ETF एसेट्स $ 4 ट्रिलियन मील का पत्थर पार करते हैं

जैसे ही शेयर बाजार नए रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचता है, निवेश करने का एक लोकप्रिय तरीका अपना खुद का एक नया मील का पत्थर बन गया है, प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति के साथ अब यूएसएफ-ईटीएफ के प्रायोजकों के लिए $ 4 ट्रिलियन अंक से गुजर रहा है, ईटीएफ की एक रिपोर्ट के अनुसार .com। हालांकि, मजबूत शेयर बाजार में बढ़त इक्विटी ईटीएफ के बढ़ते मूल्य का एक बड़ा कारक रहा है, निश्चित आय ईटीएफ ने तेज प्रवाह का आनंद लिया है, रिपोर्ट में संकेत दिया गया है।

ईटीएफ परिसंपत्तियों की वृद्धि लुभावनी है। US ETF उद्योग को संपत्ति में $ 1 ट्रिलियन तक पहुंचने में 8 साल लग गए, लेकिन $ 3 ट्रिलियन से $ 4 ट्रिलियन तक जाने में केवल 2 साल लगे। ईटीएफ बाजार 2008 के वित्तीय संकट के बाद बयाना में उतारना शुरू कर दिया, क्योंकि बैंकों ने अपनी बैलेंस शीट से प्रतिभूतियों को बहाना शुरू कर दिया और रिटेल निवेशक खुदरा क्षेत्र में विविधता लाने के लिए सस्ते तरीके खोजने के लिए उत्सुक थे, ब्लूमबर्ग देखते हैं।

नीचे दी गई तालिका हाल के ETF बूम का सारांश प्रस्तुत करती है।

चाबी छीन लेना

• अमेरिका स्थित ईटीएफ ने परिसंपत्तियों में एक नया मील का पत्थर मारा है।
• निवेशक इक्विटी और फिक्स्ड इनकम दोनों ईटीएफ को तेज गति से खरीद रहे हैं।
• व्यक्तिगत और संस्थागत दोनों निवेशक ईटीएफ खरीदार हैं।

निवेशकों के लिए महत्व

1993 में लॉन्च किया गया SPDR S & P 500 इंडेक्स ट्रस्ट (SPY), सबसे पुराना, सबसे बड़ा और सबसे अधिक तरल ईटीएफ है, जिसमें लगभग 276 बिलियन डॉलर की संपत्ति है और 9 जुलाई, 2019 तक प्रति डेटा औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम, 9 जुलाई 2019 तक है। FactSet Research Systems ने ETF.com द्वारा रिपोर्ट किया। BlackRock, Vanguard, और State Street US ETF बाजार पर हावी है, जो कि समान स्रोतों के अनुसार लगभग 80% संपत्ति को नियंत्रित करता है। SPDRs स्टेट स्ट्रीट द्वारा पेश किए जाते हैं, जबकि ब्लैकरॉक iShares के पीछे है।

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ, जैसे कि एसपीवाई, व्यक्तिगत निवेशकों के साथ लोकप्रिय रहे हैं जो उच्च लागतों से निराश हैं और सक्रिय निवेश प्रबंधकों के लगातार कमजोर प्रदर्शन से परेशान हैं। चार्ल्स श्वाब द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण के अनुसार, 79% उत्तरदाताओं ने संकेत दिया कि ईटीएफ उनके "पसंद के निवेश वाहन" हैं, जैसा कि ईटीएफ.कॉम डालता है।

ईटीएफ की तुलना में, औसत बड़े कैप फंड 2009 के बाद से हर कैलेंडर वर्ष में एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) को हराने में नाकाम रहे हैं, एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिकेशंस ने रिपोर्ट में बताया है। एयूएम में संयुक्त $ 12.8 ट्रिलियन के साथ 4, 600 यूएस-आधारित इक्विटी, बॉन्ड और रियल एस्टेट फंडों के बीच, 10 मार्च को समाप्त होने वाले 10 वर्षों में निष्क्रिय 24 विकल्प केवल 31%, 2018, प्रति मॉर्निंगस्टार इंक।

इस बीच, संस्थागत निवेशक ईटीएफ का इस्तेमाल कम लागत वाले परिसंपत्ति आवंटन उपकरण के रूप में कर रहे हैं, रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है। दरअसल, ग्रीनविच एसोसिएट्स के एक अध्ययन के अनुसार, इन पेशेवर मनी मैनेजर के पोर्टफोलियो का लगभग 25% ईटीएफ में 2018 के अंत तक था। उदाहरण के लिए, SPY का खर्च अनुपात केवल 0.09% है।

जबकि परिसंपत्तियों द्वारा ईटीएफ की सबसे बड़ी श्रेणी निष्क्रिय वाहनों को इक्विटी इंडेक्स से जोड़ा गया है, सक्रिय रूप से प्रबंधित और तथाकथित स्मार्ट बीटा ईटीएफ संख्या में बढ़ रहे हैं। इसके अलावा, निश्चित आय ETF कुल ETF संपत्ति का 19% का प्रतिनिधित्व करते हैं, और 10 ETF में से 5 2019 की पहली छमाही के दौरान सबसे बड़ी शुद्ध आमदनी का आनंद ले रहे थे, निश्चित आय ETF.com नोट थे।

ईटीएफ जारीकर्ता ग्लोबल एक्स फंड्स में अनुसंधान और रणनीति के प्रमुख जे जैकब्स ने पाया है कि 2019 के दौरान ईटीएफ में शुद्ध प्रवाह की एक महत्वपूर्ण मात्रा उच्च पैदावार का वादा करने वाले जोखिम भरे फंडों में रही है। "हमें लगता है कि इस साल यह आंदोलन, ईटीएफ परिसंपत्तियों में बहुत कुछ है, उपज की तलाश में है, " उन्होंने सीएनबीसी को बताया। उनकी फर्म ईटीएफ का उत्पादन करने के लिए 9% या उससे अधिक पैदावार करने के लिए विभिन्न तरीकों का उपयोग करती है, जैसे कि दुनिया में उच्चतम लाभांश पैदावार के साथ स्टॉक की मांग करके और कुछ संभावित लाभ का त्याग करते हुए पोर्टफोलियो आय बढ़ाने के लिए कवर कॉल रणनीतियों का उपयोग करके।

आगे देख रहा

ईटीएफ जैसे सस्ते निष्क्रिय निवेश विकल्प निरंतर तेजी से विकास का आनंद लेने के लिए बाध्य हैं, जब तक कि सक्रिय प्रबंधक कमज़ोर रहते हैं। हालांकि, एक भालू बाजार के दौरान उनकी लोकप्रियता कम हो सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएफ का अधिकांश हिस्सा निवेशकों को उन नुकसानों से नहीं बचाता है जो उनके होल्डिंग्स के मूल्यों में गिरावट के साथ आएंगे, और घबराए हुए निवेशक अगले निरंतर बाजार में गिरावट के दौरान अपने ईटीएफ होल्डिंग्स को डंप करना शुरू कर सकते हैं, यहां तक ​​कि स्टेटर नुकसान भी हो सकता है।