फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ)

फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) क्या है?

एक फंड ऑफ फंड (एफओएफ) - जिसे मल्टी-मैनेजर इनवेस्टमेंट के रूप में जाना जाता है- एक निवेशित फंड है जो अन्य प्रकार के फंडों में निवेश करता है। दूसरे शब्दों में, इसके पोर्टफोलियो में अन्य फंडों के अलग-अलग अंतर्निहित पोर्टफोलियो हैं। ये होल्डिंग्स किसी भी निवेश को सीधे बॉन्ड, स्टॉक और अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों में बदल देती हैं।

एफओएफ आमतौर पर अन्य म्यूचुअल फंड या हेज फंड में निवेश करते हैं। उन्हें आमतौर पर "गर्भित" के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, या केवल एफओएफ की प्रबंध कंपनी द्वारा प्रबंधित फंडों में निवेश करने में सक्षम होते हैं, या "अनफिटेड" या पूरे बाजार में फंडों में निवेश करने में सक्षम होते हैं।

फंड का काम कैसे होता है

फंड ऑफ फंड (एफओएफ) रणनीति का उद्देश्य विभिन्न प्रकार की फंड श्रेणियों में निवेश के साथ व्यापक विविधीकरण और उचित परिसंपत्ति आवंटन को प्राप्त करना है जो सभी एक पोर्टफोलियो में लिपटे हुए हैं।

विभिन्न प्रकार के एफओएफ हैं, प्रत्येक प्रकार के साथ एक अलग निवेश योजना पर अभिनय करते हैं। एफओएफ को म्यूचुअल फंड, हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड या निवेश ट्रस्ट के रूप में संरचित किया जा सकता है। एफओएफ को लाया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि यह केवल एक निवेश कंपनी द्वारा प्रबंधित पोर्टफोलियो में निवेश करता है। वैकल्पिक रूप से, एफओएफ को अनफिट किया जा सकता है, जिससे यह अन्य कंपनियों के प्रबंधकों द्वारा नियंत्रित बाहरी फंड में निवेश करता है।

चाबी छीन लेना

• फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) एक पूलेड फंड है जो अन्य फंडों में निवेश करता है।
• एफओएफ आमतौर पर अन्य हेज फंड या म्यूचुअल फंड में निवेश करता है।
• निधियों का कोष (एफओएफ) रणनीति का उद्देश्य व्यापक विविधीकरण और न्यूनतम जोखिम प्राप्त करना है।
• फंड के फंड में नियमित म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक व्यय अनुपात होता है।

फंड ऑफ फंड्स के फायदे

आमतौर पर, एफओएफएस छोटे निवेशकों को आकर्षित करते हैं जो सीधे प्रतिभूतियों में निवेश करने की तुलना में कम जोखिम के साथ बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं - या यहां तक ​​कि व्यक्तिगत फंडों में भी। एक एफओएफ में निवेश करने से निवेशक पेशेवर धन प्रबंधन सेवाएं और विशेषज्ञता प्राप्त करता है।

एक एफओएफ में निवेश भी सीमित पूंजी वाले निवेशकों को विभिन्न अंतर्निहित परिसंपत्तियों के साथ विविध पोर्टफोलियो में टैप करने की अनुमति देता है। इनमें से कई औसत खुदरा निवेशक के लिए आउट-ऑफ-द-पहुंच होंगे। उदाहरण के लिए, हेज फंड को आम तौर पर छह-फिगर न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है या निवेशकों को न्यूनतम नेट वर्थ - या दोनों की आवश्यकता होती है।

अधिकांश एफओएफ को अपने फंड मैनेजरों के लिए एक औपचारिक देय-परिश्रम प्रक्रिया की आवश्यकता होती है - दोनों अपने और अंतर्निहित फंडों का प्रबंधन करने वाले। लागू करने वाले प्रबंधकों की पृष्ठभूमि की जांच की जाती है, जो पोर्टफोलियो हैंडलर की पृष्ठभूमि और प्रतिभूति उद्योग में साख सुनिश्चित करता है।

पेशेवरों

• विविधीकरण में अंतिम

• पेशेवर प्रबंधन विशेषज्ञता

• जोखिम और अस्थिरता का आरोपण

• आमतौर पर छोटे निवेशकों से परे संपत्ति का एक्सपोजर

विपक्ष

• फीस की अतिरिक्त परत

• जोत में ओवरलैप का खतरा

• योग्य प्रबंधकों, निधियों को खोजने में कठिनाई

फंड ऑफ फंड्स नुकसान

यद्यपि एफओएफ विविधीकरण और बाजार में अस्थिरता के लिए कम जोखिम प्रदान करते हैं, इन रिटर्न को निवेश शुल्क से कम किया जा सकता है जो आम तौर पर अन्य वित्तीय फंडों की तुलना में अधिक होता है। फीस के ऊपर कंपाउंडिंग से अधिक फीस आती है।

