ग्रोथ इन्वेस्टमेंट
ग्रोथ इन्वेस्टमेंट एक निवेश शैली और रणनीति है जो एक निवेशक की पूंजी बढ़ाने पर केंद्रित है। ग्रोथ इन्वेस्टर्स आमतौर पर ग्रोथ स्टॉक्स में निवेश करते हैं - यानी युवा या छोटी कंपनियां जिनकी कमाई उनके उद्योग क्षेत्र या समग्र बाजार की तुलना में ऊपर-औसत दर से बढ़ने की उम्मीद है।
ग्रोथ इनवेस्टमेंट कई निवेशकों के लिए अत्यधिक आकर्षक है क्योंकि उभरती कंपनियों में स्टॉक खरीदने से कंपनियों को सफलता मिलने पर प्रभावशाली रिटर्न मिल सकता है। हालांकि, ऐसी कंपनियां अप्रयुक्त हैं, और इस प्रकार अक्सर काफी उच्च जोखिम पैदा करती हैं।
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विकास निवेश को समझना
ग्रोथ निवेशक आमतौर पर तेजी से बढ़ते उद्योगों (या यहां तक कि पूरे बाजार) में निवेश की तलाश करते हैं, जहां नई तकनीकों और सेवाओं का विकास हो रहा है, और पूंजी की प्रशंसा के माध्यम से मुनाफे की तलाश करते हैं - अर्थात, जब वे अपना स्टॉक बेचते हैं, तो वे लाभ प्राप्त करेंगे, जैसा कि विरोध किया गया है। जब वे इसे प्राप्त करते हैं, तो वे लाभांश प्राप्त करते हैं। वास्तव में, अधिकांश विकास-स्टॉक कंपनियां शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के बजाय, अपनी कमाई को व्यवसाय में वापस लाती हैं। वे छोटी, युवा कंपनियां (या ऐसी कंपनियाँ हैं, जिन्होंने अभी-अभी सार्वजनिक रूप से व्यापार शुरू किया है) को उत्कृष्ट क्षमता के साथ देखा जाता है। विचार यह है कि कंपनी समृद्ध होगी और विस्तार करेगी, और कमाई और / या राजस्व में यह वृद्धि अंततः उच्च स्टॉक कीमतों में तब्दील हो जाएगी। भविष्य।
क्योंकि निवेशक अपने पूंजीगत लाभ को अधिकतम करना चाहते हैं, इसलिए निवेश को पूंजी वृद्धि या पूंजीगत प्रशंसा रणनीति के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- ग्रोथ इन्वेस्टमेंट एक शेयर खरीदने की रणनीति है जो उन कंपनियों पर केंद्रित है जो अपने उद्योग या बाजार की तुलना में ऊपर-औसत दर से बढ़ने की उम्मीद करते हैं।
- ग्रोथ निवेशक छोटी, युवा कंपनियों का पक्ष लेते हैं, जो विस्तार करने के लिए तैयार हैं, उनके स्टॉक की कीमतों में वृद्धि से लाभ की उम्मीद है।
- शेयरों का मूल्यांकन करते समय ग्रोथ निवेशक पांच प्रमुख कारकों को देखते हैं: ऐतिहासिक और भविष्य की आय में वृद्धि, लाभ मार्जिन, इक्विटी पर रिटर्न और शेयर की कीमत का प्रदर्शन।
- अंतत: ग्रोथ इनवेस्टर्स लंबी या छोटी अवधि की पूंजी प्रशंसा के जरिए अपनी संपत्ति बढ़ाने की कोशिश करते हैं।
विकास के लिए एक कंपनी के संभावित का मूल्यांकन
ग्रोथ इनवेस्टर्स किसी कंपनी या मार्केट की ग्रोथ की संभावनाओं को देखते हैं। इस क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए कोई पूर्ण सूत्र नहीं है; इसे उद्देश्य और व्यक्तिपरक दोनों कारकों और निर्णय के आधार पर व्यक्तिगत व्याख्या की डिग्री की आवश्यकता होती है। ग्रोथ निवेशक अपने विश्लेषण के लिए कुछ तरीकों या मानदंडों को एक फ्रेमवर्क के रूप में उपयोग कर सकते हैं, लेकिन इन तरीकों को एक कंपनी की विशेष स्थिति को ध्यान में रखते हुए लागू किया जाना चाहिए: विशेष रूप से, इसकी वर्तमान स्थिति इसके पिछले उद्योग के प्रदर्शन और ऐतिहासिक वित्तीय प्रदर्शन की दृष्टि से।
