श्रृंखला ए, बी, सी फंडिंग: यह कैसे काम करता है

एक शानदार व्यापार विचार के साथ एक स्टार्टअप अपने संचालन को ऊपर और चलाने के लिए लक्ष्य कर रहा है। विनम्र शुरुआत से, कंपनी अपने मॉडल और उत्पादों की योग्यता को साबित करती है, दोस्तों, परिवार और संस्थापक के स्वयं के वित्तीय संसाधनों की उदारता के लिए लगातार बढ़ते हुए। समय के साथ, इसका ग्राहक आधार बढ़ने लगता है, और व्यवसाय अपने संचालन और इसके उद्देश्यों का विस्तार करना शुरू कर देता है। लंबे समय से पहले, कंपनी अपने प्रतिद्वंद्वियों के रैंक के माध्यम से अत्यधिक मूल्यवान बन गई है, नए कार्यालयों, कर्मचारियों और यहां तक ​​कि आईपीओ को शामिल करने के लिए भविष्य के विस्तार की संभावनाओं को खोल रही है।

यदि ऊपर दिए गए काल्पनिक व्यवसाय के शुरुआती चरण बहुत अच्छे लगते हैं, तो यह सही है क्योंकि वे आम तौर पर होते हैं। हालांकि, बहुत कम संख्या में भाग्यशाली कंपनियां हैं जो ऊपर वर्णित मॉडल के अनुसार बढ़ती हैं (और "बहुत कम या कोई" बाहर "मदद), सफल स्टार्टअप्स के बड़े बहुमत ने बाहरी फंडिंग के दौर के माध्यम से पूंजी जुटाने के कई प्रयासों में लगे हुए हैं। ये फंडिंग राउंड निवेशकों को इक्विटी के बदले बढ़ती कंपनी में नकद निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं, या उस कंपनी का आंशिक स्वामित्व प्रदान करते हैं। जब आप सीरीज़ ए, सीरीज़ बी और सीरीज़ सी फंडिंग राउंड की चर्चा सुनते हैं, तो ये शर्तें निवेश से बाहर व्यापार बढ़ाने की इस प्रक्रिया का जिक्र करती हैं।

स्टार्टअप के लिए अन्य प्रकार के फंडिंग राउंड उपलब्ध हैं, जो उद्योग पर निर्भर करता है, संभावित निवेशकों के बीच ब्याज का स्तर, और बहुत कुछ। स्टार्टअप्स के लिए "सीड" फंडिंग या एंजेट इनवेस्टर फंडिंग के नाम से जाना जाता है। इसके बाद, इन फंडिंग राउंड को श्रृंखला ए, बी और सी फंडिंग राउंड के साथ-साथ पूंजी अर्जित करने के लिए अतिरिक्त प्रयास के साथ-साथ यदि उपयुक्त हो तो किया जा सकता है। श्रृंखला ए, बी और सी एक व्यवसाय के लिए आवश्यक सामग्री हैं जो "बूटस्ट्रैपिंग" का फैसला करता है, या दोस्तों, परिवार की उदारता और अपनी खुद की जेब की गहराई से बचने के लिए पर्याप्त नहीं होगा।

श्रृंखला ए फाइनेंसिंग के बारे में बताते हुए

नीचे, हम इन फंडिंग राउंड के बारे में अधिक जानकारी लेंगे, कि वे कैसे काम करते हैं, और उन्हें एक दूसरे से अलग क्या सेट करता है। प्रत्येक स्टार्टअप के लिए रास्ता कुछ अलग है, जैसा कि फंडिंग के लिए समयरेखा है। कई व्यवसाय फंडिंग की तलाश में महीनों या साल भी बिताते हैं, जबकि अन्य (विशेष रूप से उन विचारों के साथ जिन्हें वास्तव में क्रांतिकारी के रूप में देखा जाता है या जो सफल ट्रैक रिकॉर्ड के साथ व्यक्तियों से जुड़े होते हैं) फंडिंग के कुछ दौर को दरकिनार कर सकते हैं और प्रक्रिया के माध्यम से आगे बढ़ सकते हैं अधिक तेजी से पूंजी का निर्माण।

