विदेशी मुद्रा: ट्रेंडिंग एंड रेंज-बाउंड मुद्राओं को पहचानना

समग्र विदेशी मुद्रा बाजार में आम तौर पर समग्र शेयर बाजार की तुलना में अधिक रुझान होता है। क्यों? इक्विटी बाजार, जो वास्तव में कई व्यक्तिगत स्टॉक का बाजार है, विशेष कंपनियों के सूक्ष्म गतिशीलता द्वारा शासित होता है। दूसरी ओर, विदेशी मुद्रा बाजार, मैक्रोइकॉनॉमिक रुझानों से प्रेरित है जो कभी-कभी बाहर खेलने के लिए सालों लग सकते हैं। ये रुझान प्रमुख जोड़े और कमोडिटी ब्लॉक मुद्राओं के माध्यम से खुद को सर्वश्रेष्ठ रूप से प्रकट करते हैं। यहाँ हम इन प्रवृत्तियों पर एक नज़र डालते हैं, जाँच करते हैं कि वे कहाँ और क्यों होती हैं। फिर हम यह भी देखते हैं कि किस प्रकार के जोड़े रेंज-बाउंड ट्रेडिंग के लिए सर्वोत्तम अवसर प्रदान करते हैं। (हमारे नए विदेशी मुद्रा व्यापार सिम्युलेटर, एफएक्सट्रेडर पर सबसे लोकप्रिय मुद्रा जोड़े का व्यापार 10।)

मेजर
विदेशी मुद्रा में केवल चार प्रमुख मुद्रा जोड़े हैं, जो बाजार का पालन करना काफी आसान बनाता है। वो हैं:

• EUR / USD - यूरो / अमेरिकी डॉलर
• यूएसडी / जेपीवाई - अमेरिकी डॉलर / जापानी येन
• GBP / USD - ब्रिटिश पाउंड / अमेरिकी डॉलर
• USD / CHF - अमेरिकी डॉलर / स्विस फ्रैंक

यह समझ में आता है कि संयुक्त राज्य अमेरिका, यूरोपीय संघ और जापान दुनिया में सबसे सक्रिय और तरल मुद्राएं क्यों होंगे, लेकिन यूनाइटेड किंगडम क्यों? आखिरकार, 2005 तक, भारत में एक बड़ा जीडीपी (यूके के लिए $ 3.3 ट्रिलियन बनाम $ 1.7 ट्रिलियन) है, जबकि रूस का जीडीपी (1.4 ट्रिलियन डॉलर) और ब्राजील का जीडीपी (1.5 ट्रिलियन डॉलर) लगभग यूके के कुल आर्थिक उत्पादन से मेल खाता है। स्पष्टीकरण, जो विदेशी मुद्रा बाजार के बहुत पर लागू होता है, परंपरा है। परिष्कृत पूंजी बाजारों को विकसित करने के लिए यूके दुनिया की पहली अर्थव्यवस्था थी और एक समय में यह ब्रिटिश पाउंड था, न कि अमेरिकी डॉलर, जो दुनिया की आरक्षित मुद्रा के रूप में कार्य करता था। इस विरासत के कारण और वैश्विक अग्रणी विदेशी मुद्रा के केंद्र के रूप में लंदन की प्रधानता के कारण, पाउंड को अभी भी दुनिया की प्रमुख मुद्राओं में से एक माना जाता है।

दूसरी ओर स्विस फ्रैंक, स्विट्जरलैंड की प्रसिद्ध तटस्थता और राजकोषीय विवेक के कारण चार प्रमुखों के बीच अपनी जगह लेता है। एक समय में स्विस फ्रैंक 40% सोने से समर्थित था, लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार में कई व्यापारियों को अभी भी "तरल सोना" के रूप में जाना जाता है। उथल-पुथल या आर्थिक तंगी के समय में, व्यापारी सुरक्षित-मुद्रा के रूप में स्विस फ्रैंक की ओर रुख करते हैं।