अधिकांश म्यूचुअल फंडों की तरह, एफओएफ एक वार्षिक परिचालन व्यय वहन करता है - जिसे व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है - साथ ही प्रबंधन शुल्क और परिचालन लागत। हालांकि, एफओएफएस निवेशक अनिवार्य रूप से दोहरा भुगतान कर रहे हैं - क्योंकि एफओएफ में अंतर्निहित फंडों की वार्षिक लागत और शुल्क भी है।

अतीत में, धन की संभावनाओं के फंड में हमेशा अंतर्निहित निधियों की फीस शामिल नहीं थी। जनवरी 2007 तक, एसईसी को यह आवश्यक लगने लगा कि इन फीसों का खुलासा एक्वायर्ड फंड फीस एंड एक्सपेंसेस (AFFE) नामक लाइन में किया जाए।

निधियों का एक कोष वार्षिक प्रबंधन शुल्क 0.5% से 1% तक उन फंडों में निवेश कर सकता है जो एक और 1% वार्षिक प्रबंधन शुल्क लेते हैं। तो, राशि में एफओएफ निवेशक 2% तक का भुगतान कर रहा है। छोटे आश्चर्य की बात है कि फीस और अन्य देय करों के लिए निवेश किए गए धन को आवंटित करने के बाद, फंड निवेश के फंडों का रिटर्न आम तौर पर उस मुनाफे की तुलना में कम हो सकता है जो एकल-प्रबंधक फंड प्रदान कर सकते हैं - भले ही फंड बहुत अच्छा प्रदर्शन करें।

अच्छे फंड मैनेजर और फंड्स को चुनना मुश्किल हो सकता है, खासकर- अगर एफओएफ को लाया जाता है। एफओएफ कई अलग-अलग फंडों के माध्यम से एक ही स्टॉक या अन्य सुरक्षा का मालिक हो सकता है, इस प्रकार वास्तविक विविधीकरण को कम कर सकता है।

फंड के फंड के लिए वास्तविक विश्व उदाहरण

चूंकि वे इतने विविध हैं, फंडों के फंड को समूह के रूप में ट्रैक करना और तुलना करना मुश्किल हो सकता है। हालांकि, एक सूचकांक मौजूद है। वैकल्पिक निवेश पर डेटा प्रदान करने वाले बार्कले-हेज द्वारा प्रायोजित फंड्स इंडेक्स का बार्कले फंड, सभी एफओएफ की औसत वापसी का एक उपाय है जो कंपनी डेटाबेस में रिपोर्ट करता है; इसमें कुछ 500 से 650 फंड शामिल हैं। मार्च 2019 तक, 583 निधियों ने औसतन 3.95% सालाना रिटर्न दिया था।

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संबंधित शर्तें

ईटीएफ की परिभाषा ईटीएफ ईटीएफ का एक ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो एक अंतर्निहित स्टॉक, बॉन्ड या इंडेक्स के बजाय अन्य ईटीएफ को ट्रैक करता है। अधिक स्तरित शुल्क क्या हैं? एक निवेशक स्तरित शुल्क का भुगतान करता है जब वे संपत्ति के समान सेट के लिए प्रबंधन शुल्क के कई सेट का भुगतान करते हैं। अधिक म्यूचुअल फंड परिभाषा एक म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, या अन्य प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो होते हैं, जो एक पेशेवर मनी मैनेजर द्वारा देखरेख की जाती है। अधिक फंड मैनेजर कैसे काम करते हैं, फंड मैनेजरों के बारे में अधिक जानें, जो म्यूचुअल या हेज फंडों के पोर्टफोलियो की देखरेख करते हैं और अंतिम निर्णय लेते हैं कि वे कैसे निवेश किए जाते हैं। अधिक निवेशकों के साथ क्यों इस तरह के स्पलैश फंड इस तरह के स्पलैश बनाते हैं। निवेशकों की संख्या से पूंजी एकत्रित होती है, जिससे उन्हें पैमाने और विविधीकरण की अर्थव्यवस्थाओं से लाभ मिलता है। म्यूचुअल फंड और पेंशन फंड पेशेवर रूप से प्रबंधित पूल फंड के उदाहरण हैं। अधिक हेज फंड परिभाषा एक हेज फंड निवेश का एक आक्रामक रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो है जो लीवरेज्ड, लॉन्ग, शॉर्ट और डेरिवेटिव पदों का उपयोग करता है। अधिक साथी लिंक