एक बार जब आप इन दौरों के बीच अंतर को समझ लेते हैं, तो किसी कंपनी की संभावनाओं और दिशा के लिए वास्तव में एक गोल का क्या अर्थ है, इस संदर्भ को समझकर, स्टार्टअप और निवेश की दुनिया के बारे में सुर्खियों का विश्लेषण करना आसान होगा। श्रृंखला ए, बी और सी फंडिंग राउंड केवल एक आईपीओ के लिए पके एक क्रांतिकारी वैश्विक कंपनी में एक सरल विचार को मोड़ने की प्रक्रिया में पत्थर की सीढ़ियां हैं।

फंडिंग कैसे काम करती है

फंडिंग का एक दौर कैसे काम करता है, यह जानने से पहले, विभिन्न प्रतिभागियों की पहचान करना आवश्यक है। सबसे पहले, ऐसे व्यक्ति हैं जो अपनी कंपनी के लिए धन प्राप्त करने की उम्मीद कर रहे हैं। जैसे-जैसे व्यवसाय तेजी से परिपक्व होता है, यह धन के दौर के माध्यम से आगे बढ़ता है; यह एक कंपनी के लिए बीज राउंड के साथ शुरू करने और ए, बी और फिर सी फंडिंग राउंड के साथ जारी रखने के लिए आम है।

दूसरी तरफ संभावित निवेशक हैं। जबकि निवेशक व्यवसायों के सफल होने की कामना करते हैं क्योंकि वे उद्यमिता का समर्थन करते हैं और उन व्यवसायों के उद्देश्य और कारणों में विश्वास करते हैं, वे भी अपने निवेश से कुछ वापस पाने की उम्मीद करते हैं। इस कारण से, विकासात्मक वित्त पोषण के एक या दूसरे चरण के दौरान किए गए लगभग सभी निवेशों की व्यवस्था इस तरह की जाती है कि निवेशक या निवेश करने वाली कंपनी कंपनी के आंशिक स्वामित्व को बनाए रखती है; यदि कंपनी बढ़ती है और लाभ कमाती है, तो निवेशक को किए गए निवेश के साथ कमेंटेड पुरस्कृत किया जाएगा।

फंडिंग का कोई दौर शुरू होने से पहले, विश्लेषकों ने प्रश्न में कंपनी का मूल्यांकन किया। मूल्य प्रबंधन, सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड, बाजार का आकार और जोखिम सहित कई अलग-अलग कारकों से प्राप्त होते हैं। फंडिंग राउंड के बीच एक प्रमुख अंतर व्यवसाय के मूल्यांकन के साथ-साथ इसकी परिपक्वता स्तर और वृद्धि की संभावनाओं का भी है। बदले में, ये कारक निवेशकों के प्रकारों के शामिल होने की संभावना को प्रभावित करते हैं और इस कारण से कंपनी नई पूंजी की मांग कर सकती है।

प्री-सीड फंडिंग

किसी नई कंपनी को फंडिंग करने का शुरुआती चरण इस प्रक्रिया में इतनी जल्दी आता है कि आम तौर पर इसे फंडिंग के दौर में शामिल नहीं किया जाता है। "प्री-सीड" फंडिंग के रूप में जाना जाता है, यह चरण आम तौर पर उस अवधि को संदर्भित करता है जिसमें कंपनी के संस्थापक पहली बार जमीन से अपना संचालन कर रहे हैं। सबसे आम "प्री-सीड" फ़ंड स्वयं संस्थापक, साथ ही करीबी दोस्त, समर्थक और परिवार हैं। कंपनी की प्रकृति और व्यावसायिक विचार को विकसित करने के लिए निर्धारित शुरुआती लागतों के आधार पर, यह फंडिंग चरण बहुत जल्दी हो सकता है या इसमें लंबा समय लग सकता है। यह भी संभावना है कि इस स्तर पर निवेशक कंपनी में इक्विटी के बदले निवेश नहीं कर रहे हैं; ज्यादातर मामलों में, प्री-सीड फंडिंग स्थिति में निवेशक खुद कंपनी के संस्थापक होते हैं।

