गियरिंग अनुपात बनाम डेट-टू-इक्विटी अनुपात: अंतर क्या है?

गियरिंग अनुपात वित्तीय अनुपातों की एक विस्तृत श्रेणी बनाते हैं, जिनमें से ऋण-से-इक्विटी अनुपात प्रमुख उदाहरण है। अकाउंटेंट, अर्थशास्त्री, निवेशक, ऋणदाता और कंपनी के अधिकारी सभी मालिकों की इक्विटी और ऋण के बीच संबंध को मापने के लिए गियरिंग अनुपात का उपयोग करते हैं। आप अक्सर ऋण-से-इक्विटी अनुपात को गियरिंग अनुपात कहते हैं, हालांकि तकनीकी रूप से इसे गियर अनुपात के रूप में संदर्भित करना अधिक सही होगा।

सभी कंपनियों को अपनी परिसंपत्तियों का लाभ उठाने के लाभों को उधार जोखिम के साथ आने वाले नुकसान के साथ संतुलित करना होगा। यह अनिश्चितता निवेशकों और ऋणदाताओं का सामना करती है जो उन कंपनियों के साथ बातचीत करते हैं। गियरिंग अनुपात आर्थिक रूप से स्वस्थ कंपनियों को परेशान करने वालों से अलग करने का एक तरीका है।

चाबी छीन लेना

• गियरिंग अनुपात वित्तीय अनुपात की एक विस्तृत श्रेणी का गठन करते हैं, जिनमें से ऋण-से-इक्विटी अनुपात सबसे अच्छा उदाहरण है।
• लेखाकार, अर्थशास्त्री, निवेशक और अन्य वित्तीय पेशेवर गियरिंग अनुपात का उपयोग करते हैं, क्योंकि वे मालिकों की इक्विटी और ऋण के बीच संबंध को मापने का एक साधन प्रदान करते हैं।
• गियरिंग अनुपात वित्तीय रूप से स्वस्थ कंपनियों को परेशान लोगों से अलग करने के लिए एक उपकरण है।

गियर का अनुपात

"गियरिंग" बस वित्तीय उत्तोलन को संदर्भित करता है। गियरिंग अनुपात लेखांकन या निवेश विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले अन्य अनुपातों की तुलना में उत्तोलन की अवधारणा पर अधिक जोर देते हैं। यह वैचारिक फोकस गियरिंग अनुपात को ठीक से गणना करने या एकरूपता के साथ व्याख्या करने से रोकता है। अंतर्निहित सिद्धांत आम तौर पर मानता है कि कुछ उत्तोलन अच्छा है, लेकिन बहुत अधिक संगठन को जोखिम में रखता है।

मौलिक स्तर पर, गियरिंग को कभी-कभी लीवरेज से अलग किया जाता है। उत्तोलन ऋण की राशि को संदर्भित करता है जो निवेश करने और उच्च रिटर्न प्राप्त करने के उद्देश्य से किया जाता है, जबकि गियरिंग ऋण का मतलब कुल इक्विटी के साथ-साथ उधार के माध्यम से कंपनी के वित्तपोषण के प्रतिशत की अभिव्यक्ति है। यह अंतर ऋण अनुपात और ऋण-से-इक्विटी अनुपात के बीच अंतर में सन्निहित है।

एक और तरीका रखो, उत्तोलन ऋण के उपयोग को संदर्भित करता है। गियरिंग एक प्रकार का उत्तोलन विश्लेषण है जो मालिक की इक्विटी को शामिल करता है, जिसे अक्सर वित्तीय विश्लेषण में अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

ऋण-से-इक्विटी अनुपात शेयरधारकों की इक्विटी के लिए कुल देनदारियों की तुलना करता है। यह सबसे व्यापक रूप से और लगातार उपयोग किए जाने वाले लीवरेज / गियरिंग अनुपात में से एक है, यह व्यक्त करते हुए कि कंपनी ने शेयरधारकों, क्या प्रतिबद्ध है, के लिए कितने आपूर्तिकर्ताओं, उधारदाताओं और अन्य लेनदारों को प्रतिबद्ध किया है। डेट-टू-इक्विटी अनुपात के विभिन्न रूप मौजूद हैं और अलग-अलग उद्योगों के बीच अलग-अलग अनौपचारिक मानकों का उपयोग किया जाता है। बैंकों में अक्सर ऋण वाचाओं में परिभाषित विभिन्न प्रकार के व्यवसायों के लिए उधारकर्ताओं के अधिकतम ऋण-से-इक्विटी अनुपात पर प्रतिबंध होते हैं।

विशेष ध्यान

ऋण-से-इक्विटी अनुपात मान 0.1 (इक्विटी के सापेक्ष लगभग कोई ऋण नहीं) और 0.9 (इक्विटी के सापेक्ष ऋण के उच्च स्तर) के बीच उतरते हैं। ज्यादातर कंपनियां आर्थिक स्थिरता के कारणों और निवेशकों या उधारदाताओं को आकर्षित करने के लिए इन दोनों चरम सीमाओं के बीच के अनुपात का लक्ष्य रखती हैं। डेट-टू-इक्विटी, सभी गियरिंग अनुपात की तरह, व्यवसाय की पूंजी संरचना को दर्शाता है। एक उच्च अनुपात हमेशा एक बुरी चीज नहीं होती है, क्योंकि ऋण आम तौर पर वित्तपोषण का एक सस्ता स्रोत है और कर लाभ में वृद्धि के साथ आता है।

गियरिंग अनुपात को देखते हुए विशिष्ट कंपनियों के आकार और इतिहास को ध्यान में रखा जाना चाहिए। बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित कंपनियां अपनी देनदारियों को गंभीर चिंताओं को उठाए बिना अपनी बैलेंस शीट के उच्च प्रतिशत तक धकेल सकती हैं। जिन कंपनियों के पास सफलता के लंबे ट्रैक रिकॉर्ड नहीं हैं, वे उच्च ऋण बोझ के प्रति अधिक संवेदनशील हैं।