ग्लास-स्टीगल अधिनियम क्या था?

1933 में, 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश और एक राष्ट्रव्यापी वाणिज्यिक बैंक की विफलता और महामंदी के दौरान, कांग्रेस के दो सदस्यों ने अपना नाम रखा, जिसे आज ग्लास-स्टीगल एक्ट (जीएसए) के रूप में जाना जाता है। इस अधिनियम ने निवेश और वाणिज्यिक बैंकिंग गतिविधियों को अलग कर दिया। उस समय, "अनुचित बैंकिंग गतिविधि, " या जिसे स्टॉक मार्केट निवेश में अत्यधिक वाणिज्यिक बैंक की भागीदारी माना जाता था, को वित्तीय दुर्घटना का मुख्य अपराधी माना जाता था। उस तर्क के अनुसार, वाणिज्यिक बैंकों ने जमाकर्ताओं के पैसे के साथ बहुत अधिक जोखिम उठाया। ग्रेट डिप्रेशन के लिए अतिरिक्त और कभी-कभी गैर-संबंधित, स्पष्टीकरण वर्षों में विकसित हुआ, और कई ने सवाल किया कि क्या जीएसए ने वित्तीय सेवा फर्मों की स्थापना में बाधा डाली है जो समान रूप से एक-दूसरे के खिलाफ प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं। हम इस बात पर ध्यान देंगे कि जीएसए की स्थापना क्यों की गई थी और इसके कारण 1999 में इसका अंतिम निरसन हुआ था।

अधिनियम के कारण-वाणिज्यिक अटकलें

वाणिज्यिक बैंकों पर आरोप लगाया गया था कि वे पहले से डिप्रेशन के दौर में भाग में बहुत अधिक सट्टा लगा रहे थे क्योंकि वे सट्टे के संचालन के लिए धन की निकासी कर रहे थे। इस प्रकार, बैंक भी लालची हो गए, और भी बड़े पुरस्कारों की उम्मीद में भारी जोखिम उठाया। बैंकिंग अपने आप सुस्त हो गई, और उद्देश्य धुंधले हो गए। अनसाउंड लोन उन कंपनियों को जारी किए गए थे जिनमें बैंक ने निवेश किया था, और ग्राहकों को उन्हीं शेयरों में निवेश के लिए प्रोत्साहित किया जाएगा।

ग्लास-स्टीगल अधिनियम (जीएसए)

अधिनियम के प्रभाव - अवरोध पैदा करना

सीनेटर कार्टर ग्लास, एक पूर्व खजाना सचिव और यूनाइटेड स्टेट्स फेडरल रिजर्व सिस्टम के संस्थापक, जीएसए के पीछे प्राथमिक बल थे। हेनरी बासकॉम स्टीगल प्रतिनिधि सभा के सदस्य और हाउस बैंकिंग और मुद्रा समिति के अध्यक्ष थे। स्टीगेल ने एक संशोधन के बाद एफडीआईसी या फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन बनाने की अनुमति बैंक जमा बीमा में जोड़ने के बाद ग्लास के साथ अधिनियम का समर्थन करने पर सहमति व्यक्त की।

उस समय के सबसे खराब वित्तीय संकटों में से एक के लिए एक सामूहिक प्रतिक्रिया के रूप में, जीएसए ने वाणिज्यिक और निवेश बैंक गतिविधियों के बीच एक नियामक फ़ायरवॉल की स्थापना की, दोनों को नियंत्रित और नियंत्रित किया गया। बैंकों को यह फैसला करने के लिए एक साल दिया गया था कि वे वाणिज्यिक या निवेश बैंकिंग में विशेषज्ञ होंगे या नहीं। वाणिज्यिक बैंकों की कुल आय का केवल 10% प्रतिभूतियों से उपजा है; हालाँकि, एक अपवाद ने वाणिज्यिक बैंकों को सरकार द्वारा जारी बांडों को फिर से लिखने की अनुमति दी। जेपी मॉर्गन एंड कंपनी, जो समस्या के हिस्से के रूप में देखी गई थी, उस समय वित्तीय दिग्गजों को सीधे लक्षित किया गया था और उन्हें अपनी सेवाओं में कटौती करने के लिए मजबूर किया गया था और इसलिए, उनकी आय का एक मुख्य स्रोत था। इस बाधा को बनाकर, जीएसए एक असफल अंडरराइटिंग नौकरी के मामले में बैंकों के जमा राशि के उपयोग को रोकने का लक्ष्य था।