सबसे बड़ी प्रमुख जोड़ी - वास्तव में दुनिया में सबसे अधिक तरल वित्तीय साधन - EUR / USD है। यह जोड़ी टोक्यो से लंदन तक 24 घंटे प्रति दिन, सप्ताह में पांच दिन, लगभग $ 1 ट्रिलियन प्रतिदिन के कुख्यात मूल्य का व्यापार करती है। दो मुद्राएं दुनिया की दो सबसे बड़ी आर्थिक संस्थाओं का प्रतिनिधित्व करती हैं: अमेरिका 11 ट्रिलियन डॉलर की वार्षिक जीडीपी और लगभग 10.5 ट्रिलियन डॉलर की जीडीपी के साथ यूरोजोन।

हालाँकि, अमेरिकी आर्थिक विकास यूरोज़ोन (3.1% बनाम.1.6%) की तुलना में कहीं अधिक बेहतर रहा है, फिर भी यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था शुद्ध व्यापार अधिशेष उत्पन्न करती है, जबकि अमेरिका पुराना व्यापार घाटा चलाता है। यूरोज़ोन की बेहतर बैलेंस-शीट स्थिति और यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था के सरासर आकार ने यूरो को डॉलर के लिए एक आकर्षक वैकल्पिक आरक्षित मुद्रा बना दिया है। जैसे, रूस, ब्राजील और दक्षिण कोरिया सहित कई केंद्रीय बैंकों ने अपने कुछ भंडार यूरो में विविधता लाए हैं। स्पष्ट रूप से इस विविधीकरण की प्रक्रिया में समय लगा है क्योंकि विदेशी मुद्रा बाजार को प्रभावित करने वाली कई घटनाओं या बदलावों में से एक है। यही कारण है कि फॉरेक्स में सफल ट्रेंड ट्रेडिंग का एक प्रमुख गुण दीर्घकालिक दृष्टिकोण है।

लंबी अवधि के महत्व को देखते हुए
इस लंबी अवधि के दृष्टिकोण के महत्व को देखने के लिए, चित्रा 1 और चित्रा 2 पर एक नज़र डालें, जो दोनों एक तीन-सरल-चलती-औसत (तीन-एसएमए) फ़िल्टर का उपयोग करते हैं।

चित्र 1: 1 मार्च से 15 मई, 2005 तक EUR / USD विनिमय दर को चार्ट करता है। हाल ही की मूल्य कार्रवाई में खराबी और सभी तीन सरल चलती औसत रेखा के एक दूसरे के तहत औसत चाल के रूप में एक संभावित शुरुआत का सुझाव देते हैं।

चित्र 2: EUR / USD विनिमय दर अगस्त 2002 से जून 2005 तक। प्रत्येक बार एक दिन (चित्रा 1 में) के बजाय एक सप्ताह से मेल खाती है। और इस लंबी अवधि के चार्ट में, एक पूरी तरह से अलग दृश्य उभरता है - नई ऊंचाई के लिए शुरुआती बिंदु प्रदान करने से ज्यादा कुछ नहीं करने के साथ अपट्रेंड बरकरार रहता है।

तीन-एसएमए फिल्टर प्रवृत्ति की ताकत का आकलन करने का एक अच्छा तरीका है। इस फ़िल्टर का मूल आधार यह है कि यदि अल्पकालिक प्रवृत्ति (सात-दिवसीय एसएमए) और मध्यवर्ती अवधि की प्रवृत्ति (20-दिवसीय एसएमए) और दीर्घकालिक प्रवृत्ति (65-दिवसीय एसएमए) सभी एक दिशा में संरेखित हैं, तो प्रवृत्ति मजबूत है।

कुछ व्यापारियों को आश्चर्य हो सकता है कि हम 65 एसएमए का उपयोग क्यों करते हैं। सच्चाई का जवाब यह है कि हमने जॉन कार्टर, एक वायदा व्यापारी और शिक्षक से इस विचार को उठाया था, क्योंकि ये वे मूल्य थे जो उन्होंने इस्तेमाल किए थे। लेकिन तीन-एसएमए फ़िल्टर का महत्व विशिष्ट एसएमए मूल्यों में निहित नहीं है, बल्कि एसएमए द्वारा प्रदान किए गए लघु, मध्यवर्ती- और दीर्घकालिक मूल्य रुझानों के परस्पर क्रिया में निहित है। जब तक आप इन प्रवृत्तियों में से प्रत्येक के लिए उचित परदे के पीछे का उपयोग करते हैं, तीन-एसएमए फ़िल्टर मूल्यवान विश्लेषण प्रदान करेगा।

