विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई)
एक विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) एक निवेशक या निवेश निधि है जो उस देश के बाहर पंजीकृत है जिसमें वह निवेश कर रहा है। संस्थागत निवेशकों में विशेष रूप से हेज फंड, बीमा कंपनियां, पेंशन फंड और म्यूचुअल फंड शामिल हैं। यह शब्द भारत में सबसे अधिक उपयोग किया जाता है और भारत के वित्तीय बाजारों में निवेश करने वाली बाहरी कंपनियों को संदर्भित करता है।
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एक विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) को समझना
एक विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) किसी भी प्रकार का बड़ा निवेशक है, जो उस देश के अलावा किसी अन्य देश में व्यापार करता है जिसमें निवेश साधन खरीदा जा रहा है। उपरोक्त निवेशकों के प्रकारों के अलावा, अन्य में बैंक, बड़े कॉर्पोरेट खरीदार या बड़े संस्थानों के प्रतिनिधि शामिल हैं। सभी एफआईआई घरेलू देश की ओर से एक विदेशी वित्तीय बाजार में एक स्थिति लेते हैं जिसमें वे पंजीकृत हैं।
भारत में विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई)
विदेशी संस्थागत निवेशों की सबसे अधिक मात्रा वाले देश वे हैं जो विकासशील अर्थव्यवस्थाएं हैं। इस प्रकार की अर्थव्यवस्थाएं परिपक्व अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में निवेशकों को उच्च विकास क्षमता प्रदान करती हैं। यही कारण है कि ये निवेशक भारत में सबसे अधिक पाए जाते हैं, इन सभी को बाजार में भाग लेने के लिए भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
एक विदेशी संस्थागत निवेशक (FII) का उदाहरण
यदि, उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य में एक म्यूचुअल फंड भारतीय-आधारित कंपनी में निवेश का अवसर देखता है, तो यह भारतीय सार्वजनिक एक्सचेंज पर इक्विटी खरीद सकता है और उच्च-वृद्धि वाले स्टॉक में एक लंबा स्थान ले सकता है। इससे घरेलू निजी निवेशकों को भी लाभ होता है जो भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के साथ पंजीकृत नहीं हो सकते हैं। इसके बजाय, वे म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं और उच्च विकास क्षमता में भाग ले सकते हैं।
भारतीय कंपनियों में निवेश के लिए विनियम
सभी एफआईआई को केवल देश की पोर्टफोलियो निवेश योजना (पीआईएस) के माध्यम से भारत के प्राथमिक और द्वितीयक पूंजी बाजारों में निवेश करने की अनुमति है। यह योजना एफआईआई को भारत में सामान्य सार्वजनिक एक्सचेंजों पर भारतीय कंपनियों के शेयर और डिबेंचर खरीदने की अनुमति देती है।
हालांकि, योजना में कई नियम शामिल हैं। सभी एफआईआई के लिए एक छत है जो बताता है कि निवेश प्राप्त करने वाली भारतीय कंपनी की भुगतान की गई पूंजी का अधिकतम निवेश राशि का केवल 24% हो सकता है। बोर्ड की मंजूरी और एक विशेष प्रस्ताव के पारित होने के माध्यम से अधिकतम निवेश को 24% से ऊपर बढ़ाया जा सकता है। सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों में निवेश के लिए भुगतान की गई पूंजी का 20% तक छत कम हो जाती है।
भारतीय रिज़र्व बैंक सभी विदेशी संस्थागत निवेशों के लिए इन छतों के साथ दैनिक अनुपालन की निगरानी करता है। यह अधिकतम निवेश राशियों से 2% कम कटऑफ अंक लागू करके अनुपालन की जाँच करता है। यह अंतिम 2% का निवेश करने की अनुमति देने से पहले निवेश प्राप्त करने वाली भारतीय कंपनी को सावधानी बरतने का मौका देता है।
चीन में विदेशी संस्थागत निवेशक
जबकि संयुक्त राज्य प्रत्यक्ष विदेशी निवेश के लिए सबसे बड़ा गंतव्य है, चीन एक लोकप्रिय पसंदीदा है, और इसने पिछले कई वर्षों में अपने प्रतिबंधों को कम कर दिया है। 2016 में, देश के विदेशी मुद्रा विनिमय के राज्य प्रशासन ने रॅन्मिन्बी योग्य विदेशी संस्थागत निवेशकों की आवश्यकताओं को बताया कि उनके निवेश का आकार विदेशी संप्रभु धन, मौद्रिक लेखकों और केंद्रीय बैंकों के अपवाद के साथ संपत्ति का एक निश्चित प्रतिशत से मेल खाता है। कुछ निवेश सीमित आकार से अधिक हो सकते हैं यदि वे अनुमोदन प्राप्त करते हैं।
परिवर्तनों से पहले, विदेशी संस्थागत निवेशकों को किसी भी स्टॉक और बॉन्ड का कोटा खरीदने के लिए नियामक एजेंसी से अनुमोदन प्राप्त करना आवश्यक था। एजेंसी ने भी केवल व्यक्तिगत आधार पर कोटा दिया। प्रारंभ में, लगभग 20 देशों ने रॅन्मिन्बी योग्य संस्थागत निवेशकों के लिए कोटा प्राप्त किया।
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