बीज लगाना

सीड फंडिंग पहला आधिकारिक इक्विटी फंडिंग चरण है। यह आम तौर पर पहले आधिकारिक धन का प्रतिनिधित्व करता है जो एक व्यावसायिक उद्यम या उद्यम उठाता है; कुछ कंपनियाँ सीड ए फंडिंग से आगे कभी भी राउंड ए या उससे आगे नहीं बढ़ पाती हैं।

आप "बीज" फंडिंग को एक पेड़ लगाने के लिए एक सादृश्य के हिस्से के रूप में सोच सकते हैं। यह प्रारंभिक वित्तीय सहायता आदर्श रूप से "बीज" है जो व्यवसाय को विकसित करने में मदद करेगा। पर्याप्त राजस्व और एक सफल व्यवसाय रणनीति, साथ ही निवेशकों की दृढ़ता और समर्पण को देखते हुए, कंपनी उम्मीद करेगी कि अंततः "पेड़" बन जाएगा। सीड फंडिंग से कंपनी को अपने पहले कदमों को पूरा करने में मदद मिलती है, जिसमें बाजार अनुसंधान और उत्पाद विकास जैसी चीजें शामिल हैं। सीड फंडिंग के साथ, एक कंपनी को यह निर्धारित करने में सहायता मिलती है कि उसके अंतिम उत्पाद क्या होंगे और इसका लक्ष्य जनसांख्यिकीय कौन है। इन कार्यों को पूरा करने के लिए एक संस्थापक टीम को नियोजित करने के लिए बीज धन का उपयोग किया जाता है।

सीड फंडिंग की स्थिति में कई संभावित निवेशक हैं: संस्थापक, दोस्त, परिवार, इनक्यूबेटर, उद्यम पूंजी कंपनियां और बहुत कुछ। सीड फंडिंग में भाग लेने वाले सबसे आम प्रकार के निवेशकों में से एक तथाकथित "परी निवेशक" है। एंजेल निवेशक जोखिम भरे उपक्रमों की सराहना करते हैं (जैसे कि अब तक एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड के माध्यम से स्टार्टअप के साथ) और अपने निवेश के बदले कंपनी में इक्विटी हिस्सेदारी की उम्मीद करते हैं।

जबकि बीज फंडिंग राउंड, एक नई कंपनी के लिए पैदा की गई पूंजी की मात्रा के मामले में काफी भिन्न होते हैं, लेकिन इन दौरों के लिए यह असामान्य नहीं है कि वे प्रश्न में स्टार्टअप के लिए $ 10, 000 से $ 2 मिलियन तक कहीं भी उत्पादन करें। कुछ स्टार्टअप्स के लिए, एक बीज फंडिंग राउंड वह सब है जो संस्थापक को लगता है कि उनकी कंपनी को सफलतापूर्वक जमीन से हटाने के लिए आवश्यक है; हो सकता है कि ये कंपनियां कभी फंडिंग के सिलसिले में सीरीज़ में शामिल न हों। सीड फंडिंग बढ़ाने वाली ज्यादातर कंपनियों का मूल्य 3 मिलियन डॉलर से 6 मिलियन डॉलर के बीच है।

