निकास रणनीति
बाहर निकलने की रणनीति एक आकस्मिक योजना है जिसे किसी निवेशक, व्यापारी, उद्यम पूंजीपति या व्यवसाय के मालिक द्वारा वित्तीय परिसंपत्ति में स्थिति को अलग करने या मूर्त व्यावसायिक परिसंपत्तियों के निपटान के लिए निष्पादित किया जाता है, एक बार पूर्व निर्धारित मानदंडों को पूरा करने या उससे अधिक होने के बाद।
एक गैर-निष्पादित निवेश से बाहर निकलने या एक लाभहीन व्यवसाय को बंद करने के लिए एक निकास रणनीति निष्पादित की जा सकती है। इस मामले में, निकास रणनीति का उद्देश्य नुकसान को सीमित करना है।
जब कोई निवेश या व्यावसायिक उद्यम अपने लाभ के उद्देश्य को पूरा करता है, तो एक निकास रणनीति भी निष्पादित की जा सकती है। उदाहरण के लिए, एक स्टार्टअप कंपनी में एक परी निवेशक एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से बाहर निकलने की रणनीति की योजना बना सकता है।
बाहर निकलने की रणनीति को निष्पादित करने के अन्य कारणों में एक भयावह घटना के कारण बाजार की स्थितियों में एक महत्वपूर्ण बदलाव शामिल हो सकता है; कानूनी कारण, जैसे एस्टेट प्लानिंग, देनदारी के मुकदमे या तलाक; या साधारण कारण के लिए कि एक व्यवसाय के मालिक / निवेशक सेवानिवृत्त हो रहे हैं और बाहर नकद करना चाहते हैं।
व्यापारिक निकास रणनीतियों को प्रतिभूति बाजारों में उपयोग की जाने वाली व्यापारिक निकास रणनीतियों से भ्रमित नहीं होना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- एक निकास रणनीति, मोटे तौर पर, एक व्यावसायिक उद्यम या वित्तीय परिसंपत्ति में निवेश के निपटान की एक सचेत योजना है।
- व्यवसाय से बाहर निकलने की रणनीतियों में आईपीओ, अधिग्रहण या खरीद-बहिष्कार शामिल हैं, लेकिन असफल कंपनी से बाहर निकलने के लिए रणनीतिक डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन भी शामिल हो सकते हैं।
- ट्रेडिंग एग्जिट स्ट्रेटेजी जीतने वाले ट्रेडों को कैश करने के लिए डाउनसाइड लॉस और टेक-प्रॉफिट ऑर्डर रोकने के स्टॉप-लॉस प्रयासों पर ध्यान केंद्रित करती हैं।
एक्जिट स्ट्रैटिजिज को समझना
निवेश, व्यापार या व्यवसाय उद्यम के प्रकार की परवाह किए बिना हर सकारात्मक और नकारात्मक आकस्मिकता के लिए एक प्रभावी निकास रणनीति की योजना बनाई जानी चाहिए। यह योजना निवेश, व्यापार या व्यावसायिक उद्यम से जुड़े जोखिम को निर्धारित करने का एक अभिन्न अंग होना चाहिए।
एक व्यवसाय से बाहर निकलने की रणनीति एक उद्यमी की कंपनी में निवेशकों या किसी अन्य कंपनी को अपना स्वामित्व बेचने की रणनीतिक योजना है। बाहर निकलने की रणनीति एक व्यवसाय के मालिक को एक व्यवसाय में अपनी हिस्सेदारी को कम करने या लिक्विड करने का एक तरीका देती है, और यदि व्यवसाय सफल होता है, तो पर्याप्त लाभ कमाएं।
यदि व्यवसाय सफल नहीं है, तो एक निकास रणनीति (या "निकास योजना") उद्यमी को नुकसान को सीमित करने में सक्षम बनाती है। बाहर निकलने की रणनीति का उपयोग एक निवेशक द्वारा भी किया जा सकता है जैसे कि एक निवेश के लिए नकद-पूंजी तैयार करने के लिए उद्यम पूंजीपति।
