भूल सुधार

सुधार क्या है?

निवेश की दुनिया में, एक सुधार को आमतौर पर 10% की गिरावट या इसकी सबसे हाल की चोटी से सुरक्षा की कीमत में अधिक के रूप में परिभाषित किया जाता है। सुधार व्यक्तिगत स्टॉक, स्टॉक या सेक्टर, कमोडिटी और करेंसी मार्केट, या एक्सचेंज पर ट्रेड करने वाली किसी भी संपत्ति सहित अनुक्रमणिका कहीं भी हो सकते हैं।

एक परिसंपत्ति, सूचकांक, या बाजार में कुछ समय के लिए सुधार हो सकता है या निरंतर अवधि के लिए-दिन, सप्ताह, महीने, या इससे भी लंबे समय तक। हालांकि, औसत बाजार सुधार अल्पकालिक है और तीन से चार महीनों के बीच कहीं भी रहता है।

निवेशक, व्यापारी और विश्लेषक सुधारों का अनुमान लगाने और उन्हें ट्रैक करने के लिए चार्टिंग विधियों का उपयोग करते हैं। कई कारक एक सुधार को ट्रिगर कर सकते हैं। एक एकल कंपनी के प्रबंधन योजना में समस्याओं के बड़े पैमाने पर व्यापक बदलाव से, एक सुधार के पीछे के कारण स्टॉक, इंडेक्स या उनके द्वारा प्रभावित बाजारों के रूप में विविध होते हैं।

कैसे सुधार कार्य करता है

सुधार अपने मकड़ी के नीचे उस मकड़ी की तरह हैं। तुम्हें पता है कि यह वहाँ है, गुप्त है, लेकिन पता नहीं है कि यह अपनी अगली उपस्थिति कब बनाएगा। जब आप उस मकड़ी के ऊपर सो सकते हैं, तो आपको सुधार की संभावना से कम नहीं सोना चाहिए।

2018 सीएनबीसी की रिपोर्ट के अनुसार, एसएंडपी 500 के लिए औसत सुधार केवल चार महीने तक चला और ठीक होने से पहले मूल्य लगभग 13% गिर गया। हालांकि, यह देखना आसान है कि व्यक्तिगत या नौसिखिए निवेशक एक सुधार के दौरान अपने पोर्टफोलियो की संपत्ति के मूल्य में 10% या उससे अधिक नीचे समायोजन के बारे में चिंता क्यों कर सकते हैं। उन्होंने इसे आते नहीं देखा और यह नहीं जानते कि सुधार कब तक चलेगा। ज्यादातर निवेशकों के लिए, बाजार में लंबी अवधि के लिए, सेवानिवृत्ति बचत के लिए सड़क पर केवल एक छोटा गड्ढा है। बाजार अंततः ठीक हो जाएगा, इसलिए, उन्हें घबराना नहीं चाहिए।

बेशक, एक नाटकीय सुधार जो कि एक ट्रेडिंग सत्र के दौरान होता है, अल्पकालिक या दिन के व्यापारी और उन व्यापारियों के लिए विनाशकारी हो सकता है जो अत्यंत लाभकारी हैं। इन व्यापारियों को सुधारों के समय में काफी नुकसान हो सकता है।

जब कोई सुधार शुरू हो जाएगा, समाप्त हो जाएगा, या कोई यह बता नहीं सकता कि ड्राप की कीमतों में कितनी गिरावट आई है, जब तक यह खत्म नहीं हो जाता। विश्लेषक और निवेशक क्या कर सकते हैं पिछले सुधार के आंकड़ों को देखें और तदनुसार योजना बनाएं।

चाबी छीन लेना

एक सुरक्षा, संपत्ति, या वित्तीय बाजार की कीमत में 10% या उससे अधिक की गिरावट है।
सुधार दिनों से लेकर महीनों तक या कहीं भी लंबे समय तक रह सकते हैं।
अल्पावधि में नुकसान पहुंचाते हुए, एक सुधार स्वस्थ हो सकता है, अधिक संपत्ति की कीमतों को समायोजित कर सकता है और खरीद के अवसर प्रदान कर सकता है।