ऑप्टिमाइज़ करें: श्रृंखला ए

एक बार किसी व्यवसाय ने एक ट्रैक रिकॉर्ड (एक स्थापित उपयोगकर्ता आधार, सुसंगत राजस्व आंकड़े, या कुछ अन्य प्रमुख प्रदर्शन संकेतक) विकसित किया है, तो कंपनी अपने उपयोगकर्ता आधार और उत्पाद प्रसाद को और अधिक अनुकूलित करने के लिए श्रृंखला ए फंडिंग का विकल्प चुन सकती है। विभिन्न बाजारों में उत्पाद को पैमाने पर लाने के अवसर प्राप्त किए जा सकते हैं। इस दौर में, एक व्यवसाय मॉडल विकसित करने के लिए योजना बनाना महत्वपूर्ण है जो दीर्घकालिक लाभ उत्पन्न करेगा। अक्सर, सीड स्टार्टअप्स के पास बहुत अच्छे विचार होते हैं, जो उत्साही उपयोगकर्ताओं की पर्याप्त मात्रा उत्पन्न करते हैं, लेकिन कंपनी को यह नहीं पता है कि यह व्यवसाय को कैसे विमुद्रीकृत करेगा। आमतौर पर, सीरीज़ ए राउंड लगभग $ 2 मिलियन से $ 15 मिलियन तक बढ़ाता है, लेकिन उच्च तकनीकी उद्योग के मूल्यांकन, या "इकसिंगों" के कारण यह संख्या औसतन बढ़ी है।

सीरीज ए फंडिंग में, निवेशक केवल महान विचारों की तलाश में नहीं हैं। बल्कि, वे उस विचार को एक सफल, पैसा बनाने वाले व्यवसाय में बदलने के लिए एक महान रणनीति के साथ-साथ एक मजबूत रणनीति के साथ कंपनियों की तलाश कर रहे हैं। इस कारण से, यह श्रृंखला ए फंडिंग दौर से गुजरने वाली फर्मों के लिए $ 15 मिलियन तक मूल्यवान है।

श्रृंखला ए दौर में शामिल निवेशक अधिक परंपरागत उद्यम पूंजी फर्मों से आते हैं। सीरीज ए फंडिंग में भाग लेने वाली जानी-मानी वेंचर कैपिटल फर्मों में सेकोइया, बेंचमार्क, ग्रेलॉक और एक्सेल शामिल हैं।

इस स्तर तक, निवेशकों के लिए कुछ हद तक राजनीतिक प्रक्रिया में भाग लेना भी आम है। पैक का नेतृत्व करने के लिए कुछ उद्यम पूंजी फर्मों के लिए यह आम है। वास्तव में, एक एकल निवेशक "लंगर" के रूप में सेवा कर सकता है। एक बार जब किसी कंपनी ने पहले निवेशक को सुरक्षित कर लिया, तो हो सकता है कि अतिरिक्त निवेशकों को आकर्षित करना आसान हो। एंजेल निवेशक भी इस स्तर पर निवेश करते हैं, लेकिन वे इस फंडिंग राउंड में बहुत कम प्रभाव डालते हैं, जैसा कि उन्होंने बीज फंडिंग चरण में किया था।

श्रृंखला ए फंडिंग राउंड के एक हिस्से के रूप में पूंजी उत्पन्न करने के लिए कंपनियों द्वारा इक्विटी क्राउडफंडिंग का उपयोग करना आम बात है। इसका कारण यह है कि वास्तविकता यह है कि कई कंपनियों ने, जिन्होंने सफलतापूर्वक बीज वित्त पोषण भी उत्पन्न किया है, एक श्रृंखला ए फंडिंग प्रयास के हिस्से के रूप में निवेशकों के बीच रुचि विकसित करने में विफल रहते हैं। दरअसल, सीड ए फंड के साथ-साथ सीड फंडेड कंपनियों के आधे से भी कम फंड जुटेंगे।

B बिल्ड के लिए है

सीरीज बी राउंड्स व्यवसाय को अगले स्तर पर ले जाने के बारे में हैं, विकास के चरण से। बाजार पहुंच का विस्तार करके निवेशक स्टार्टअप को वहां पहुंचने में मदद करते हैं। बीज और श्रृंखला ए फंडिंग राउंड से गुजरने वाली कंपनियों ने पहले से ही पर्याप्त उपयोगकर्ता आधार विकसित किए हैं और निवेशकों को साबित किया है कि वे बड़े पैमाने पर सफलता के लिए तैयार हैं। सीरीज बी फंडिंग का उपयोग कंपनी को विकसित करने के लिए किया जाता है ताकि यह मांग के इन स्तरों को पूरा कर सके।

