संपत्ति व्युत्पन्न
एक संपत्ति व्युत्पन्न एक वित्तीय उत्पाद है जो एक अंतर्निहित अचल संपत्ति संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन के आधार पर मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, आमतौर पर एक सूचकांक। प्रॉपर्टी डेरिवेटिव्स निवेशकों को मूर्त संपत्तियों को खरीदने और बेचने के बिना एक विशिष्ट अचल संपत्ति बाजार के संपर्क में प्रदान करते हैं।
ब्रेकिंग डाइरेक्ट प्रॉपर्टी व्युत्पन्न
संपत्ति व्युत्पन्न वित्तीय व्युत्पन्न की एक किस्म है, जो एक ऐसी संरचना है जो एक परिसंपत्ति, एक सूचकांक या एक ब्याज दर जैसी अंतर्निहित इकाई से अपना मूल्य लेती है। डेरिवेटिव के उदाहरणों में वायदा, विकल्प, स्वैप और संपत्ति सूचकांक नोट शामिल हैं। मूल्य आंदोलनों के खिलाफ बचाव या परिसंपत्तियों या बाजारों तक पहुंच प्राप्त करने के लिए अक्सर डेरिवेटिव का उपयोग किया जाता है जो अन्यथा व्यापार के लिए कठिन होते हैं।
प्रॉपर्टी डेरिवेटिव आमतौर पर रियल एस्टेट रिटर्न इंडेक्स जैसे कि रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट फिड्यूसरीज प्रॉपर्टी इंडेक्स (एनपीआई) के प्रदर्शन के साथ वास्तविक संपत्ति को प्रतिस्थापित करते हैं। एनपीआई वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार के निवेश के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए बनाया गया स्वीकृत सूचकांक है। 2017 की चौथी तिमाही के दौरान, सभी अमेरिकी क्षेत्रों और रियल एस्टेट भूमि उपयोगों में सूचकांक लगभग $ 559 बिलियन का है। एक इंडेक्स का उपयोग किया जाता है क्योंकि व्यक्तिगत अचल संपत्ति की संपत्ति को सटीक और कुशलता से कीमत देना मुश्किल हो सकता है। एक अचल संपत्ति सूचकांक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य को सटीक रूप से अनुमानित करने के प्रयास में व्यापक अचल संपत्ति बाजार में जानकारी एकत्र करता है।
संपत्ति के लाभ के लाभ
संपत्ति व्युत्पत्ति का उपयोग करके, निवेशक अचल संपत्ति बाजार, निजी इक्विटी, सार्वजनिक इक्विटी, निजी ऋण और सार्वजनिक ऋण के सभी चार चौकों में और बाहर जा सकते हैं। ऐसा करने से वे जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं और संभावित रूप से अपने मौजूदा अचल संपत्ति परिसंपत्ति आवंटन में वृद्धि कर सकते हैं। एक सक्रिय डेरिवेटिव बाजार एक निवेशक को जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को प्रदान करते समय नकारात्मक पूंजी को कम करने और अचल संपत्ति पोर्टफोलियो को नकारात्मक पक्ष में आश्रय देने में सक्षम बनाता है।
प्रॉपर्टी डेरिवेटिव्स का उपयोग करने का एक तरीका संपत्ति क्षेत्र द्वारा टूटी हुई नेशनल काउंसिल ऑफ रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट फिडुकियरीज इंडेक्स की कुल रिटर्न स्वैप करना है। स्वैप निवेशकों को एक वैकल्पिक संपत्ति क्षेत्र में एक स्थिति लेने की अनुमति देता है जिसमें वे पहले से ही संपत्ति के मालिक नहीं हो सकते हैं। निवेशक फिर विभिन्न उप-क्षेत्रों से रिटर्न स्वैप कर सकते हैं, जैसे कि खुदरा अचल संपत्ति के लिए कार्यालय से संबंधित अचल संपत्ति का आदान-प्रदान। स्वैप निवेशकों को एक विशिष्ट अवधि के लिए अपने पोर्टफोलियो को आम तौर पर तीन साल तक बदलने या बदलने की अनुमति देते हैं। अतिरिक्त तरीकों में "लंबे समय तक जाना", या संपत्तियों की खरीद के प्रदर्शन की प्रतिकृति बनाना, और "कम होना", या बिक्री गुणों के जोखिम की प्रतिकृति बनाना शामिल है।
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