बीटा की गणना के लिए सूत्र

समग्र बाजार के संबंध में किसी परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो की अस्थिरता को निर्धारित करने के लिए मूलभूत विश्लेषण में बीटा का उपयोग किया जाता है। समग्र बाजार में 1.0 का बीटा होता है, और व्यक्तिगत स्टॉक को बाजार से कितना अलग किया जाता है, इसके अनुसार रैंक किया जाता है।

बीटा क्या है

एक स्टॉक जो समय के साथ बाजार से अधिक झूलता है, उसका बीटा 1.0 से अधिक है। यदि कोई शेयर बाजार से कम चलता है, तो स्टॉक का बीटा 1.0 से कम है। उच्च-बीटा स्टॉक जोखिमपूर्ण होते हैं लेकिन उच्च रिटर्न की क्षमता प्रदान करते हैं; कम-बीटा शेयरों में कम जोखिम होता है लेकिन आम तौर पर कम रिटर्न मिलता है।

परिणामस्वरूप, बीटा को अक्सर जोखिम-इनाम के उपाय के रूप में उपयोग किया जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि उस जोखिम को लेने के लिए रिटर्न हासिल करने के लिए कितना जोखिम उठाने की उनकी इच्छा है। जोखिम का आकलन करते समय एक शेयर की कीमत परिवर्तनशीलता पर विचार करना महत्वपूर्ण है। यदि आप जोखिम के बारे में सोचते हैं कि किसी शेयर की कीमत कम होने की संभावना है, तो बीटा ने जोखिम के लिए प्रॉक्सी के रूप में अपील की है।

बीटा की गणना कैसे करें

एक सुरक्षा के बीटा की गणना करने के लिए, सुरक्षा की वापसी और बाजार की वापसी के बीच सह-अस्तित्व को जाना जाना चाहिए, साथ ही साथ बाजार का विचरण भी लौटना चाहिए।

Beta = CovarianceVariancewhere: Covariance = किसी शेयर की वापसी सापेक्षता की माप, जिससे कि MarketVariance = यह मापता है कि कैसे बाजार अपने मतलब के सापेक्ष आगे बढ़ता है {गठबंधन} और पाठ {बीटा} = \ f \ _ \ _ पाठ {Covariance}} {\ _ पाठ {Variance}} \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {Covariance} = \ text {स्टॉक की वापसी के सापेक्ष उपाय} \\ & \ text {वह बाजार के लिए} \\ और पाठ {Variance} = \ text {बाजार कैसे सापेक्ष चलता है इसका उपाय} \\ & \ text {अपने मतलब के लिए} \\ \ end {संरेखित} बीटा = VarianceCovariance जहां: Covariance = एक शेयर की वापसी का उपाय marketVariance = यह मापने का तरीका कि बाजार अपने मतलब के हिसाब से कैसे आगे बढ़ता है

दो शेयरों को एक साथ कैसे स्थानांतरित करें एक सकारात्मक सहसंयोजक का मतलब है कि स्टॉक एक साथ चलते हैं जब उनकी कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं। एक नकारात्मक सहसंयोजक का अर्थ है कि स्टॉक एक दूसरे के विपरीत चलते हैं।

दूसरी ओर, वैरिएनस का तात्पर्य है कि कोई स्टॉक अपने माध्य के सापेक्ष कितना आगे बढ़ता है। उदाहरण के लिए, भिन्नता का उपयोग समय के साथ किसी व्यक्ति के शेयर की अस्थिरता को मापने में किया जाता है। दो अलग-अलग शेयरों की मूल्य चाल में सहसंबंध को मापने के लिए कोवरियन का उपयोग किया जाता है।

बीटा की गणना करने का सूत्र एक निश्चित अवधि में बेंचमार्क की वापसी के विचरण द्वारा विभाजित बेंचमार्क की वापसी के साथ एक परिसंपत्ति की वापसी का सहसंयोजक है।

बीटा उदाहरण

बेंचमार्क के मानक विचलन द्वारा प्रतिभूति के मानक विचलन को पहले विभाजित करके बीटा की गणना की जा सकती है। परिणामी मूल्य को सुरक्षा के रिटर्न के सहसंबंध और बेंचमार्क के रिटर्न से गुणा किया जाता है।

ऐप्पल इंक (एएपीएल) के लिए बीटा की गणना : एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई) की तुलना में एक निवेशक ऐप्पल इंक (एएपीएल) के बीटा की गणना करना चाहता है। पिछले पांच वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, AAPL और SPY के बीच संबंध 0.83 है। AAPL में 23.42% का मानक विचलन है और SPY में 32.21% के प्रतिफल का मानक विचलन है।

AAPL का बीटा = 0.83 × (0.23420.3221) = 0.6035 \ start {align} & \ _ {text {AAPL का बीटा} = 0.83 \ गुना \ बाईं ओर (\ frac {0.2342} {0.32221 \ _ सही) = 0.6035 \\ \ _ अंत {गठबंधन} AAPL का बीटा = 0.83 × (0.32210.2342) = 0.6035

इस मामले में, ऐप्पल को मार्केट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) से कम अस्थिर माना जाता है क्योंकि इसका बीटा 0.6035 इंगित करता है कि स्टॉक सैद्धांतिक रूप से एसपीडीआर एसएंडपी 500 एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ट्रस्ट की तुलना में 40% कम अस्थिरता का अनुभव करता है।

टेस्ला इंक (टीएसएलए) के लिए बीटा की गणना : मान लें कि निवेशक एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई) की तुलना में टेस्ला मोटर्स इंक (टीएसएलए) के बीटा की गणना करना चाहता है। पिछले पांच वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, TSLA और SPY में 0.032 का सहसंयोजक है, और SPY का विचरण 0.015 है।

TLSA का बीटा = 0.0320.015 = 2.13 \ _ {संरेखित} और पाठ {TLSA का बीटा} = \ frac {0.032} {0.015} = 2.13 \\ \ अंत {गठबंधन} बीटा का बीटा TLSA = 0.0150.032 का बीटा = 2.13

इसलिए, TSLA, SPDR S & P 500 ETF ट्रस्ट की तुलना में सैद्धांतिक रूप से 113% अधिक अस्थिर है।

आप एक्सेल में बीटा की गणना कैसे करते हैं?

तल - रेखा

बेट्स कंपनियों और क्षेत्रों में भिन्न होते हैं। कई उपयोगिता स्टॉक, उदाहरण के लिए, 1 से कम का बीटा है। इसके विपरीत, सबसे उच्च तकनीक वाला, नैस्डैक-आधारित स्टॉक में 1 से अधिक का बीटा है, जो उच्च दर की वापसी की संभावना की पेशकश करता है, लेकिन अधिक जोखिम भी देता है।

यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक अल्पकालिक जोखिमों के बीच अंतर करते हैं, जहां बीटा और मूल्य की अस्थिरता उपयोगी होती है और दीर्घकालिक जोखिम, जहां मौलिक (बड़ी तस्वीर) जोखिम कारक अधिक प्रचलित होते हैं।

कम जोखिम वाले निवेश की तलाश करने वाले निवेशक कम बीटा शेयरों की ओर आकर्षित हो सकते हैं, जिसका अर्थ है कि उनकी कीमतें मंदी के दौरान समग्र बाजार में नहीं गिरेंगी। हालांकि, उन्हीं शेयरों में बढ़ोतरी के दौरान समग्र बाजार में वृद्धि नहीं होगी। बेटों की गणना और तुलना करके, निवेशक अपने पोर्टफोलियो के लिए इष्टतम जोखिम-इनाम अनुपात निर्धारित कर सकते हैं।