एक जीतने वाले उत्पाद का निर्माण करना और एक टीम को बढ़ाना गुणवत्ता प्रतिभा अधिग्रहण की आवश्यकता है। व्यवसाय के विकास, बिक्री, विज्ञापन, तकनीक, सहायता, और कर्मचारियों पर हावी होने से कुछ पैसे खर्च होते हैं। सीरीज़ बी राउंड में उठाई गई अनुमानित पूंजी $ 7 मिलियन और $ 10 मिलियन के बीच कहीं होती है। सीरीज़ बी फंडिंग दौर से गुजरने वाली कंपनियां अच्छी तरह से स्थापित हैं, और उनका मूल्यांकन यह दर्शाता है कि: अधिकांश सीरीज़ बी कंपनियों के पास लगभग $ 30 मिलियन और $ 60 मिलियन के बीच वैल्यूएशन हैं।

श्रृंखला बी प्रक्रियाओं और प्रमुख खिलाड़ियों के संदर्भ में श्रृंखला ए के समान दिखाई देती है। सीरीज़ बी को अक्सर पहले दौर के रूप में कई पात्रों द्वारा नेतृत्व किया जाता है, जिसमें एक प्रमुख एंकर निवेशक शामिल है जो अन्य निवेशकों को आकर्षित करने में मदद करता है। श्रृंखला बी के साथ अंतर अन्य उद्यम पूंजी फर्मों की एक नई लहर का जोड़ है जो बाद के चरण के निवेश में विशेषज्ञ हैं।

आइए स्केल: सीरीज सी

श्रृंखला सी फंडिंग सत्र के लिए इसे बनाने वाले व्यवसाय पहले से ही काफी सफल हैं। ये कंपनियां नए उत्पादों को विकसित करने, नए बाजारों में विस्तार करने या यहां तक ​​कि अन्य कंपनियों का अधिग्रहण करने में मदद करने के लिए अतिरिक्त धन की तलाश करती हैं। सीरीज सी राउंड में, निवेशक उस राशि से दोगुना से अधिक प्राप्त करने के प्रयास में, सफल व्यवसायों के मांस में पूंजी इंजेक्ट करते हैं। श्रृंखला सी फंडिंग कंपनी को स्केल करने पर केंद्रित है, जितनी जल्दी हो सके और जितनी जल्दी हो सके।

एक कंपनी को स्केल करने का एक संभावित तरीका दूसरी कंपनी का अधिग्रहण करना हो सकता है। मांस उत्पादों के लिए शाकाहारी विकल्प बनाने पर केंद्रित एक काल्पनिक स्टार्टअप की कल्पना करें। यदि यह कंपनी किसी सी सी फंडिंग दौर में पहुंचती है, तो संयुक्त राज्य अमेरिका में अपने उत्पादों को बेचने की बात आने पर पहले ही अभूतपूर्व सफलता मिल सकती है। व्यवसाय संभवतः पहले से ही तट से तट तक पहुंच गया है। बाजार अनुसंधान और व्यापार योजना में विश्वास के माध्यम से, निवेशकों को यकीन है कि व्यापार यूरोप में अच्छा होगा।

शायद इस शाकाहारी स्टार्टअप के पास एक प्रतियोगी है जो वर्तमान में बाजार का एक बड़ा हिस्सा रखता है। प्रतियोगी को एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ भी है जिससे स्टार्टअप लाभान्वित हो सकता है। संस्कृति निवेशकों और संस्थापकों के रूप में अच्छी तरह से फिट होती है, दोनों का मानना ​​है कि विलय एक सहक्रियात्मक भागीदारी होगी। इस मामले में, सी सी फंडिंग का उपयोग किसी अन्य कंपनी को खरीदने के लिए किया जा सकता है।

