1934 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम
प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 (SEA) द्वितीयक बाजार पर प्रतिभूतियों के लेनदेन को नियंत्रित करने के लिए बनाया गया था, इस मुद्दे के बाद, अधिक वित्तीय पारदर्शिता और सटीकता और कम धोखाधड़ी या हेरफेर सुनिश्चित करना।
SEA ने प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के गठन को अधिकृत किया, जो SEA की नियामक शाखा है। एसईसी में प्रतिभूतियों-स्टॉक, बॉन्ड और ओवर-द-काउंटर प्रतिभूतियों-साथ ही बाजारों और दलालों, डीलरों और निवेश सलाहकारों सहित वित्तीय पेशेवरों के आचरण की देखरेख करने की शक्ति है। यह उन वित्तीय रिपोर्टों पर भी नज़र रखता है जिनका सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को खुलासा करना आवश्यक है।
1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम को समझना
स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध सभी कंपनियों को 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम में उल्लिखित आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए। प्राथमिक आवश्यकताओं में स्टॉक एक्सचेंजों, प्रकटीकरण, प्रॉक्सी अनुरोधों और मार्जिन और ऑडिट आवश्यकताओं पर सूचीबद्ध किसी भी प्रतिभूतियों का पंजीकरण शामिल है। इन आवश्यकताओं का उद्देश्य निष्पक्षता और निवेशकों के विश्वास का वातावरण सुनिश्चित करना है।
एसईसी संघीय अदालत में मामला दायर कर सकता है या मुकदमे के बाहर मामला सुलझा सकता है।
1934 के एसईए ने प्रतिभूति उद्योग के सभी पहलुओं को विनियमित करने के लिए एसईसी व्यापक अधिकार प्रदान किया। यह पांच आयुक्तों द्वारा नेतृत्व किया जाता है, जो राष्ट्रपति द्वारा नियुक्त किए जाते हैं, और उनके पांच विभाग होते हैं: निगम वित्त विभाग, व्यापार और बाजार प्रभाग, निवेश प्रबंधन प्रभाग, प्रवर्तन विभाग और आर्थिक और जोखिम विश्लेषण प्रभाग।
एसईसी के पास एसईए के संभावित उल्लंघनों, जैसे कि इनसाइडर ट्रेडिंग, अपंजीकृत स्टॉक को बेचना, ग्राहकों के धन की चोरी करना, बाजार की कीमतों में हेरफेर करना, झूठी वित्तीय जानकारी का खुलासा करना और ब्रोकर-ग्राहक अखंडता का उल्लंघन करने की जांच करने की शक्ति और जिम्मेदारी है।
चाबी छीन लेना
- द्वितीयक बाजार पर प्रतिभूतियों के लेनदेन को नियंत्रित करने के लिए 1934 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम बनाया गया था।
- स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध सभी कंपनियों को 1934 के एसईए में उल्लिखित आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।
- 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की आवश्यकताओं का उद्देश्य निष्पक्षता और निवेशकों के विश्वास का वातावरण सुनिश्चित करना है।
इसके अलावा, एसईसी सभी कंपनियों द्वारा 10 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति और जिनके शेयर 500 से अधिक मालिकों के पास हैं, के द्वारा कॉर्पोरेट रिपोर्टिंग को लागू करता है।
1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम का इतिहास
1934 के एसईए को फ्रैंकलिन डी। रूजवेल्ट के प्रशासन द्वारा व्यापक रूप से आयोजित विश्वास के जवाब के रूप में लागू किया गया था कि गैर-जिम्मेदार वित्तीय प्रथाएं 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के प्रमुख कारणों में से एक थीं। 1934 के एसईए ने 1933 के प्रतिभूति अधिनियम का पालन किया, जिसे स्टॉक बिक्री और वितरण सहित कुछ निश्चित वित्तीय जानकारी सार्वजनिक करने के लिए निगमों की आवश्यकता थी।
रूजवेल्ट प्रशासन द्वारा लगाए गए अन्य नियामक उपायों में 1935 की सार्वजनिक उपयोगिता होल्डिंग कंपनी अधिनियम, 1934 का ट्रस्ट इंडेंटचर अधिनियम, 1940 का निवेश सलाहकार अधिनियम और 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम शामिल हैं। वे सभी एक वित्तीय के मद्देनजर आए थे। पर्यावरण जिसमें प्रतिभूतियों का वाणिज्य थोड़ा विनियमन के अधीन था, और निगमों के नियंत्रण के हितों को सार्वजनिक ज्ञान के बिना अपेक्षाकृत कम निवेशकों द्वारा चकित किया गया था।
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