इक्विटी व्युत्पन्न
एक इक्विटी व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जिसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के इक्विटी आंदोलनों पर आधारित है। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक विकल्प एक इक्विटी व्युत्पन्न है, क्योंकि इसका मूल्य अंतर्निहित स्टॉक के मूल्य आंदोलनों पर आधारित है। निवेशक शेयरों में लंबी या छोटी स्थिति लेने से जुड़े जोखिम को हेज करने के लिए इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं, या उनका उपयोग अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों पर अटकल लगाने के लिए कर सकते हैं।
इक्विटी व्युत्पन्न की मूल बातें
इक्विटी डेरिवेटिव एक बीमा पॉलिसी की तरह कार्य कर सकता है। निवेशक व्युत्पन्न अनुबंध की लागत का भुगतान करके संभावित भुगतान प्राप्त करता है, जिसे विकल्प बाजार में प्रीमियम के रूप में संदर्भित किया जाता है। एक निवेशक जो स्टॉक खरीदता है, वह पुट ऑप्शन खरीदकर शेयर मूल्य में होने वाले नुकसान से रक्षा कर सकता है। दूसरी ओर, एक निवेशक जिसके पास शेयरों की कमी है, कॉल विकल्प खरीदकर शेयर की कीमत में बढ़ोतरी के खिलाफ बचाव कर सकता है।
इक्विटी डेरिवेटिव्स का उपयोग अटकलों के उद्देश्यों के लिए भी किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी वास्तविक स्टॉक के बजाय इक्विटी विकल्प खरीद सकता है, अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों से लाभ उत्पन्न करने के लिए। ऐसी रणनीति के दो फायदे हैं। सबसे पहले, व्यापारी वास्तविक स्टॉक के बजाय विकल्प (जो कि सस्ता है) खरीद कर लागत में कटौती कर सकते हैं। दूसरा, ट्रेडर्स स्टॉक की कीमत पर पुट और कॉल ऑप्शन डालकर जोखिम भी रोक सकते हैं।
अन्य इक्विटी डेरिवेटिव्स में स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स, इक्विटी इंडेक्स स्वैप और कन्वर्टिबल बॉन्ड शामिल हैं।
इक्विटी विकल्पों का उपयोग करना
इक्विटी विकल्प एकल इक्विटी सुरक्षा से प्राप्त होते हैं। निवेशक और व्यापारी स्टॉक में लंबी या छोटी स्थिति लेने के लिए इक्विटी विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं, वास्तव में स्टॉक को खरीदने या छोटा करने के बिना। यह फायदेमंद है क्योंकि विकल्पों के साथ एक स्थिति लेने से निवेशक / व्यापारी को अधिक लाभ होता है कि आवश्यक पूंजी की मात्रा मार्जिन पर समान लंबी या छोटी स्थिति की तुलना में बहुत कम है। इसलिए, निवेशक / व्यापारी अंतर्निहित स्टॉक में मूल्य आंदोलन से अधिक लाभ कमा सकते हैं।
उदाहरण के लिए, $ 10 स्टॉक के 100 शेयरों को खरीदने पर $ 1, 000 का खर्च आता है। $ 10 स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन खरीदने पर केवल $ 0.50, या $ 50 खर्च हो सकते हैं क्योंकि एक विकल्प 100 शेयरों ($ 0.50 x 100 शेयर) को नियंत्रित करता है। यदि शेयर $ 11 तक बढ़ते हैं, तो विकल्प कम से कम $ 1 मूल्य का होता है, और विकल्प व्यापारी अपने पैसे को दोगुना कर देते हैं। स्टॉक ट्रेडर $ 100 बनाता है (स्थिति अब $ 1, 100 के लायक है), जो कि 1, 000 डॉलर के भुगतान पर 10% का लाभ है। तुलनात्मक रूप से, विकल्प व्यापारी बेहतर प्रतिशत रिटर्न देता है।
यदि अंतर्निहित स्टॉक गलत दिशा में आगे बढ़ता है और विकल्प समाप्ति के समय पैसे से बाहर हो जाते हैं, तो वे बेकार हो जाते हैं और व्यापारी विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देता है।
एक अन्य लोकप्रिय इक्विटी विकल्प तकनीक ट्रेडिंग विकल्प स्प्रेड है। न्यूनतम जोखिम वाले विकल्प प्रीमियम से लाभ निकालने के उद्देश्य से, व्यापारी अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथियों के साथ लंबे और छोटे विकल्प पदों का संयोजन लेते हैं।
इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स
एक वायदा अनुबंध एक विकल्प के समान है जिसमें इसका मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा से प्राप्त होता है, या सूचकांक वायदा अनुबंध के मामले में, प्रतिभूतियों का एक समूह जो एक सूचकांक बनाता है। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500, डॉव इंडेक्स और एनएएसडीएक्यू इंडेक्स सभी में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध हैं जिनकी कीमत इंडेक्स के मूल्य के आधार पर तय की गई है। हालांकि, सूचकांक के मूल्यों को सूचकांक में सभी अंतर्निहित शेयरों के कुल मूल्यों से प्राप्त किया जाता है। इसलिए, सूचकांक वायदा अंततः उनके मूल्य को इक्विटी से प्राप्त करता है, इसलिए उनका नाम "इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स" है। ये वायदा अनुबंध तरल और बहुमुखी वित्तीय उपकरण हैं। इनका इस्तेमाल इंट्राडे ट्रेडिंग से लेकर हेजिंग रिस्क से लेकर बड़े विविध पोर्टफोलियो के लिए हर चीज के लिए किया जा सकता है।
जबकि वायदा और विकल्प दोनों व्युत्पन्न हैं, वे विभिन्न तरीकों से कार्य करते हैं। विकल्प खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, हड़ताल मूल्य पर अंतर्निहित खरीदने या बेचने के लिए। वायदा खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए एक दायित्व है। इसलिए, विकल्प खरीदते समय जोखिम को वायदा में कैप नहीं किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- इक्विटी डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों से प्राप्त होता है।
- जोखिम का अनुमान लगाने और प्रबंधन करने के लिए व्यापारी इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।
- इक्विटी डेरिवेटिव्स दो रूप ले सकते हैं: इक्विटी विकल्प और इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स।