चूंकि ऑपरेशन कम जोखिम भरा होता है, इसलिए अधिक निवेशक खेलने आते हैं। श्रृंखला सी में, हेज फंड, निवेश बैंक, निजी इक्विटी फर्म और बड़े माध्यमिक बाजार समूह जैसे समूह ऊपर उल्लिखित निवेशकों के प्रकार के साथ हैं। इसका कारण यह है कि कंपनी पहले से ही एक सफल व्यवसाय मॉडल के लिए खुद को साबित कर चुकी है; ये नए निवेशक कंपनियों में महत्वपूर्ण रकम निवेश करने की उम्मीद में टेबल पर आते हैं, जो पहले से ही बिजनेस लीडर के रूप में अपनी स्थिति को सुरक्षित रखने में मदद करने के साधन के रूप में संपन्न हो रहे हैं।

आमतौर पर, एक कंपनी सीरीज़ सी के साथ अपने बाहरी इक्विटी फंडिंग को समाप्त कर देगी। हालांकि, कुछ कंपनियां सीरीज़ डी पर भी जा सकती हैं और यहां तक ​​कि फंडिंग के सीरीज़ ई दौर भी। अधिकांश भाग के लिए, हालांकि, सी सी राउंड के माध्यम से फंडिंग में सैकड़ों मिलियन डॉलर तक की कमाई करने वाली कंपनियों को वैश्विक स्तर पर विकसित करने के लिए तैयार किया जाता है। इनमें से कई कंपनियां आईपीओ की प्रत्याशा में अपने मूल्यांकन को बढ़ाने में मदद करने के लिए सीरीज़ सी फंडिंग का उपयोग करती हैं। इस बिंदु पर, कंपनियां सबसे अधिक बार $ 100 मिलियन के क्षेत्र में वैल्यूएशन का आनंद लेती हैं, हालांकि सीरीज़ सी फंडिंग से गुजरने वाली कुछ कंपनियों का मूल्यांकन बहुत अधिक हो सकता है। ये मूल्यांकन भविष्य की सफलता की अपेक्षाओं के बजाय कठिन आंकड़ों पर तेजी से स्थापित किए जाते हैं। सीरीज सी फंडिंग में संलग्न कंपनियों को स्थापित होना चाहिए, मजबूत ग्राहक आधार, राजस्व धाराएं, और विकास के सिद्ध इतिहास।

सीरीज डी फंडिंग के साथ जारी रखने वाली कंपनियां या तो ऐसा करती हैं क्योंकि वे आईपीओ से पहले एक अंतिम धक्का की तलाश में हैं, या वैकल्पिक रूप से, क्योंकि वे अभी तक उन लक्ष्यों को प्राप्त करने में सक्षम नहीं हैं जो वे सी सी फंडिंग के दौरान पूरा करने के लिए निर्धारित हैं। ।

तल - रेखा

पूंजी जुटाने के इन दौरों के बीच अंतर को समझना आपको स्टार्टअप समाचार को समझने और उद्यमशीलता की संभावनाओं का मूल्यांकन करने में मदद करेगा। मूल रूप से उसी मूल तरीके से फंडिंग का दौर काम करता है; निवेशक व्यवसाय में एक इक्विटी हिस्सेदारी के बदले में नकदी की पेशकश करते हैं। दौरों के बीच, निवेशक स्टार्टअप पर कुछ अलग मांग करते हैं।

कंपनी प्रोफाइल प्रत्येक केस स्टडी के साथ भिन्न होते हैं, लेकिन आमतौर पर प्रत्येक फंडिंग चरण में विभिन्न जोखिम प्रोफाइल और परिपक्वता स्तर होते हैं। फिर भी, बीज निवेशक और श्रृंखला ए, बी, और सी निवेशक सभी को विचारों के पोषण के लिए मदद करते हैं। सीरीज फंडिंग निवेशकों को अपने सपनों को पूरा करने के लिए उचित फंड के साथ उद्यमियों का समर्थन करने में सक्षम बनाती है, शायद आईपीओ में एक साथ लाइन से बाहर भुनाते हैं।