एंटरप्राइज-वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - EV / R परिभाषा
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल (EV / R) एक शेयर के मूल्य का एक माप है जो किसी कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू की तुलना उसके राजस्व से करता है। ईवी / आर कई मूलभूत संकेतकों में से एक है जो निवेशक यह निर्धारित करने के लिए उपयोग करते हैं कि किसी शेयर की उचित कीमत है या नहीं। संभावित अधिग्रहण के मामले में कंपनी के मूल्यांकन का निर्धारण करने के लिए अक्सर EV / R मल्टीपल का उपयोग किया जाता है। इसे एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स मल्टीपल भी कहा जाता है।
एंटरप्राइज-वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - ईवी / आर की गणना कैसे करें
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू (ईवी / आर) की गणना कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू और कंपनी के राजस्व से विभाजित करके आसानी से की जाती है।
EV / R = Enterprise ValueRevenuewhere: एंटरप्राइज़ मान = MC + D = CCMC = बाज़ार पूंजीकरण = ऋण = नकद और नकद समतुल्य {गठबंधन} और पाठ {EV / R} = \ frac {पाठ {एंटरप्राइज़ मान}} {{टेक्स्ट {रेवेन्यू}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ टेक्स्ट {एंटरप्राइज वैल्यू} = \ टेक्स्ट {एमसी} + \ टेक्स्ट {डी} - \ टेक्स्ट {सीसी} \\ एंड \ टेक्स्ट {एमसी } = \ पाठ {बाजार पूंजीकरण} \\ और \ पाठ {डी} = \ पाठ {ऋण} \\ और \ पाठ {सीसी} = \ पाठ {नकद और नकद समकक्ष} \\ \ अंत {गठबंधन} EV / R = राजस्वपरिवर्तन मूल्य: जहां एंटरप्राइज वैल्यू = MC + D = CCMC = बाजार पूंजीकरण = ऋण = नकद और नकद समकक्ष
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - EV / R आपको क्या बताता है?
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू (EV / R) मल्टीपल किसी कंपनी के रेवेन्यू की उसके एंटरप्राइज वैल्यू से तुलना करने में मदद करता है। कम बेहतर, उस में, एक कम ईवी / आर मल्टीपल सिग्नल एक कंपनी का मूल्यांकन नहीं है।
आम तौर पर एक मूल्यांकन बहु के रूप में उपयोग किया जाता है, EV / R का उपयोग अक्सर अधिग्रहण के दौरान किया जाता है। एक उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए एक परिचित ईवी / आर मल्टीपल का उपयोग करेगा। उद्यम मूल्य का उपयोग किया जाता है क्योंकि यह ऋण जोड़ता है और नकदी निकालता है, जो एक परिचित क्रमशः लेता है और प्राप्त करता है।
चाबी छीन लेना
- किसी शेयर के मूल्य का एक माप जो किसी कंपनी के उद्यम मूल्य की उसके राजस्व से तुलना करता है।
- अक्सर एक संभावित अधिग्रहण के मामले में कंपनी के मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है।
- उन कंपनियों के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है जो आय या लाभ उत्पन्न नहीं करते हैं।
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - ईवी / आर का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
मान लीजिए कि किसी कंपनी की पुस्तकों पर अल्पकालिक देनदारियों में $ 20 मिलियन और दीर्घकालिक देनदारियों में $ 30 मिलियन हैं। इसके पास 125 मिलियन डॉलर की संपत्ति है, और उन संपत्ति का 10% नकद के रूप में बताया गया है। कंपनी के सामान्य स्टॉक के 10 मिलियन शेयर बकाया हैं, और स्टॉक के प्रति शेयर की वर्तमान कीमत $ 17.50 है। कंपनी ने पिछले साल राजस्व में $ 85 मिलियन की सूचना दी।
इस परिदृश्य का उपयोग करना, कंपनी का उद्यम मूल्य है:
