ईटीएफ ऊर्जा जिंसों को आसान पहुंच प्रदान करते हैं

हाल के वर्षों में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की वृद्धि के लिए धन्यवाद, ऊर्जा-क्षेत्र वस्तुओं का स्वामित्व अधिक सुलभ हो गया है। इन वस्तुओं में कच्चे तेल और उससे परिष्कृत उत्पाद शामिल हैं, जैसे कि गैसोलीन और घर का हीटिंग तेल, प्राकृतिक गैस, कोयला, मिट्टी का तेल, डीजल ईंधन, प्रोपेन और कार्बन क्रेडिट।

कमोडिटी ईटीएफ आमतौर पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करके एक इंडेक्स में एक कमोडिटी या कमोडिटी के समूह की कीमत को ट्रैक करते हैं, जो भविष्य में एक निर्धारित समय पर कमोडिटी को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर खरीदने या बेचने के लिए कानूनी समझौते होते हैं। वस्तुओं पर निवेश रिटर्न ईटीएफ आमतौर पर शेयर बाजार की समग्र दिशा से प्रभावित नहीं होते हैं जिस तरह से अन्य ईटीएफ है क्योंकि वे वस्तुओं की कीमतों को ट्रैक करना चाहते हैं, न कि ऊर्जा क्षेत्र के शेयरों को।

उन निवेशकों के लिए जो स्टॉक-हेवी पोर्टफोलियो के मालिक हैं और विविधीकरण और मुद्रास्फीति-बचाव क्षमता बढ़ाने के लिए, कुछ ऊर्जा क्षेत्र के जोखिम फायदेमंद हो सकते हैं। हालांकि, इस तरह के निवेश के लिए दीर्घकालिक क्षितिज रखना एक अच्छा विचार है क्योंकि वे संक्षिप्त अवधि में अस्थिर हो सकते हैं।

एनर्जी कमोडिटी ईटीएफ के संभावित लाभ

ऊर्जा ने दुनिया भर में मूल्य को मान्यता दी है, चीन और भारत जैसे उभरते बाजारों के औद्योगीकरण में ऊर्जा वस्तुओं की मांग बढ़ती रहती है। क्योंकि यह मूल्य समय के साथ किसी भी देश की अर्थव्यवस्था या मुद्रा पर निर्भर नहीं करता है, अधिकांश ऊर्जा वस्तुओं ने मुद्रास्फीति के खिलाफ अपने मूल्यों को बहुत अच्छी तरह से पकड़ लिया है। ऊर्जा की कीमतें अमेरिकी डॉलर के विपरीत दिशा में आगे बढ़ती हैं, जब डॉलर कमजोर होता है। यह ऊर्जा ETF को किसी भी डॉलर की गिरावट के खिलाफ बचाव के लिए एक ठोस रणनीति बनाता है।

बैकवर्डेशन कुछ ऊर्जा वस्तु ईटीएफ का सबसे जटिल (और कम से कम समझा गया) लाभ है। ये ईटीएफ अपनी अधिकांश संपत्ति को ब्याज देने वाले ऋण साधनों, जैसे कि अल्पकालिक अमेरिकी कोषों में रखते हैं, जिनका उपयोग वायदा अनुबंध खरीदने के लिए संपार्श्विक के रूप में किया जाता है। ज्यादातर मामलों में, ईटीएफ निकट वितरण तिथियों के साथ वायदा अनुबंध रखता है, जिसे "शॉर्ट-डेटेड" अनुबंध के रूप में भी जाना जाता है। जैसे ही ये अनुबंध अपनी डिलीवरी की तारीखों के करीब पहुंचते हैं, ईटीएफ अगले नजदीकी तारीख के साथ अनुबंधों में शामिल हो जाते हैं।

अधिकांश वायदा अनुबंध आम तौर पर कॉन्टैंगो में व्यापार करते हैं, जिसका अर्थ है कि लंबी-डिलीवरी अनुबंध पर कीमतें अल्पकालिक वितरण या वर्तमान बाजार कीमतों से अधिक होती हैं। हालांकि, तेल और गैसोलीन ने ऐतिहासिक रूप से विपरीत काम किया है, जिसे पिछड़ापन कहा जाता है। जब ईटीएफ व्यवस्थित रूप से पिछड़े दिनांकित अनुबंधों को एक दूसरे में रोल करता है, तो यह रिटर्न के छोटे वेतन वृद्धि को जोड़ सकता है, जिसे रोल उपज कहा जाता है, क्योंकि यह कम महंगे अनुबंधों में रोल कर रहा है। समय के साथ, ये छोटे वेतन वृद्धि महत्वपूर्ण योगों को जोड़ सकते हैं, जो कि पिछड़ेपन या कंटैंगो के पैटर्न पर निर्भर करते हैं।

एनर्जी कमोडिटी ईटीएफ के प्रकार

ऊर्जा ETF को तीन मुख्य समूहों में विभाजित किया जा सकता है: एकल अनुबंध, बहु-अनुबंध और मंदी। सिंगल कॉन्ट्रैक्ट ईटीएफ एकल वायदा अनुबंध में मुख्य रूप से भाग लेते हैं। उदाहरण के लिए, इनवेस्को डीबी ऑयल फंड (डीबीओ) पश्चिम टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) में हल्के मीठे कच्चे तेल के वायदा कारोबार में भाग लेता है जो न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (एनवाईएमईएक्स) पर कारोबार करता है।

मल्टी-कॉन्ट्रैक्ट ईटीएफ कई वायदा अनुबंधों में भाग लेकर ऊर्जा क्षेत्र में विविधतापूर्ण निवेश की पेशकश करते हैं। उदाहरण के लिए, iShares S & P GSCI कमोडिटी-इंडेक्सड ट्रस्ट (GSG), ऊर्जा क्षेत्र में अपने कुल वजन का लगभग दो-तिहाई है और शेष एक तिहाई अन्य प्रकार की वस्तुओं में है। यह एस एंड पी जीएससीआई कुल रिटर्न इंडेक्स में सबसे पुराने विविध जिंसों में से एक को ट्रैक करता है। इनवेस्को डीबी एनर्जी फंड (डीबीई) एक शुद्ध ऊर्जा क्षेत्र फंड है, जो कमोडिटी प्रकारों में विविध है। यह हल्के मीठे कच्चे तेल, हीटिंग तेल, ब्रेंट क्रूड, गैसोलीन और प्राकृतिक गैस के वायदा अनुबंधों में भाग लेता है। ईटीएफ एक सूचकांक को ट्रैक करना चाहता है जो एक मालिकाना सूत्र के अनुसार वायदा अनुबंधों का चयन करके रोल उपज का अनुकूलन करता है।

चूंकि ऊर्जा क्षेत्र की वस्तुएं अस्थिर हो सकती हैं, कुछ निवेशक मंदी के समय ईटीएफ के साथ उनके खिलाफ दांव लगाना चाह सकते हैं। ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) को दो बार उलटा, या इसके विपरीत, डॉव जोन्स यूएस ऑयल एंड गैस इंडेक्स के प्रदर्शन का निर्माण करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसका मतलब यह है कि अगर डॉव जोन्स यूएस ऑयल एंड गैस इंडेक्स दिन के लिए 1% गिरता है, तो डीयूजी को सैद्धांतिक रूप से दिन के लिए 2% बढ़ जाना चाहिए। एक और छोटा ETF है ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG)। यह डग के समान है, लेकिन यह केवल डॉव जोन्स यूएस ऑयल एंड गैस इंडेक्स के उलटे प्रदर्शन (-1x) का उत्पादन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।