किए गए ब्याज

ब्याज क्या है?

कैरीड ब्याज किसी भी मुनाफे का एक हिस्सा है जो निजी इक्विटी और हेज फंड के सामान्य साझेदारों को मुआवजे के रूप में मिलता है, चाहे वे किसी भी शुरुआती फंड में योगदान करते हों। फंडेड ओवरऑल परफॉर्मेंस को बेहतर बनाने की दिशा में काम करने के लिए कैरिज इंटरेस्ट क्षतिपूर्ति सामान्य साझेदार (या फंड मैनेजर) को प्रेरित करती है। हालाँकि, किया गया ब्याज अक्सर भुगतान किया जाता है यदि फंड का रिटर्न एक निश्चित सीमा से मिलता है।

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कैर्री इंटरेस्ट क्या है?

चाबी छीन लेना

• कैरीड ब्याज एक निजी इक्विटी या फंड के मुनाफे का एक हिस्सा है जो फंड मैनेजरों के लिए मुआवजे के रूप में काम करता है।
• कैर्री ब्याज स्वचालित नहीं है, और केवल तभी जारी किया जाता है जब कोई फंड नामित स्तर पर या उससे ऊपर प्रदर्शन करता है।
• यदि कोई फंड मूल रूप से योजना के अनुसार प्रदर्शन नहीं करता है, तो यह किए गए ब्याज में कटौती करता है और इस प्रकार, फंड मैनेजर का मुआवजा।
• क्योंकि ब्याज पर निवेश पर प्रतिफल माना जाता है, यह एक पूंजीगत लाभ दर पर लगाया जाता है, न कि आय दर पर।
• निष्पादित ब्याज के अधिवक्ताओं का तर्क है कि यह कंपनियों के प्रबंधन और लाभप्रदता के लिए धन को प्रोत्साहित करता है।

कैसे काम करता है ब्याज

सामान्य साझेदार के लिए आय का प्राथमिक स्रोत, मूल रूप से फंड के वार्षिक लाभ के एक चौथाई के आसपास राशि का वहन किया जाता है। जबकि सभी फंड एक छोटा प्रबंधन शुल्क लेते हैं, लेकिन इसका मतलब केवल फंड मैनेजर के मुआवजे के साथ फंड के प्रबंधन की लागत को कवर करना है। हालांकि, सामान्य साझेदार को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि सीमित साझेदारों द्वारा योगदान की गई सभी प्रारंभिक पूंजी को वापस लौटा दिया जाए, साथ ही कुछ पूर्व में सहमत-वापसी की दर।

कई राजनेताओं ने तर्क दिया कि यह एक "कमज़ोर" है जो निजी इक्विटी निवेश को एक उचित दर पर कर से बचने की अनुमति देता है।

कैसे कारोबारियों ने कैरीड इंटरेस्ट का इस्तेमाल किया

सामान्य साझेदार को वार्षिक प्रबंधन शुल्क के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है, जो आम तौर पर फंड की संपत्ति का दो प्रतिशत होता है। एक सामान्य साझेदार के मुआवजे का ब्याज भाग कई वर्षों तक निहित होता है और उस बिंदु के बाद, केवल अर्जित किया जाता है।

निजी इक्विटी उद्योग ने हमेशा यह सुनिश्चित किया है कि यह एक उचित मुआवजे की व्यवस्था है क्योंकि सामान्य भागीदार अपने विभागों में कंपनियों की लाभप्रदता के निर्माण के लिए समय और संसाधनों का एक जबरदस्त निवेश करते हैं। सामान्य साझेदार का ज्यादातर समय रणनीति विकसित करने, प्रबंधन के प्रदर्शन और कंपनी की क्षमता में सुधार करने और अपनी बिक्री या प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की तैयारी में किसी कंपनी के मूल्य को अधिकतम करने में होता है।

