प्राकृतिक हेज

एक प्राकृतिक बचाव क्या है?

एक प्राकृतिक बचाव एक प्रबंधन रणनीति है जो उन परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम को कम करने का प्रयास करता है जिनके प्रदर्शन को नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध किया जाता है। इसे तब भी लागू किया जा सकता है जब संस्थान अपनी सामान्य परिचालन प्रक्रियाओं का फायदा उठाते हैं, उदाहरण के लिए यदि वे उसी मुद्रा में खर्च करते हैं जिससे उनका राजस्व उत्पन्न होता है जिससे विनिमय दर जोखिम कम होता है।

प्राकृतिक हेजेज को समझना

पोर्टफोलियो या कंपनी के समग्र जोखिम को कम करने के लिए, किसी भी आर्थिक जलवायु में विपरीत प्रदर्शन का प्रदर्शन करने वाले परिसंपत्ति वर्गों का उपयोग करते हुए एक प्राकृतिक बचाव होता है। प्रमुख अवधारणा यह है कि संसाधनों को दो अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों के लिए आवंटित करके, एक परिसंपत्ति से निकलने वाले जोखिम को दूसरे से वापसी और इसके विपरीत से ऑफसेट किया जाना चाहिए। अनिवार्य रूप से, एक से नकदी प्रवाह दूसरे से नकदी प्रवाह को रद्द करना चाहिए, इस प्रकार एक बचाव की अवधारणा को पूरा करना।

एक देश में महत्वपूर्ण बिक्री वाली एक कंपनी मुद्रा जोखिम के संपर्क में है जब वे उस राजस्व को फिर से भरना चाहते हैं। वे इस जोखिम को कम कर सकते हैं यदि वे परिचालन को उस स्थान पर स्थानांतरित कर सकते हैं जहां वे उस विदेशी मुद्रा में भी खर्च कर सकते हैं, जो एक प्राकृतिक बचाव के रूप में योग्य होगा। एक आम तौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला उदाहरण अमेरिका में शोधन कार्यों के साथ एक तेल उत्पादक का है (आंशिक रूप से) स्वाभाविक रूप से कच्चे तेल की लागत के खिलाफ बचाव है, जिसे अमेरिकी डॉलर में दर्शाया गया है। जबकि एक कंपनी एक प्राकृतिक हेज का लाभ उठाने के लिए अपने परिचालन व्यवहार को बदल सकती है, ऐसे हेजेज वित्तीय हेजेज की तुलना में कम लचीले होते हैं।

अन्य पारंपरिक हेजिंग विधियों के विपरीत, एक प्राकृतिक हेज को परिष्कृत वित्तीय उत्पादों जैसे कि आगे या डेरिवेटिव के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है। कहा कि, कंपनियां अभी भी वायदा जैसे वित्तीय साधनों का उपयोग कर सकती हैं, अपने प्राकृतिक हेजेज को पूरक करने के लिए। उदाहरण के लिए, एक कमोडिटी कंपनी अपने परिचालन के उतने हिस्से को उस देश में स्थानांतरित कर सकती है जहाँ वे अपने उत्पाद को बेचने की योजना बनाते हैं, जो कि मुद्रा जोखिम के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव है, फिर उस उत्पाद को बेचने के लिए (राजस्व) कीमत में ताला लगाने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग करें बाद की तारीख।

अधिकांश हेजेज (प्राकृतिक या अन्यथा) अपूर्ण हैं, और आमतौर पर पूरी तरह से जोखिम को खत्म नहीं करते हैं, लेकिन, वे अभी भी तैनात हैं और सफल माना जाता है यदि वे संभावित जोखिम के एक विशाल हिस्से को कम कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक प्राकृतिक बचाव एक प्रबंधन रणनीति है जो उन परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम को कम करने का प्रयास करता है जिनके प्रदर्शन को नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध किया जाता है।
• एक कंपनी जो दूसरे देश की मुद्रा में राजस्व उत्पन्न करती है, वह मुद्रा जोखिम के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव को लागू कर सकती है यदि वे उसी मुद्रा में खर्च भी कर सकते हैं।
• अन्य पारंपरिक हेजिंग विधियों के विपरीत, एक प्राकृतिक हेज को परिष्कृत वित्तीय उत्पादों जैसे कि आगे या डेरिवेटिव के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है।

