मई और गो अवे में "सच के बारे में बेचें

एक पुराना कहावत निवेशकों को "मई और गो अवे में बेच" के शेयरों में सलाह देता है। यह इस आधार पर है कि मई से अक्टूबर तक छह "गर्मी" महीने आम तौर पर अप्रैल के माध्यम से नवंबर के छह "सर्दियों" महीनों की तुलना में कम लाभ दर्ज करते हैं। बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच, बैंक ऑफ अमेरिका कॉरपोरेशन (बीएसी) के एक प्रभाग के तकनीकी विश्लेषकों और निवेश रणनीतियों के एक लंबे समय के जांचकर्ता मार्क हुलबर्ट ने हाल ही में अपने स्वयं के विचारों की पेशकश की। अन्य विश्लेषकों ने मार्केट टाइमिंग स्ट्रैटेजी जैसे निवेश और होल्ड की श्रेष्ठता पर अनुभवजन्य अध्ययन की ओर इशारा किया।

मई में बेचने के लिए समयपूर्व

मेरिल लिंच के विश्लेषकों का कहना है कि मई एक शेयर बाजार में 57% की बढ़त दर्ज करता है, जबकि औसत आंदोलन 0.06% की मामूली गिरावट है, जैसा कि उनके 18 अप्रैल के वैश्विक चार्ट के मासिक चार्ट पोर्टफोलियो में बताया गया है। 3 महीने का मौसमी तलाश डेटा 1928 में वापस जा रहा है, जून-अगस्त अवधि आम तौर पर वर्ष का दूसरा सबसे अच्छा है, समय का 63% लाभ के साथ, और 2.97% का औसत रिटर्न, मेरिल इंगित करता है। इसके अलावा, वे लिखते हैं कि एक कमजोर मई आमतौर पर "अधिक मजबूत" जून-अगस्त की अवधि को पूरा करता है। अगर गर्मियों में बेचने का कोई समय है, तो यह आमतौर पर जुलाई-अगस्त में होगा, मेरिल कहते हैं।

इस वर्ष लागू नहीं

नए शोध के आधार पर, "सेल इन मे एंड गो अवे" मौसमी पैटर्न, जिसे हेलोवीन संकेतक या हेलोवीन रणनीति भी कहा जाता है, वास्तव में अमेरिकी राष्ट्रपति पद के तीसरे वर्ष में ही सच है, मार्क हल्बर्ट अपने मार्केटवॉच कॉलम में दावा करते हैं। अन्य तीन वर्षों में, सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण पैटर्न नहीं है, वे कहते हैं। तदनुसार, वह अपने पाठकों को सलाह देता है कि "इस वर्ष शर्त लगाने के लिए कुछ भी नहीं है।"

1897 के बाद के आंकड़ों का विश्लेषण करते हुए, हुलबर्ट ने पाया कि राष्ट्रपति पद के तीसरे वर्ष में "सर्दियों" की अवधि औसतन 11% होती है, जबकि "गर्मी" का मामूली नुकसान होता है। एक, दो और चार साल में, "सर्दियां" लगभग 3% बढ़ जाती हैं, जबकि "ग्रीष्मकाल" लगभग 2% बढ़ जाता है। हुलबर्ट को उनके हल्बर्ट फाइनेंशियल डाइजेस्ट (1980-2016 में प्रकाशित) और उनके हुलबर्ट रेटिंग सिस्टम के माध्यम से निवेश समाचार पत्रों के ट्रैक रिकॉर्ड का विश्लेषण करने के लिए जाना जाता है।

बेस्ट टू बाय-एंड-होल्ड

142 साल के आंकड़ों का उपयोग करते हुए, वर्जीनिया स्थित सीएक्सओ एडवाइजरी ग्रुप के विश्लेषकों ने तीन रणनीतियों को देखा: (1) स्टॉक नवंबर-अप्रैल और नकद मई-अक्टूबर (यानी, "मई और गो अवे में खरीदें"), (2) विपरीत और (3) स्टॉक को वर्ष-दर-वर्ष रोकना। फोर्ब्स पत्रिका के अनुसार, जब रणनीति (1) ने (2) की तुलना में बेहतर रिटर्न दिया, तो रणनीति (3) अब तक का सबसे अच्छा रिटर्न था, जब लेन-देन की लागत विश्लेषण में बताई गई, तो इसकी श्रेष्ठता बढ़ गई। इसी तरह का एक अध्ययन, हाल के 20 वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, वॉल स्ट्रीट डेली के अनुसार एक ही निष्कर्ष निकाला गया।

एस एंड पी ग्लोबल मार्केट इंटेलिजेंस के इक्विटी रणनीतिकार सैम स्टोवाल ने "सेल इन मे एंड गो अवे" के बारे में अपने स्वयं के संदेह को व्यक्त किया है। पिछले साल, यह देखते हुए कि एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) ने 1945 से "गर्मियों" महीनों में औसतन 1.4% की वृद्धि की थी, स्टोवाल ने ग्राहकों को सलाह दी कि "1.4% वार्षिक रिटर्न कम से कम एक नकद में मिलेगा, कम से कम हाल ही में, और एस एंड पी 500 की कीमत इस मौसम में नरम अवधि के दौरान 63% बढ़ गई, "जैसा कि उन्होंने यूएसए टुडे में उद्धृत किया था।