एक सुधार चार्टिंग

सुधारों को कभी-कभी बाजार विश्लेषण का उपयोग करके, और एक बाजार सूचकांक की तुलना दूसरे से करने का अनुमान लगाया जा सकता है। इस पद्धति का उपयोग करते हुए एक विश्लेषक को पता चल सकता है कि एक अंडरपरफॉर्मिंग इंडेक्स को एक समान इंडेक्स द्वारा बारीकी से पालन किया जा सकता है जो कि अंडरपरफॉर्मिंग भी है। इन समानताओं की एक स्थिर प्रवृत्ति यह संकेत हो सकती है कि बाजार में सुधार आसन्न है।

तकनीकी विश्लेषण समीक्षा मूल्य समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की भविष्यवाणी में मदद करने के लिए जब एक उलट या समेकन एक सुधार में बदल सकता है। तकनीकी सुधार तब होता है जब एक परिसंपत्ति या पूरे बाजार में अति हो जाती है। विश्लेषक किसी परिसंपत्ति, सूचकांक या बाजार में समय के साथ परिवर्तनों को ट्रैक करने के लिए चार्टिंग का उपयोग करते हैं। कुछ उपकरण जो वे उपयोग करते हैं, उनमें बोलिंगर बैंड, लिफाफा चैनल और ट्रेंडलाइन का उपयोग शामिल है, यह निर्धारित करने के लिए कि मूल्य समर्थन और प्रतिरोध की अपेक्षा कहां की जाए।

एक सुधार के लिए निवेश की तैयारी

बाजार में सुधार से पहले, व्यक्तिगत स्टॉक मजबूत हो सकता है या यहां तक कि ओवरफॉर्मफॉर्म भी हो सकता है। एक सुधार अवधि के दौरान, व्यक्तिगत परिसंपत्तियां अक्सर बाजार की प्रतिकूल परिस्थितियों के कारण खराब प्रदर्शन करती हैं। सुधार रियायती कीमतों पर उच्च मूल्य की संपत्ति खरीदने के लिए एक आदर्श समय बना सकते हैं। हालांकि, निवेशकों को अभी भी खरीद से जुड़े जोखिमों का वजन करना चाहिए, क्योंकि वे आगे भी गिरावट देख सकते हैं क्योंकि सुधार जारी है।

सुधार के खिलाफ निवेश की रक्षा करना मुश्किल हो सकता है, लेकिन संभव है। घटती इक्विटी कीमतों से निपटने के लिए निवेशक स्टॉप-लॉस ऑर्डर या स्टॉप-लिमिट ऑर्डर सेट कर सकते हैं। जब निवेशक द्वारा पूर्व-स्तर पर एक मूल्य मारा जाता है, तो पूर्व स्वचालित रूप से चालू हो जाता है। हालाँकि, कीमतें उस स्तर पर निष्पादित नहीं हो सकती हैं यदि कीमतें तेजी से गिर रही हैं। दूसरा स्टॉप ऑर्डर व्यापार के लिए निर्दिष्ट लक्ष्य मूल्य और बाहरी सीमा मूल्य दोनों निर्धारित करता है। स्टॉप-लॉस निष्पादन की गारंटी देता है जहां स्टॉप-लिमिट मूल्य की गारंटी देता है। स्टॉप ऑर्डर को नियमित रूप से मॉनिटर किया जाना चाहिए, यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे वर्तमान बाजार स्थितियों और सच्चे परिसंपत्ति मूल्यों को दर्शाते हैं। साथ ही, कई ब्रोकर एक अवधि के बाद स्टॉप ऑर्डर को समाप्त करने की अनुमति देंगे।

एक सुधार के दौरान निवेश

जबकि एक सुधार सभी इक्विटी को प्रभावित कर सकता है, यह अक्सर कुछ इक्विटी को दूसरों की तुलना में कठिन मारता है। छोटे-कैप, अस्थिर क्षेत्रों में उच्च विकास वाले स्टॉक, जैसे प्रौद्योगिकी, सबसे मजबूत प्रतिक्रिया करते हैं। अन्य सेक्टर अधिक बफर्ड हैं। उदाहरण के लिए, उपभोक्ता स्टेपल स्टॉक, व्यापार चक्र-प्रमाण के रूप में होते हैं, क्योंकि वे आवश्यक वस्तुओं के उत्पादन या खुदरा बिक्री को शामिल करते हैं। इसलिए, यदि एक सुधार के कारण होता है, या एक आर्थिक मंदी के कारण होता है, तो ये स्टॉक अभी भी प्रदर्शन करते हैं।