दो समय के नजरिए से EUR / USD को देखते हुए, हम देख सकते हैं कि ट्रेंड सिग्नल कितने अलग हो सकते हैं। चित्रा 1 मार्च, अप्रैल और मई 2005 के महीनों के लिए दैनिक मूल्य कार्रवाई को प्रदर्शित करता है, जो एक स्पष्ट मंदी के पूर्वाग्रह के साथ तड़का हुआ आंदोलन दिखाता है। चित्रा 2, हालांकि, 2003, 2004 और 2005 के सभी के लिए साप्ताहिक डेटा को चार्ट करता है, और एक बहुत अलग तस्वीर पेंट करता है। चित्र 2 के अनुसार, रास्ते में कुछ बहुत तेज सुधारों के बावजूद EUR / USD एक स्पष्ट अपट्रेंड में बना हुआ है।

वारेन बफेट, जो प्रसिद्ध निवेशक हैं, जो लंबे समय तक ट्रेंड ट्रेड बनाने के लिए जाने जाते हैं, को उनके बड़े पैमाने पर लंबे EUR / USD पोजीशन पर रखने के लिए काफी आलोचना की गई है जिसने रास्ते में कुछ नुकसान उठाए हैं। चित्रा 2 पर गठन को देखकर, हालांकि, यह बहुत स्पष्ट हो जाता है कि बफ़ेट की आखिरी हंसी क्यों हो सकती है।

कमोडिटी ब्लॉक मुद्राओं
विदेशी मुद्रा बाजारों में तीन सबसे अधिक तरल कमोडिटी मुद्राओं USD / CAD, AUD / USD और NZD / USD हैं। कनाडाई डॉलर को प्यार से "लोनी", ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को "ऑस्ट्रेलियाई" और न्यूजीलैंड डॉलर को "कीवी" के रूप में जाना जाता है। ये तीनों देश वस्तुओं के जबरदस्त निर्यातक हैं और अक्सर अपने प्रत्येक प्राथमिक निर्यात वस्तु की मांग के साथ बहुत मजबूती से संगीत कार्यक्रम में शामिल होते हैं।

उदाहरण के लिए, चित्र 3 पर एक नज़र डालें, जो कनाडाई डॉलर और कच्चे तेल की कीमतों के बीच संबंध को दर्शाता है। कनाडा अमेरिका के लिए तेल का सबसे बड़ा निर्यातक है और कनाडा के सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 10% ऊर्जा अन्वेषण क्षेत्र में शामिल है। USD / CAD विपरीत रूप से ट्रेड करता है, इसलिए कनाडाई डॉलर की ताकत जोड़ी में गिरावट पैदा करती है।

चित्र 3: यह चार्ट कच्चे तेल के लूनी और मूल्य के बीच संबंध प्रदर्शित करता है। कनाडा की अर्थव्यवस्था तेल भंडार का एक बहुत समृद्ध स्रोत है। चार्ट से पता चलता है कि जैसे ही तेल की कीमत बढ़ती है, यह कनाडाई डॉलर रखने वाले व्यक्ति के लिए USdollars खरीदने के लिए कम महंगा हो जाता है।

हालांकि ऑस्ट्रेलिया में कई तेल भंडार नहीं हैं, लेकिन देश कीमती धातुओं का बहुत समृद्ध स्रोत है और दुनिया में सोने का दूसरा सबसे बड़ा निर्यातक है। चित्र 4 में हम ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और सोने के बीच के संबंध को देख सकते हैं।