जीएसए भी पारित किया गया था ताकि बैंकों को अपने फंड का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके ताकि वे इक्विटी बाजारों में उन फंडों को निवेश करने के लिए उधार दे सकें। हालाँकि, इस अधिनियम को वित्तीय समुदाय में सबसे अधिक कठोर माना जाता था, और इस पर भारी बहस हुई।

अधिक दीवारों का निर्माण

फेडरल रिजर्व बोर्ड द्वारा जीएसए के शिथिल क्रियान्वयन के बावजूद, जो अमेरिकी बैंकों का नियामक है, 1956 में, कांग्रेस ने बैंकिंग क्षेत्र को विनियमित करने के लिए एक और निर्णय लिया। बहुत अधिक शक्ति प्राप्त करने से वित्तीय समूह को रोकने के प्रयास में, नए अधिनियम ने बीमा क्षेत्र में शामिल बैंकों पर ध्यान केंद्रित किया। कांग्रेस इस बात पर सहमत थी कि हामीदारी बीमा में किए गए उच्च जोखिमों को वहन करना अच्छा बैंकिंग अभ्यास नहीं है। इस प्रकार, ग्लास-स्टीगल अधिनियम के विस्तार के रूप में, बैंक होल्डिंग कंपनी अधिनियम ने बीमा और बैंकिंग के बीच एक दीवार बनाकर वित्तीय गतिविधियों को और अलग कर दिया। हालांकि बैंक बीमा और बीमा उत्पाद बेच सकते हैं, फिर भी, बीमा को हामीदारी देना वर्जित था।

क्या दीवारें ज़रूरी थीं? —गर्म-लीच-ब्लेली अधिनियम के नए नियम

बैंकिंग क्षेत्र पर जीएसए की सीमाओं ने इस बात पर बहस छेड़ दी कि उद्योग के लिए प्रतिबंध कितना स्वस्थ है। कई लोगों ने तर्क दिया कि बैंकों को मॉडरेशन में विविधता लाने की अनुमति बैंकिंग उद्योग को जोखिम कम करने की क्षमता प्रदान करती है, इसलिए जीएसए के प्रतिबंधों का वास्तव में प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है, जिससे बैंकिंग उद्योग सुरक्षित होने के बजाय जोखिम में पड़ सकता है। इसके अलावा, एनरॉन बाजार के बड़े बैंकों के अधिक पारदर्शी होने की संभावना है, जिससे बहुत अधिक जोखिम होने की संभावना कम हो जाती है या बिना निवेश के निर्णय लेने में कठिनाई होती है। जैसे, आज के बाजार में प्रतिष्ठा का मतलब सब कुछ हो गया है, और यह बैंकों को खुद को विनियमित करने के लिए प्रेरित करने के लिए पर्याप्त हो सकता है।

नतीजतन, 1999 के नवंबर में बैंकिंग उद्योग में कई लोगों की खुशी के लिए, कांग्रेस ने जीएसए को ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम की स्थापना के साथ निरस्त कर दिया, जिसने वाणिज्यिक और निवेश बैंकों के बीच संबद्धता के खिलाफ जीएसए प्रतिबंधों को समाप्त कर दिया।

ग्राम-लेच-ब्लीली बिल के पारित होने के साथ, वाणिज्यिक बैंक मुनाफे को बढ़ावा देने के लिए जोखिम भरे निवेश में शामिल हो गए। कई लोगों का मानना ​​है कि अतिरिक्त जोखिम लेना, विशेष रूप से, सबप्राइम उधार, 2008 के वित्तीय संकट का कारण बनता है।

निष्कर्ष

यद्यपि निवेश विफल होने की स्थिति में जमा और नुकसान को रोकने के उद्देश्य से वाणिज्यिक और निवेश बैंकिंग के बीच बाधा, जीएसए के निरसन और ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम की स्थापना के कारणों से पता चलता है कि सुरक्षा के लिए नियामक प्रयास भी कर सकते हैं प्रतिकूल प्रभाव।