विविधीकरण भी सुरक्षा प्रदान करता है - यदि इसमें ऐसी संपत्तियां शामिल हैं जो सही होने के विरोध में प्रदर्शन करती हैं, या जो विभिन्न कारकों से प्रभावित होती हैं। उदाहरण के लिए, बांड और आय-वाहन पारंपरिक रूप से इक्विटी के लिए एक प्रतिरूप हैं। वास्तविक या मूर्त संपत्ति, जैसे कमोडिटी या अचल संपत्ति-स्टॉक जैसी वित्तीय परिसंपत्तियों का एक और विकल्प है।

हालांकि बाजार में सुधार चुनौतीपूर्ण हो सकता है, और 10% की गिरावट से कई निवेश विभागों को काफी नुकसान पहुंच सकता है, लेकिन सुधारों को कभी-कभी बाजार और निवेशकों दोनों के लिए स्वस्थ माना जाता है। बाजार के लिए, सुधार संपत्ति को पुन: अर्जित करने और पुन: व्यवस्थित करने में मदद कर सकता है जो कि अनिश्चित रूप से उच्च हो गए हैं। निवेशकों के लिए, सुधार दोनों रियायती परिसंपत्ति की कीमतों का लाभ उठाने के साथ-साथ बाजार के माहौल को कितनी तेजी से बदल सकते हैं, इस पर मूल्यवान सबक सीखने का अवसर प्रदान कर सकते हैं।

पेशेवरों

उच्च-मूल्य वाले शेयरों में अवसरों की खरीद करता है
स्टॉप-लॉस / लिमिट ऑर्डर द्वारा कम किया जा सकता है
बाजारों में तेजी आई

विपक्ष

आतंक, नेतृत्व करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं
हार्म्स अल्पकालिक निवेशकों, व्यापारियों का लाभ उठाते हैं
लंबे समय तक गिरावट में बदल सकते हैं

एक सुधार के वास्तविक विश्व उदाहरण

बाजार सुधार अपेक्षाकृत बार-बार होते हैं। 1980 और 2018 के बीच, अमेरिकी बाजारों ने 37 सुधारों का अनुभव किया। इस समय के दौरान, एसएंडपी 500 औसत 15.6% गिर गया। इन सुधारों में से दस का परिणाम भालू बाजारों में हुआ, जो आम तौर पर आर्थिक मंदी के संकेतक हैं। अन्य लोग बैल बाजारों में वापस आ गए या बदल गए, जो आमतौर पर आर्थिक विकास और स्थिरता के संकेतक हैं।

उदाहरण के लिए, वर्ष 2018 को लें। फरवरी 2018 में, दो प्रमुख सूचकांक, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) और स्टैंडर्ड एंड पुअर्स 500 (एस एंड पी 500) इंडेक्स, दोनों ने सुधार का अनुभव किया, 10% से अधिक की गिरावट। नैस्डैक और एसएंडपी 500 दोनों ने अक्टूबर 2018 के अंत में सुधार का अनुभव किया।

हर बार, बाजारों ने पलटवार किया। फिर एक और सुधार 17 दिसंबर, 2018 को हुआ, और डीजेआईए और एस एंड पी 500 दोनों 10% से अधिक गिर गए- एस एंड पी 500 अपने सर्वकालिक उच्च से 15% गिर गया। जनवरी की शुरुआत में गिरावट का अनुमान है कि अमेरिका ने आखिरकार एक भालू बाजार को समाप्त कर दिया था।

जनवरी के अंत तक सभी वर्ष के घाटे को मिटाते हुए, बाजारों ने रैली शुरू की। अप्रैल 2019 के मध्य तक, एस एंड पी 500 दिसंबर के अंधेरे दिनों से लगभग 20% ऊपर था। आशावादी विश्लेषकों का कहना है कि बैल बाजार में अभी भी चलने के लिए पैर हैं, हालांकि कुछ निराशावादियों को डर है कि ऊपर उठने के लिए एक अल्पकालिक भालू बाजार रैली हो सकती है - या एक अन्य जानवर रूपक का उपयोग करने के लिए एक मृत बिल्ली उछाल।

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