चित्र 4: यह चार्ट ऑस्ट्रेलियाई और सोने की कीमतों (अमेरिकी डॉलर में) के बीच संबंधों को देखता है। ध्यान दें कि दिसंबर 2002 से नवंबर 2004 तक सोने में रैली कैसे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में बहुत मजबूत उछाल के साथ हुई।

पार सीमा के लिए सर्वश्रेष्ठ हैं
बड़ी कंपनियों और कमोडिटी ब्लॉक मुद्राओं के विपरीत, जो दोनों व्यापारियों को सबसे मजबूत और सबसे लंबे समय तक चलने वाले अवसरों की पेशकश करते हैं, मुद्रा पार सबसे अच्छी रेंज-बाउंड ट्रेडों को प्रस्तुत करते हैं। फॉरेक्स में, क्रॉस को मुद्रा जोड़े के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसमें यूएसडी की जोड़ी के हिस्से के रूप में नहीं होता है। EUR / CHF एक ऐसा क्रॉस है, और इसे व्यापार के लिए शायद सबसे अच्छी रेंज-बाउंड जोड़ी माना जाता है। इसका एक कारण यह है कि स्विट्जरलैंड और यूरोपीय संघ की विकास दर में बहुत कम अंतर है। दोनों क्षेत्र चालू खाते के अधिशेष चलाते हैं और रूढ़िवादी नीतियों का पालन करते हैं।

रेंज ट्रेडर्स के लिए एक रणनीति जोड़ी के लिए रेंज के मापदंडों को निर्धारित करना है, इन मापदंडों को एक मध्य रेखा द्वारा विभाजित करें और बस मंझला के नीचे खरीदें और इसके ऊपर बेच दें। रेंज के मापदंडों को उच्च और निम्न द्वारा निर्धारित किया जाता है, जिसके बीच कीमतों में एक अवधि में उतार-चढ़ाव होता है। EUR / CHF में उदाहरण के लिए, रेंज व्यापारी मई 2004 से अप्रैल 2005 के बीच की अवधि के लिए, 1.5550 को शीर्ष के रूप में और 1.5050 को 1.5300 माध्य रेखा के नीचे के रूप में स्थापित कर सकते हैं, जो खरीद और बिक्री क्षेत्रों का सीमांकन कर रहे हैं। (नीचे चित्र 5 देखें)।

चित्र 5: यह EUR / CHF (मई 2004 से अप्रैल 2005 तक), 1.5550 शीर्ष के रूप में और 1.5050 सीमा के नीचे और 1.5300 माध्य रेखा के रूप में है। एक रेंज-ट्रेडिंग रणनीति में मंझला के ऊपर बेचना और मंझला नीचे खरीदना शामिल है।

याद रखें कि सीमा के व्यापारी दिशा के बारे में अज्ञेय हैं (इस पर अधिक जानकारी के लिए, ट्रेडिंग ट्रेंड या रेंज देखें>> ओवरबॉट की स्थिति और अपेक्षाकृत ओवरसोल्ड स्थिति खरीदें।

सीमा-पार की रणनीति के लिए क्रॉस मुद्राएं बहुत आकर्षक हैं क्योंकि वे सांस्कृतिक और आर्थिक रूप से समान देशों से मुद्रा जोड़े का प्रतिनिधित्व करते हैं; इसलिए इन मुद्राओं के बीच असंतुलन अक्सर संतुलन में लौट आता है। उदाहरण के लिए, थाह लगाना कठिन है, जबकि स्विटजरलैंड एक अवसाद में चला जाएगा, जबकि शेष यूरोप आसानी से फैल जाएगा। संतुलन की ओर एक ही तरह की प्रवृत्ति, हालांकि, समान प्रकृति के शेयरों के लिए नहीं कहा जा सकता है। यह कहना काफी आसान है कि कैसे, जनरल मोटर्स दिवालिएपन के लिए फाइल कर सकती है जबकि फोर्ड और क्रिसलर व्यवसाय करना जारी रखते हैं। चूँकि मुद्राएँ व्यापक आर्थिक शक्तियों का प्रतिनिधित्व करती हैं, इसलिए वे सूक्ष्म स्तर पर होने वाले जोखिमों के लिए अतिसंवेदनशील नहीं होती हैं - जैसे कि व्यक्तिगत कंपनी के स्टॉक होते हैं। इसलिए व्यापार को सीमित करने के लिए मुद्राएं अधिक सुरक्षित हैं।