सामान्य तौर पर, हालांकि, पूंजी निवेश प्रदान करने वाली कंपनियों का चयन करते समय विकास निवेशक पांच प्रमुख कारकों को देखते हैं। इसमें शामिल है:
- मजबूत ऐतिहासिक आय में वृद्धि। कंपनियों को पिछले पांच से 10 वर्षों में मजबूत आय वृद्धि का ट्रैक रिकॉर्ड दिखाना चाहिए। ईपीएस न्यूनतम विकास कंपनी के आकार पर निर्भर करता है: उदाहरण के लिए, आप उन कंपनियों के लिए कम से कम 5% की वृद्धि देख सकते हैं जो $ 4 बिलियन से अधिक हैं, $ 400 मिलियन में कंपनियों के लिए 7% से 4 बिलियन रेंज और 12% के लिए 400 मिलियन डॉलर से कम की छोटी कंपनियां। मूल विचार यह है कि यदि कंपनी ने हाल के दिनों में अच्छी वृद्धि प्रदर्शित की है, तो आगे भी ऐसा जारी रहने की संभावना है।
- मजबूत आगे आय वृद्धि। आमदनी की घोषणा एक विशिष्ट अवधि के लिए कंपनी की लाभप्रदता का एक आधिकारिक सार्वजनिक बयान है - आमतौर पर एक चौथाई या एक वर्ष। ये घोषणाएं आय के मौसम के दौरान विशिष्ट तिथियों पर की जाती हैं और इक्विटी विश्लेषकों द्वारा जारी किए गए कमाई के अनुमान से पहले होती हैं। यह अनुमान है कि ग्रोथ निवेशक इस बात पर पूरा ध्यान देते हैं क्योंकि वे यह निर्धारित करने की कोशिश करते हैं कि कौन सी कंपनियां उद्योग की तुलना में औसत से अधिक दरों पर बढ़ने की संभावना है।
- मजबूत लाभ मार्जिन। एक कंपनी के प्रेटेक्स लाभ मार्जिन की गणना बिक्री से सभी खर्चों (करों को छोड़कर) और बिक्री द्वारा विभाजित करके की जाती है। यह विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि एक कंपनी की कमाई में खराब लाभ के साथ बिक्री में शानदार वृद्धि हो सकती है - जो यह संकेत दे सकती है कि प्रबंधन लागत और राजस्व को नियंत्रित नहीं कर रहा है। सामान्य तौर पर, यदि कोई कंपनी अपने पिछले पांच साल के प्रीटैक्स प्रॉफिट मार्जिन से अधिक है - साथ ही साथ उसके उद्योग के- कंपनी एक अच्छे विकास के उम्मीदवार हो सकते हैं।
- इक्विटी पर मजबूत रिटर्न। कंपनी की इक्विटी पर वापसी (आरओई) यह बताकर उसकी लाभप्रदता को मापता है कि कंपनी ने शेयरधारकों द्वारा निवेश किए गए धन के साथ कितना लाभ कमाया है। इसकी गणना शेयरधारक इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है। अंगूठे का एक अच्छा नियम कंपनी के वर्तमान आरओई की तुलना कंपनी और उद्योग के पांच साल के औसत आरओई से करना है। स्थिर या बढ़ते ROE इंगित करता है कि प्रबंधन शेयरधारकों के निवेश से रिटर्न उत्पन्न करने और व्यवसाय को कुशलतापूर्वक संचालित करने के लिए एक अच्छा काम कर रहा है।