अन्य उदाहरण प्राकृतिक हेजेज

प्राकृतिक हेजेज तब भी होते हैं जब किसी व्यवसाय की संरचना इसे विनिमय दर के आंदोलनों से बचाती है। उदाहरण के लिए, जब आपूर्तिकर्ता, उत्पादन और ग्राहक सभी एक ही मुद्रा में काम कर रहे हैं, तो बड़ी कंपनियां अंतिम उपभोक्ता के देश में कच्चे माल, घटकों और अन्य उत्पादन इनपुटों को देख सकती हैं। व्यवसाय तब उसी मुद्रा में लागत और मूल्य निर्धारित कर सकता है।

म्यूचुअल फंड प्रबंधकों के लिए, ट्रेजरी बॉन्ड और ट्रेजरी नोट्स स्टॉक मूल्य आंदोलनों के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव हो सकते हैं। इसका कारण यह है कि बांड अच्छा प्रदर्शन करते हैं जब स्टॉक खराब प्रदर्शन कर रहे हैं और इसके विपरीत। बॉन्ड को 'रिस्क ऑफ' या सेफ्टी एसेट माना जाता है जबकि स्टॉक को 'रिस्क' या आक्रामक एसेट माना जाता है। यह एक ऐसा रिश्ता है जो ज्यादातर समय ऐतिहासिक रूप से मान्य रहा है, लेकिन हमेशा नहीं। 2008 के वित्तीय संकट के बाद के वर्षों में, बॉन्ड और स्टॉक के बीच यह नकारात्मक सहसंबंध दोनों में बदल गया, क्योंकि दोनों मिलकर (मजबूत बैल बाजारों) में चले गए, इसलिए यह प्राकृतिक बचाव सफल नहीं हुआ।

पेयर ट्रेडिंग एक अन्य प्रकार की प्राकृतिक हेज है। इसमें अत्यधिक सहसंबद्ध शेयरों में लंबी और छोटी स्थिति खरीदना शामिल है क्योंकि एक का प्रदर्शन दूसरे के प्रदर्शन को ऑफसेट करेगा।

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संबंधित शर्तें

मैक्रो-हेज एक मैक्रो-हेज एक निवेश तकनीक है जिसका उपयोग परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो से नकारात्मक प्रणालीगत जोखिम को कम या खत्म करने के लिए किया जाता है। अधिक जोखिम का जोखिम कई रूपों पर होता है, लेकिन मोटे तौर पर वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि मौका या निवेश का वास्तविक रिटर्न अपेक्षित परिणाम या रिटर्न से अलग होगा। अधिक जोखिम क्या है? आधार जोखिम वह जोखिम है जो एक हेजिंग रणनीति में निवेश ऑफसेट करने से एक दूसरे से पूरी तरह से विपरीत दिशाओं में मूल्य परिवर्तन का अनुभव नहीं होगा। अधिक व्युत्पन्न — परम हेज प्ले कैसे काम करता है एक व्युत्पन्न दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच एक प्रतिभूतित अनुबंध है जिसका मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से निर्भर या व्युत्पन्न है। इसकी कीमत उस परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होती है, जो स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, कमोडिटीज या मार्केट इंडेक्स हो सकती है। अधिक हेज एक हेज एक परिसंपत्ति में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करने के लिए एक निवेश है। अधिक हेजिंग लेन-देन परिभाषा एक हेजिंग लेनदेन एक ऐसी स्थिति है जो एक निवेशक एक अन्य स्थिति से संबंधित जोखिमों को ऑफसेट करने के लिए प्रवेश करता है। अधिक साथी लिंक