हेजिंग बनाम अटकलबाजी: क्या अंतर है?

सट्टेबाजों और हेजर्स अलग-अलग शब्द हैं जो व्यापारियों और निवेशकों का वर्णन करते हैं। अटकलें में सुरक्षा के मूल्य परिवर्तन से लाभ कमाने की कोशिश करना शामिल है, जबकि सुरक्षा के मूल्य परिवर्तन के साथ जुड़े जोखिम, या अस्थिरता की मात्रा को कम करने के प्रयासों में बाधा डालना।

हेजिंग में अंतर्निहित परिसंपत्ति के किसी भी लाभ और हानि को संतुलित करने के लिए एक व्युत्पन्न स्थिति में एक ऑफसेटिंग स्थिति लेना शामिल है। हेजिंग एक निवेशक की वर्तमान में जो भी स्थिति है, उसके विपरीत स्थिति लेकर एक परिसंपत्ति की कीमत से जुड़ी अस्थिरता को खत्म करने का प्रयास करता है। दूसरी ओर, अटकलबाजी का मुख्य उद्देश्य उस दिशा में सट्टेबाजी से लाभ प्राप्त करना है जिसमें एक परिसंपत्ति चलती होगी।

चाबी छीन लेना

• हेजिंग सुरक्षा की कीमत में बदलाव के साथ जुड़े जोखिम या अस्थिरता की मात्रा में कटौती करने की कोशिश करता है।
• सट्टा चिंताएं सुरक्षा के मूल्य परिवर्तन से लाभ कमाने का प्रयास करती हैं और बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं।
• हेजर्स को जोखिम-प्रेमी और सट्टेबाजों को जोखिम-प्रेमी के रूप में देखा जाता है।

हेजिंग

हेजर्स बाजार में एक विपरीत स्थिति लेकर अपने जोखिम को कम करते हैं जो वे हेज करने की कोशिश कर रहे हैं। हेजिंग में आदर्श स्थिति एक प्रभाव को दूसरे को रद्द करने का कारण होगी।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक कंपनी गहने बनाने में माहिर है और इसका छह महीने में एक बड़ा अनुबंध है, जिसके लिए सोना कंपनी के मुख्य निवेशों में से एक है। कंपनी सोने के बाजार की अस्थिरता से चिंतित है और उसका मानना ​​है कि निकट भविष्य में सोने की कीमतों में काफी वृद्धि हो सकती है। इस अनिश्चितता से खुद को बचाने के लिए, कंपनी सोने में छह महीने का वायदा अनुबंध खरीद सकती है। इस तरह, अगर सोने में 10 प्रतिशत मूल्य वृद्धि का अनुभव होता है, तो वायदा अनुबंध ऐसी कीमत में बंद हो जाएगा जो इस लाभ को बंद कर देगा।

जैसा कि आप देख सकते हैं, हालांकि हेजर्स किसी भी नुकसान से सुरक्षित हैं, लेकिन वे किसी भी लाभ से प्रतिबंधित हैं। पोर्टफोलियो विविध है लेकिन फिर भी व्यवस्थित जोखिम के संपर्क में है। एक कंपनी की नीतियों और उसके द्वारा चलाए जाने वाले व्यवसाय के प्रकार के आधार पर, यह अपने लाभ में उतार-चढ़ाव को कम करने और किसी भी नकारात्मक जोखिम से खुद को बचाने के लिए कुछ व्यावसायिक कार्यों के खिलाफ बचाव का चयन कर सकता है।

इस जोखिम को कम करने के लिए, निवेशक बाजार पर वायदा अनुबंधों को छोटा करके और पोर्टफोलियो में लंबे पदों के खिलाफ पुट ऑप्शन खरीदकर अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखता है। दूसरी ओर, यदि एक सट्टेबाज इस स्थिति को नोटिस करता है, तो वे एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और बाजार में एक वायदा अनुबंध को एक नकारात्मक कदम पर संभावित लाभ बनाने के लिए देख सकते हैं।

सट्टा

सट्टेबाजों के व्यापार उनके शिक्षित अनुमानों के आधार पर जहां वे मानते हैं कि बाजार का नेतृत्व किया गया है। उदाहरण के लिए, यदि एक सट्टेबाज का मानना ​​है कि एक शेयर अतिप्राप्त है, तो वह स्टॉक को कम बेच सकता है और स्टॉक की कीमत घटने की प्रतीक्षा कर सकता है, जिस बिंदु पर वह स्टॉक वापस खरीदेगा और लाभ प्राप्त करेगा।

सट्टेबाज बाजार के नकारात्मक पक्ष और उल्टा दोनों के लिए कमजोर हैं; इसलिए, अटकलें बेहद जोखिम भरी हो सकती हैं।

हेजर्स अनिश्चितता से जुड़े जोखिमों को कम करने की कोशिश करते हैं, जबकि सट्टेबाज बाजार के आंदोलनों के खिलाफ प्रतिभूतियों की कीमत में उतार-चढ़ाव से लाभ के लिए प्रयास करते हैं।

हेजिंग बनाम अटकलें उदाहरण

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि हेजिंग पोर्टफोलियो विविधीकरण के समान नहीं है। विविधीकरण एक पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक एक निवेश में विशिष्ट जोखिम को सुचारू करने के लिए करते हैं, जबकि हेजिंग एक ऑफसेट स्थिति लेने से किसी के नुकसान को कम करने में मदद करता है। यदि कोई निवेशक अपने समग्र जोखिम को कम करना चाहता है, तो निवेशक को अपने सारे पैसे एक निवेश में नहीं लगाने चाहिए। निवेशक जोखिम कम करने के लिए अपने पैसे को कई निवेशों में फैला सकते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी निवेशक के पास निवेश करने के लिए $ 500, 000 हैं। निवेशक विभिन्न क्षेत्रों, रियल एस्टेट और बॉन्ड में कई शेयरों में विविधता और निवेश कर सकता है। यह तकनीक अनिश्चित जोखिम को विविधता लाने में मदद करती है; दूसरे शब्दों में, यह निवेश में किसी भी व्यक्तिगत घटना से निवेशक को प्रभावित होने से बचाता है।

जब एक निवेशक अपने निवेश में एक प्रतिकूल मूल्य गिरावट के बारे में चिंतित होता है, तो निवेशक अपने निवेश को संरक्षित करने की स्थिति के साथ बचाव कर सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक को तेल कंपनी XYZ में स्टॉक के 100 शेयरों में निवेश किया गया है और उसे लगता है कि तेल की कीमतों में हालिया गिरावट का उसकी आय पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा। निवेशक के पास अपनी स्थिति में विविधता लाने के लिए पर्याप्त पूंजी नहीं है; इसके बजाय, निवेशक सुरक्षा के लिए विकल्प खरीदकर अपनी स्थिति को सुधारने का फैसला करता है। निवेशक स्टॉक मूल्य में गिरावट से बचाने के लिए एक पुट विकल्प खरीद सकता है, और विकल्प के लिए एक छोटा सा प्रीमियम चुकाता है। यदि XYZ अपने आय अनुमानों और कीमतों में गिरावट से चूक जाता है, तो निवेशक अपनी लंबी स्थिति पर पैसा खो देगा, लेकिन पुट विकल्प पर पैसा बनाएगा, जो नुकसान को सीमित करता है।