- मजबूत स्टॉक प्रदर्शन। सामान्य तौर पर, यदि कोई स्टॉक पांच साल में वास्तविक रूप से दोगुना नहीं कर सकता है, तो यह संभवतः विकास स्टॉक नहीं है। ध्यान रखें, एक शेयर की कीमत सात साल में दोगुनी होगी, जिसमें विकास दर सिर्फ 10% होगी। पांच साल में दोगुना करने के लिए, विकास दर 15% होनी चाहिए - कुछ जो निश्चित रूप से तेजी से विस्तार करने वाले उद्योगों में युवा कंपनियों के लिए संभव है।
आप किसी भी एक्सचेंज पर और किसी भी औद्योगिक क्षेत्र में विकास स्टॉक ट्रेडिंग पा सकते हैं - लेकिन आप आमतौर पर उन्हें सबसे तेजी से बढ़ते उद्योगों में पाएंगे।
विकास निवेश बनाम मूल्य निवेश
अंतत: ग्रोथ इनवेस्टर्स लंबी या छोटी अवधि की पूंजी प्रशंसा के जरिए अपनी संपत्ति बढ़ाने की कोशिश करते हैं। ग्रोथ इनवेस्टमेंट केवल पूंजी की सराहना की जाने वाली निवेश रणनीति नहीं है, बेशक। मूल्य निवेश एक और अच्छी तरह से जाना जाता है।
कुछ लोग विकास निवेश और मूल्य निवेश को आरेखीय रूप से विरोधात्मक दृष्टिकोण मानते हैं। मूल्य निवेशक ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं जो उनके आंतरिक मूल्य या पुस्तक मूल्य से नीचे व्यापार करते हैं, जबकि विकास निवेशक - जब वे कंपनी के मौलिक मूल्य पर विचार करते हैं - मानक संकेतकों की अनदेखी करते हैं जो स्टॉक को ओवरवैल्यूड दिखा सकते हैं।
जबकि मूल्य निवेशक ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं जो आज उनके आंतरिक मूल्य से कम पर कारोबार कर रहे हैं - बोलने के लिए शिकार करना - विकास निवेशकों के लिए कंपनी के भविष्य की क्षमता पर ध्यान केंद्रित करना, वर्तमान स्टॉक मूल्य पर बहुत कम जोर देना। मूल्य निवेशकों के विपरीत, वृद्धि निवेशक उन कंपनियों में स्टॉक खरीद सकते हैं जो अपने आंतरिक मूल्य से अधिक कारोबार कर रहे हैं - इस धारणा के साथ कि आंतरिक मूल्य बढ़ेगा और अंततः वर्तमान मूल्यांकन से अधिक होगा।
ग्रोथ इन्वेस्टिंग गुरु
ग्रोथ इनवेस्टर्स में एक उल्लेखनीय नाम थॉमस रोवे प्राइस, जूनियर, विकास निवेश के जनक उर्फ: 1950 में उन्होंने टी। रोवे प्राइस ग्रोथ स्टॉक फंड की स्थापना की, जो उनकी म्यूचुअल फंड की सलाहकार फर्म टी। रोवे द्वारा पेश किया जाने वाला पहला म्यूचुअल फंड था। मूल्य सहयोगी। इस फ्लैगशिप फंड में 22 साल तक सालाना 15% की वृद्धि हुई। आज, टी। रोवे प्राइस ग्रुप दुनिया की सबसे बड़ी मंगेतर सेवा फर्मों में से एक है।
फिलिप फिशर का विकास निवेश क्षेत्र में भी उल्लेखनीय नाम है। उन्होंने 1958 की अपनी पुस्तक कॉमन स्टॉक्स एंड अननोन प्रॉफिट्स में अपनी विकास निवेश शैली को रेखांकित किया , जिसमें से कई उन्होंने पहले लिखी थीं। अनुसंधान के महत्व पर जोर देना, विशेष रूप से नेटवर्किंग के माध्यम से, यह आज सबसे लोकप्रिय विकास निवेश प्राइमरों में से एक बना हुआ है।
फिडेलिटी इनवेस्टमेंट्स मैगेलन फंड के प्रबंधक पीटर लिंच ने विकास और मूल्य निवेश के एक हाइब्रिड मॉडल का बीड़ा उठाया, जिसे अब आमतौर पर उचित मूल्य (जीएआरपी) की रणनीति के रूप में विकास के रूप में संदर्भित किया जाता है।
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