फॉरवर्ड पी / ई बनाम ट्रेलिंग पी / ई: क्या अंतर है?

आगे पी / ई मूल्य-प्रति-आय अनुपात की गणना करने के लिए भविष्य की कमाई का उपयोग करता है। ट्रेलिंग पी / ई, जो मूल्य-से-आय अनुपात का मानक रूप है, की गणना हाल की पिछली कमाई का उपयोग करके की जाती है।

यह निवेशकों के लिए पी / ई अनुपात की दोनों गणनाओं पर विचार करने में मददगार हो सकता है। यदि किसी निवेशक ने पिछले वर्ष से आगे पी / ई अनुपात नोट किया है, तो वह यह देखने के लिए जांच कर सकता है कि पिछले वर्ष का अनुमानित पी / ई वर्तमान पी / ई पर आधारित था। फॉरवर्ड पी / ई गणना समान उद्योग में समान कंपनियों के संभावित भविष्य के प्रदर्शन की तुलना करने में भी सहायक हैं।

चाबी छीन लेना

• पिछले 12 महीनों में प्रति शेयर आय के हिसाब से ट्रेलिंग पी / ई की गणना वर्तमान बाजार मूल्य, या शेयर मूल्य को विभाजित करके की जाती है।
• आगे पी / ई अनुपात अगले 12 महीनों के लिए प्रति शेयर कंपनी की संभावित कमाई का अनुमान लगाता है।
• दोनों के बीच प्राथमिक अंतर P / E से पीछे है, वास्तविक प्रदर्शन आंकड़ों पर आधारित है जबकि आगे P / E प्रदर्शन अनुमानों पर आधारित है।

अनुगामी पी / ई

जब विश्लेषक पी / ई अनुपात के बारे में बात करते हैं, तो वे आमतौर पर अनुवर्ती पी / ई का उल्लेख करते हैं। यह पिछले 12 महीनों में प्रति शेयर आय से वर्तमान बाजार मूल्य, या शेयर मूल्य को विभाजित करके गणना की जाती है। यह माप दो मेट्रिक्स के अधिक विश्वसनीय माना जाता है क्योंकि इसकी गणना भविष्य के प्रदर्शन के आधार पर की जाती है, न कि भविष्य के प्रदर्शन के आधार पर। हालांकि, कंपनी के प्रदर्शन कारकों, लागतों और मुनाफे में समय के साथ बदलाव के बाद यह सीमित या दोषपूर्ण अनुमान साबित हो सकता है। लेकिन अनुवर्ती P / E की अपनी कमियों का हिस्सा है, अर्थात्, एक कंपनी का पिछला प्रदर्शन भविष्य के व्यवहार का संकेत नहीं देता है। तथ्य यह है कि कमाई-प्रति-शेयर संख्या स्थिर रहती है, जबकि स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, यह भी एक समस्या है।

यदि कोई समाचार इवेंट स्टॉक मूल्य को बहुत अधिक या कम ड्राइव करता है, तो P / E का अनुगमन स्टॉक की वर्तमान स्थिति के लिए सटीक होगा।

शेयर विश्लेषक पी / ई को कमाई पर एक तरह का मूल्य टैग मानते हैं। यह सापेक्ष मूल्य टैग का उपयोग मोलभाव करने या यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि स्टॉक बहुत महंगा है। कुछ कंपनियां अधिक कीमत का हकदार हैं, क्योंकि वे लंबे समय से आसपास हैं, उनके पास गहरे आर्थिक खाई हैं, या कई अन्य कारक हैं। एक उच्च अनुगामी P / E अनुपात वाली कुछ कंपनियाँ अधिक हो सकती हैं और विभिन्न प्रकार के कारकों के लिए कम कीमत के लायक हो सकती हैं; दूसरों को कम आंका जाता है, एक महान सौदे का प्रतिनिधित्व करते हैं। अनुगामी पी / ई विश्लेषकों के मानदंड को समय-वर्ष पर सापेक्ष मूल्य के अधिक सटीक और अद्यतित माप के लिए मदद करता है।

फॉरवर्ड पी / ई

आगे पी / ई अनुपात अगले 12 महीनों के लिए प्रति शेयर कंपनी की संभावित कमाई का अनुमान लगाता है। आगे पी / ई अनुपात विश्लेषकों द्वारा इष्ट है, जो मानते हैं कि निवेश के निर्णय पिछले प्रदर्शन के बजाय किसी कंपनी के भविष्य के अनुमानों के आधार पर बेहतर किए जाते हैं। आगे पी / ई अनुपात के लिए उपयोग किए जाने वाले अनुमान कंपनी की कमाई जारी करने या विश्लेषकों से प्राप्त हो सकते हैं।

क्योंकि आगे P / E अनुमानित भविष्य की कमाई पर निर्भर करता है, यह राजकोषीय और / या विश्लेषकों के पूर्वाग्रह के अधीन है। साथ ही, अगली तिमाही की आमदनी रिपोर्ट में सर्वसम्मति के अनुमान P / E को मात देने के लिए कंपनियां कमाई को कम या गलत ठहरा सकती हैं। अन्य कंपनियां अनुमान से आगे निकल सकती हैं और बाद में अपनी अगली आय घोषणा में इसे अपडेट कर सकती हैं। इसके अलावा, बाहरी विश्लेषक अनुमान भी प्रदान कर सकते हैं, जो भ्रम पैदा करते हुए, कंपनी के अनुमान से अलग हो सकते हैं।