एंटरप्राइज़ मान = ($ 10, 000, 000 × $ 17.50) + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) - ($ 125, 000, 000 × 0.1) = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000− $ 12, 500, 000 = $ 212, 500, 000 \ _ {गठबंधन} पाठ {एंटरप्राइज़ मान} & = ($ $ 10, 000, 000 \ गुना \ $ 17.50) शुरू करें। \\ & \ quad + (\ $ 20, 000, 000 + \ $ 30, 000, 000) \\ & \ quad - (\ $ 125, 000, 000 \ _ 0.1) \\ & = \ $ 175, 000, 000 + + $ 50, 000, 000 \\ & \ quad - \ $ 12, 000, 000 \\ & = \ $ 212, 500, 000 \ \ \ अंत {संरेखित} एंटरप्राइज़ मान = ($ 10, 000, 000 × $ 17.50) + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) - ($ 125, 000, 000 × 0.1) = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000− $ 12, 500, 000 = $ 212, 500, 000
अगला, ईवी / आर को खोजने के लिए, बस ईवी लें और इसे वर्ष के लिए राजस्व से विभाजित करें:
EV / R = $ 212, 500, 000 $ 85, 000, 000 = 2.5 \ start {align} \ text {EV / R} & = \ frac {\ $ 212, 500, 000} {\ $ 85, 000, 000}} \\ & = 2.5 \\ \ end {गठबंधन / EV / R = शुरू करें $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5
एंटरप्राइज़ मान की गणना थोड़े अधिक जटिल सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है जिसमें कुछ और चर शामिल हैं। कुछ विश्लेषक अधिक सरलीकृत संस्करण पर इस पद्धति को पसंद करते हैं। जोड़ा शर्तों के साथ उद्यम मूल्य का संस्करण है:
एंटरप्राइज़ मान = MC + D + PSC + MI: CCwhere: PSC = पसंदीदा साझा पूंजी / = अल्पसंख्यक ब्याज \ _ {संरेखित} और \ पाठ {एंटरप्राइज़ मान} = \ पाठ {एमसी} + \ पाठ {D} + पाठ {{ PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ text {PSC} = \ text {पसंदीदा साझा पूंजी} \\ & \ text {MI} = \ text {माइनॉरिटी इंटरेस्ट} \\ \ एंड {अलाइड} एंटरप्राइज वैल्यू = MC + D + PSC + MI where CCwhere: PSC = पसंदीदा शेयर की गई कैपिटलMI = माइनॉरिटी इंटरेस्ट
वास्तविक जीवन के उदाहरण के रूप में, प्रमुख खुदरा क्षेत्र पर विचार करें, विशेष रूप से वाल-मार्ट (NYSE: WMT), लक्ष्य (NYSE: TGT) और बिग लॉट्स (NYSE: BIG)। 15 फरवरी, 2019 तक वॉल-मार्ट, टारगेट और बिग लॉट्स के उद्यम मूल्य क्रमशः $ 338 बिलियन, $ 48.5 बिलियन और 1.7 बिलियन डॉलर हैं। इस बीच, तीनों का राजस्व बारह महीनों में $ 512 बिलियन, $ 74.5 बिलियन और क्रमशः 5.3 बिलियन डॉलर। राजस्व द्वारा उनके प्रत्येक उद्यम मूल्यों को विभाजित करने का मतलब है कि वॉल-मार्ट का ईवी / आर 0.66 है, लक्ष्य का 0.65 और बिग लॉट्स 0.32 है।
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल (EV / R) और एंटरप्राइज वैल्यू-टू-EBITDA (EV / EBITDA) के बीच अंतर
एंटरप्राइज़ वैल्यू-टू-रेवेन्यू (EV / R) एक कंपनी के राजस्व-सृजन की क्षमता को देखता है, जबकि एंटरप्राइज़ वैल्यू-टू-EBITDA (EV / EBITDA) - को एंटरप्राइज़ मल्टीपल के रूप में जाना जाता है - जो नकद उत्पन्न करने के लिए कंपनी की क्षमता को देखता है। बहती है। EV / EBITDA परिचालन खर्चों में लेता है, जबकि EV / R सिर्फ शीर्ष पंक्ति को देखता है। ईवी / आर का लाभ यह है कि इसका उपयोग उन कंपनियों के लिए किया जा सकता है जो अभी तक आय या लाभ उत्पन्न करने के लिए हैं, जैसे कि अमेज़ॅन (NASDAQ: AMZN) के अपने शुरुआती दिनों में।
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - ईवी / आर का उपयोग करने की सीमाएं
एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना करने के लिए एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल का इस्तेमाल किया जाना चाहिए। इसके अलावा, मार्केट कैप के विपरीत, जो याहू की पसंद पर आसानी से उपलब्ध है! वित्त, ईवी / आर मल्टीपल को उद्यम मूल्य की गणना करने की आवश्यकता होती है। इसके लिए ऋण को जोड़ना और नकदी को घटाना और विस्तारित संस्करण का उपयोग करने पर अतिरिक्त कारकों को शामिल करना पड़ सकता है।
एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल के बारे में और जानें - EV / R
देखें कि कंपनियों की तुलना करते समय आपको बाजार पूंजीकरण के बजाय उद्यम मूल्य का उपयोग क्यों करना चाहिए।
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