व्यापारियों और निवेशकों के लिए, बाहर निकलने की रणनीति और अन्य धन प्रबंधन तकनीक भावनाओं को समाप्त करके और जोखिम को कम करके अपने व्यापार को बहुत बढ़ा सकते हैं। एक व्यापार में प्रवेश करने से पहले, एक निवेशक को एक बिंदु निर्धारित करने की सलाह दी जाती है जिस पर वे नुकसान के लिए बेचेंगे और एक बिंदु जिस पर वे लाभ के लिए बेचेंगे।
मुद्रा प्रबंधन व्यापार के सबसे महत्वपूर्ण (और कम से कम समझा जाने वाला) पहलुओं में से एक है। कई व्यापारियों, उदाहरण के लिए, एक बाहर निकलने की रणनीति के बिना एक व्यापार में प्रवेश करते हैं और अक्सर समय से पहले लाभ लेने की संभावना होती है या, इससे भी बदतर, नुकसान चलाते हैं। व्यापारियों को उन निकासियों को समझना चाहिए जो उनके लिए उपलब्ध हैं और एक बाहर निकलने की रणनीति बनाते हैं जो घाटे को कम करेगा और मुनाफे में ताला लगाएगा।
एक व्यापार उद्यम के लिए बाहर निकलें रणनीतियाँ
स्टार्टअप व्यवसाय के मामले में, सफल उद्यमी एक व्यापक निकास रणनीति के लिए योजना बनाते हैं, यदि व्यवसाय संचालन पूर्व निर्धारित मील के पत्थर से नहीं मिलता है।
यदि नकदी प्रवाह एक ऐसे बिंदु पर आ जाता है, जहां व्यवसाय संचालन टिकाऊ नहीं रहता है और बाहरी पूंजी का संचालन अब संचालन बनाए रखने के लिए संभव नहीं है, तो संचालन की योजनाबद्ध समाप्ति और सभी परिसंपत्तियों का परिसमापन कभी-कभी किसी भी आगे के नुकसान को सीमित करने के लिए सबसे अच्छा विकल्प होता है।
अधिकांश उद्यम पूंजीपतियों का कहना है कि किसी भी पूंजी को लागू करने से पहले सावधानीपूर्वक नियोजित निकास रणनीति को व्यवसाय योजना में शामिल किया जाना चाहिए। यदि व्यवसाय का आकर्षक प्रस्ताव किसी अन्य पक्ष द्वारा प्रस्तुत किया जाता है, तो व्यवसाय के स्वामी या निवेशक बाहर निकलने का विकल्प चुन सकते हैं।
आदर्श रूप से, एक उद्यमी व्यवसाय शुरू करने से पहले अपनी प्रारंभिक व्यावसायिक योजना में एक निकास रणनीति विकसित करेगा। बाहर निकलने की योजना का चुनाव व्यवसाय विकास निर्णयों को प्रभावित करेगा। सामान्य प्रकार की निकास रणनीतियों में प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ), रणनीतिक अधिग्रहण और प्रबंधन खरीद-बहिष्कार (एमबीओ) शामिल हैं।
एक उद्यमी द्वारा चुनी गई निकास रणनीति कई कारकों पर निर्भर करती है जैसे कि उद्यमी व्यवसाय में कितना नियंत्रण या भागीदारी चाहता है, क्या वे चाहते हैं कि कंपनी उसी तरह से काम करती रहे, या यदि वे इसे देखना चाहते हैं। बदलाव आगे बढ़ रहा है। उद्यमी अपने स्वामित्व वाले हिस्से के लिए उचित मूल्य का भुगतान करना चाहेगा।
एक रणनीतिक अधिग्रहण, उदाहरण के लिए, अपने स्वामित्व की जिम्मेदारियों के संस्थापक को राहत देगा, लेकिन इसका मतलब नियंत्रण छोड़ना भी होगा। आईपीओ को अक्सर अंतिम निकास रणनीति माना जाता है क्योंकि वे प्रतिष्ठा और उच्च अदायगी से जुड़े होते हैं। इसके विपरीत, दिवालियापन को एक व्यवसाय से बाहर निकलने के लिए सबसे कम वांछनीय तरीके के रूप में देखा जाता है।
