या फंड द्वारा डिविडेंड का भुगतान किया जाता है। अधिक म्यूचुअल फंड यील्ड डेफिनिशन म्यूचुअल फंड की उपज म्यूचुअल फंड की आय वापसी का एक उपाय है। अधिक डिविडेंड यील्ड डेफिनेशन फॉरवर्ड। लाभांश उपज वर्तमान स्टॉक मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किए गए एक वर्ष के लाभांश का अनुमान है। अधिक सकल लाभांश सकल लाभांश प्राप्त सभी लाभांशों का कुल योग है, जिसमें सभी साधारण लाभांश भुगतान किए गए हैं, साथ ही पूंजी-लाभ और असमान वितरण। अधिक यील्ड यील्ड। स्टॉक, बॉन्ड या अन्य सुरक्षा में निवेश के लिए एक कंपनी निवेशकों को जो रिटर्न देती है