विशेष ध्यान

कैरीड ब्याज पूंजीगत लाभ कर के अधीन है। यह कर दर आयकर या स्व-रोजगार कर से कम है, जो प्रबंधन शुल्क पर लागू दर है। हालांकि, किए गए ब्याज के आलोचक चाहते हैं कि इसे साधारण आय कर दर के अनुसार कर के रूप में पुनर्वर्गीकृत किया जाए। निजी इक्विटी अधिवक्ताओं का तर्क है कि बढ़ा हुआ टैक्स उस तरह के जोखिम को लेने के लिए प्रोत्साहन को वश में कर लेगा, जो कंपनियों को निवेश करने और मुनाफे में लाने के लिए आवश्यक है।

कैरीड इंटरेस्ट का उदाहरण

निजी इक्विटी और हेज फंड के लिए सामान्य रूप से की गई ब्याज राशि 20% है। ब्याज लेने वाले निजी इक्विटी फंड के उल्लेखनीय उदाहरणों में कार्लाइल ग्रुप और बैन कैपिटल शामिल हैं। हालांकि, देर से इन फंडों ने उच्चतर ब्याज दरों को चार्ज किया है, जो कि "सुपर कैरी" कहे जाने वाले 30% से अधिक है।

कैर्री ब्याज स्वचालित नहीं है; यह केवल तब बनाया जाता है जब फंड मुनाफा कमाता है जो एक निर्दिष्ट रिटर्न स्तर से अधिक होता है, जिसे अक्सर बाधा दर के रूप में जाना जाता है। यदि वापसी की बाधा दर हासिल नहीं की जाती है, तो सामान्य साझेदार को कैरी प्राप्त नहीं होती है, हालांकि सीमित भागीदारों को उनका आनुपातिक हिस्सा प्राप्त होता है। फंड कमज़ोर होने पर कैरी "वापस पंजे में" भी हो सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि सीमित भागीदार 10% वार्षिक रिटर्न की उम्मीद कर रहे हैं, और फंड केवल 7% की अवधि में लौटता है, तो सामान्य साझेदार को भुगतान किए गए कैरी का एक हिस्सा कमी को कवर करने के लिए वापस किया जा सकता है। सामान्य साझेदार द्वारा किए जाने वाले अन्य जोखिमों में जोड़े जाने का पंजा प्रावधान, निजी इक्विटी उद्योग के अधिवक्ताओं को उनके औचित्य की ओर ले जाता है, जो ब्याज पर काम करता है, वह वेतन नहीं है - इसके बजाय, यह निवेश पर एक जोखिम जोखिम है जो केवल प्रदर्शन उपलब्धि के आधार पर देय है ।

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संबंधित शर्तें

दो और ट्वेंटी परिभाषा दो और ट्वेंटी एक फीस संरचना है जिसमें एक प्रबंधन शुल्क और एक प्रदर्शन शुल्क शामिल है और आमतौर पर हेज फंड प्रबंधकों द्वारा शुल्क लिया जाता है। अधिक हेज फंड परिभाषा एक हेज फंड निवेश का एक आक्रामक रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो है जो लीवरेज्ड, लॉन्ग, शॉर्ट और डेरिवेटिव पदों का उपयोग करता है। अधिक वितरण झरना परिभाषा एक वितरण झरना उस पद्धति को चित्रित करता है जिसके द्वारा पूंजीगत लाभ एक निवेश में प्रतिभागियों के बीच आवंटित किया जाता है। अधिक रिटर्न की नेट आंतरिक दर कैसे काम करती है शुद्ध रिटर्न की शुद्ध आंतरिक दर (शुद्ध आईआरआर) एक प्रदर्शन उपाय है जिसे शुल्क के बाद की आंतरिक दर के बराबर होने के रूप में परिभाषित किया गया है और ब्याज पर ब्याज दिया जाता है। अधिक वेंचर कैपिटलिस्ट (वीसी) परिभाषा एक उद्यम पूंजीपति। (वीसी) एक निवेशक है जो उन फर्मों को पूंजी प्रदान करता है जो एक इक्विटी हिस्सेदारी के बदले में उच्च विकास क्षमता का प्रदर्शन करते हैं। अधिक कैसे पंजे काम करते हैं एक पंजा एक ऐसी स्थिति है जिसमें एक नियोक्ता या लाभार्थी पैसे की वसूली करता है जो पहले से ही दिया गया है, कभी-कभी जुर्माना के साथ। अधिक साथी लिंक