कोर-सैटेलाइट निवेश के लिए एक गाइड

कोर-सैटेलाइट निवेश पोर्टफोलियो निर्माण की एक विधि है, जिसे समग्र स्टॉक मार्केट को बेहतर बनाने का अवसर प्रदान करते हुए लागत, कर देयता और अस्थिरता को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। पोर्टफोलियो के मुख्य में निष्क्रिय निवेश होते हैं जो प्रमुख बाजार सूचकांकों को ट्रैक करते हैं, जैसे कि मानक और खराब 500 सूचकांक (एसएंडपी 500)। अतिरिक्त पदों, जिन्हें उपग्रहों के रूप में जाना जाता है, को सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश के रूप में पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है।

यहाँ बताया गया है कि कोर-सैटेलाइट निवेश कैसे काम करता है:

पोर्टफोलियो निर्माण

सबसे पहले, अपने पोर्टफोलियो के मुख्य भाग को देखें। परिसंपत्तियों को उन निवेशों के लिए आवंटित किया जाएगा जिन्हें निष्क्रिय रूप से प्रबंधित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, आप स्टॉक में समर्पित परिसंपत्तियों का आधा हिस्सा एक इंडेक्स फंड में डाल सकते हैं जो S & P 500 को ट्रैक करता है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित भाग के लिए, लक्ष्य उन निवेशों का चयन करना है जहां एक पोर्टफोलियो प्रबंधक का कौशल पोर्टफोलियो के निष्क्रिय हिस्से द्वारा उत्पन्न की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करने का अवसर प्रदान करता है।

इस उदाहरण में, आप पोर्टफोलियो का 10% उच्च उपज वाले बॉन्ड फंड में डाल सकते हैं और शेष स्टॉक भाग को जैव प्रौद्योगिकी फंड और कमोडिटी फंड के बीच समान रूप से विभाजित कर सकते हैं। जैसा कि नीचे चित्र 1 में दिखाया गया है, परिसंपत्ति आवंटन टूट सकता है।

आकृति 1

ध्यान रखें कि यह पोर्टफोलियो केवल एक उदाहरण है। पोर्टफोलियो के मुख्य भाग का उपयोग किसी भी सूचकांक को ट्रैक करने के लिए किया जा सकता है, जिसमें वे भी शामिल हैं जो जानबूझकर मूल्य वृद्धि, मूल्य से अधिक वृद्धि, कॉर्पोरेट बॉन्ड से अधिक सरकारी बांड, विदेशी बाजारों पर घरेलू बाजार या जो भी आप पसंद करते हैं, के लिए एक शैली पूर्वाग्रह को दर्शाते हैं। इसी तरह, उपग्रह के हिस्से में आकाश की सीमा है।

रणनीति का सार

परिसंपत्ति आवंटन को पूरा करने के लिए चुने गए विशिष्ट निवेशों के बावजूद - लागत, पोर्टफोलियो अस्थिरता और निवेश रिटर्न अंतर्निहित विचार हैं।

प्रत्येक क्षेत्र की एक संक्षिप्त समीक्षा अतिरिक्त जानकारी प्रदान करती है:

लागत

पोर्टफोलियो का मुख्य भाग लागत को कम करने में मदद करता है, क्योंकि निष्क्रिय निवेश उनके सक्रिय समकक्षों की तुलना में लगभग हमेशा कम खर्चीला होता है। चूंकि निष्क्रिय निवेश सूचकांक को ट्रैक करते हैं, पोर्टफोलियो केवल तभी बदलता है जब सूचकांक बदलता है। इस तथ्य के कारण कि अनुक्रमित बार-बार बदलते हैं, लेनदेन की लागत और पूंजीगत लाभ कर को कम से कम किया जाता है। दूसरी ओर, सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन, ट्रेडिंग पर आधारित है। प्रत्येक व्यापार पूंजीगत लाभ के रूप में निष्पादन लागत और संभावित कर देयताएं उत्पन्न करता है।

अस्थिरता

बीटा शेयर बाजार की अस्थिरता का एक उपाय है। अस्थिरता एक ऐसी चीज है जिससे कई निवेशक बचना पसंद करते हैं। एक पोर्टफोलियो के बड़े हिस्से को निष्क्रिय निवेश के लिए समर्पित करके, कुल पोर्टफोलियो का बीटा उच्च में नहीं आना चाहिए। निवेशों को जोड़ना, जैसे कि एक कमोडिटी फंड, जो संपूर्ण रूप से शेयर बाजार के आंदोलनों से संबंधित नहीं हैं, जब बाजार प्रवाह में होता है, तो समग्र अस्थिरता को सीमित करने में मदद करता है।

रिटर्न

सक्रिय प्रबंधक अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं। सक्रिय प्रबंधन के लिए पोर्टफोलियो के एक अल्पसंख्यक को आवंटित करके, बेंचमार्क को बेहतर बनाने के लिए एक सक्रिय प्रबंधक के लिए अवसर है, इस प्रकार समग्र पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न रिटर्न में जोड़ दिया जाता है और परिणामस्वरूप पूरे पोर्टफोलियो के लिए बेंचमार्क-बीटिंग रिटर्न होता है।

रणनीति को कैसे लागू करें

एक कोर-सैटेलाइट पोर्टफोलियो को असंख्य तरीकों से लागू किया जा सकता है। एक म्यूचुअल फंड-आधारित पोर्टफोलियो, जैसा कि चित्र 1 में दिखाया गया है, केवल एक संभावित कार्यान्वयन है। यह रणनीति अलग-अलग प्रबंधित खातों के विभिन्न संयोजनों, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), म्यूचुअल फंड, स्टॉक, बॉन्ड और कोर-इंडेक्स-ट्रैकिंग निवेशों के किसी भी अन्य संयोजन का उपयोग करके अल्फा-इच्छुक निवेशों के साथ मिलकर लागू की जा सकती है।

तल - रेखा

कोर-सैटेलाइट दृष्टिकोण सभी दुनिया के सर्वश्रेष्ठ का उपयोग करने का अवसर प्रदान करता है। बेहतर-से-औसत प्रदर्शन, सीमित अस्थिरता और लागत नियंत्रण सभी एक लचीला पैकेज में एक साथ आते हैं जो विशेष रूप से आपकी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया जा सकता है।