बाहर निकलने की रणनीति का एक प्रमुख पहलू व्यापार मूल्यांकन है, और ऐसे विशेषज्ञ हैं जो व्यापार मालिकों (और खरीदारों) को उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए कंपनी की वित्तीय जांच करने में मदद कर सकते हैं। ऐसे संक्रमण प्रबंधक भी हैं जिनकी भूमिका विक्रेताओं को उनकी व्यावसायिक निकास रणनीतियों के साथ सहायता करना है।
एक व्यापार के लिए बाहर निकलें रणनीतियाँ
जब प्रतिभूतियों का व्यापार करते हैं, चाहे लंबी अवधि के निवेशों या इंट्राडे ट्रेडों के लिए, यह जरूरी है कि किसी व्यापार के लाभ और हानि दोनों पक्षों के लिए बाहर निकलें रणनीतियों की योजना बनाई जाए और परिश्रमपूर्वक निष्पादित किया जाए। सभी निकास ट्रेडों को एक स्थिति लेने के तुरंत बाद रखा जाना चाहिए। एक व्यापार के लिए जो अपने लाभ लक्ष्य को पूरा करता है, उसे तुरंत समाप्त किया जा सकता है या अधिक लाभ निकालने के प्रयास में एक अनुगामी स्टॉप को नियोजित किया जा सकता है।
किसी भी परिस्थिति में एक जीतने वाले व्यापार को एक खोने वाला व्यापार नहीं बनने देना चाहिए। ट्रेडों को खोने के लिए, एक निवेशक को एक स्वीकार्य नुकसान की राशि को पूर्व निर्धारित करना चाहिए और एक सुरक्षात्मक स्टॉप-लॉस का पालन करना चाहिए।
व्यापार के संदर्भ में, बाहर निकलने की रणनीति बेहद महत्वपूर्ण है क्योंकि वे व्यापार करते समय भावनाओं पर काबू पाने में व्यापारियों की सहायता करते हैं। जब कोई व्यापार अपने लक्ष्य मूल्य पर पहुंच जाता है, तो कई व्यापारी लालची हो जाते हैं और अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए बाहर निकलने में संकोच करते हैं, जो अंततः जीतने वाले ट्रेडों को खोने वाले ट्रेडों में बदल देता है। जब ट्रेडों को खोना उनके स्टॉप-लॉस तक पहुंच जाता है, तो डरना बंद हो जाता है, और ट्रेडर खोने के ट्रेडों से बाहर निकलने में संकोच करते हैं।
व्यापार से बाहर निकलने के दो तरीके हैं: हानि उठाकर या लाभ कमाकर। प्रकार के बाहर निकलने के प्रकार को संदर्भित करने के लिए व्यापारी शर्तों को ले-लाभ और स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करते हैं। कभी-कभी इन शर्तों को व्यापारियों द्वारा "टी / पी" और "एस / एल" के रूप में संक्षिप्त किया जाता है।
स्टॉप-लॉस, या स्टॉप, एक ब्रोकर के साथ एक निश्चित बिंदु या मूल्य पर स्वचालित रूप से इक्विटी बेचने के लिए रखे गए ऑर्डर हैं। जब यह बिंदु समाप्त हो जाता है, तो स्टॉप-लॉस तुरंत बेचने के लिए एक मार्केट ऑर्डर में बदल जाएगा। यदि बाज़ार निवेशक के खिलाफ तेज़ी से आगे बढ़ता है तो ये नुकसान को कम करने में मदद कर सकते हैं।
टेक-प्रॉफिट ऑर्डर स्टॉप-लॉस के समान हैं, क्योंकि वे बाजार के ऑर्डर में तब बदल जाते हैं, जब लिमिट प्वाइंट उल्टा हो जाता है। टेक-प्रॉफ़िट पॉइंट एनवाईएसई, नैस्डैक और एएमडी एक्सचेंजों पर निष्पादन के संदर्भ में स्टॉप-लॉस पॉइंट्स के समान नियमों का पालन करते हैं।
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