फिर भी, जोखिम सभी अटकलों में मौजूद है, और व्यापारियों को कभी भी स्टॉप लॉस के बिना किसी भी जोड़ी को व्यापार नहीं करना चाहिए। एक उचित रणनीति कुल सीमा के आधे आयाम पर एक रोक लगाने के लिए है। EUR / CHF सीमा के मामले में हमने चित्र 5 में परिभाषित किया है, रोक 250 पिप्स से ऊपर और 250 के निचले स्तर से नीचे होगी। दूसरे शब्दों में अगर यह जोड़ी 1.5800 या 1.4800 तक पहुंच गई, तो व्यापारी को उसे रोक देना चाहिए या खुद को व्यापार से बाहर कर देना चाहिए क्योंकि सीमा सबसे अधिक होने की संभावना है।

ब्याज दरें - पहेली का अंतिम टुकड़ा
जबकि EUR / CHF में चित्र 5 में दिखाए गए वर्ष में 500 पिप्स की अपेक्षाकृत तंग सीमा है, GBP / JPY जैसी एक जोड़ी की 1800 पिप्स में एक बड़ी रेंज है, जिसे चित्र 6 में दिखाया गया है। ब्याज दरों में अंतर होने का कारण है ।

दो देशों के बीच ब्याज दर का अंतर उनकी मुद्रा जोड़े की व्यापारिक सीमा को प्रभावित करता है। चित्र 5 में दर्शाई गई अवधि के लिए, स्विट्जरलैंड में 75 आधार अंकों (बीपीएस) की ब्याज दर है और यूरोज़ोन की दरें 200 बीपीएस हैं, जो केवल 125 बीपीएस का अंतर है। हालाँकि, चित्रा 6 में दर्शाई गई अवधि के लिए, हालांकि, ब्रिटेन में ब्याज दरें 475 बीपीएस हैं, जबकि जापान - जो कि अपस्फीति की चपेट में है - दरें 0 बीपीएस हैं, जिससे दोनों देशों के बीच 475 बीपीएस का अंतर है। विदेशी मुद्रा में अंगूठे का नियम ब्याज दर का अंतर जितना बड़ा होता है, उतना ही अधिक अस्थिर जोड़ी।

चित्रा 6: यह GBP / JPY चार्ट (दिसंबर 2003 से नवंबर 2004 तक)। ध्यान दें कि इस जोड़ी में रेंज लगभग 1800 पिप्स है!

ट्रेडिंग रेंज और ब्याज दरों के बीच संबंधों को और अधिक प्रदर्शित करने के लिए, मई 2004 से मई 2005 तक की अवधि में विभिन्न क्रॉसों, उनकी ब्याज दर के अंतर और उच्च से निम्न पाइप आंदोलन की एक तालिका है।

जबकि संबंध परिपूर्ण नहीं है, यह निश्चित रूप से पर्याप्त है। ध्यान दें कि व्यापक ब्याज दर के साथ जोड़े आमतौर पर बड़ी रेंज में कैसे व्यापार करती हैं। इसलिए, जब फॉरेक्स में रेंज ट्रेडिंग रणनीतियों पर विचार करते हैं, तो व्यापारियों को दर अंतर के बारे में अच्छी तरह से पता होना चाहिए और तदनुसार अस्थिरता के लिए समायोजित करना चाहिए। खाते में ब्याज दर के अंतर को लेने में विफलता संभावित रूप से लाभदायक रेंज विचारों को प्रस्तावों को खोने में बदल सकती है।

विदेशी मुद्रा बाजार अविश्वसनीय रूप से लचीला है, दोनों प्रवृत्ति और व्यापारियों को समायोजित करते हैं, लेकिन किसी भी उद्यम में सफलता के साथ, उचित ज्ञान महत्वपूर्ण है।