कॉर्पोरेट प्रॉफिट मार्जिन का विश्लेषण कैसे करें

आइए इसका सामना करते हैं, एक कंपनी का सबसे महत्वपूर्ण लक्ष्य पैसा बनाना और उसे रखना है, जो तरलता और दक्षता पर निर्भर करता है। क्योंकि ये विशेषताएँ निवेशकों को लाभांश देने के लिए कंपनी की क्षमता का निर्धारण करती हैं, शेयर की कीमत में लाभप्रदता परिलक्षित होती है।

इसलिए निवेशकों को पता होना चाहिए कि लाभप्रदता के विभिन्न पहलुओं का विश्लेषण कैसे किया जाता है, जिसमें यह भी शामिल है कि एक कंपनी अपने संसाधनों का कितनी कुशलता से उपयोग करती है और कितनी आमदनी होती है। यह जानना कि कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन की गणना और विश्लेषण कैसे किया जाता है, यह जानने का एक शानदार तरीका है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से पैसा बनाती और बनाए रखती है।

चाबी छीन लेना

• जो निवेशक कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन की गणना और विश्लेषण करना जानते हैं, वे लाभ उत्पन्न करने में कंपनी की वर्तमान प्रभावशीलता और भविष्य के लाभ उत्पन्न करने की क्षमता में अंतर्दृष्टि प्राप्त करते हैं।
• तीन प्रमुख लाभ-मार्जिन अनुपात निवेशकों को विश्लेषण करना चाहिए जब किसी कंपनी का मूल्यांकन करना सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन होता है।
• बड़े लाभ मार्जिन वाली कंपनियां अक्सर अपने उद्योग में अन्य कंपनियों के मुकाबले प्रतिस्पर्धात्मक लाभ रखती हैं।
• एक कंपनी के मार्जिन अनुपात को समझना आगे के विश्लेषण के लिए एक प्रारंभिक बिंदु हो सकता है यह तय करने के लिए कि क्या कंपनी एक अच्छा निवेश विकल्प होगा।

प्रॉफिट-मार्जिन अनुपात का उपयोग करके कॉर्पोरेट प्रॉफिट मार्जिन का विश्लेषण

यह लाभप्रदता का आकलन करने के लिए अकेले शुद्ध कमाई पर भरोसा करने के लिए लुभावना है, लेकिन यह हमेशा एक कंपनी की स्पष्ट तस्वीर प्रदान नहीं करता है। लाभप्रदता के एकमात्र उपाय के रूप में इसका उपयोग करना एक बुरा विचार हो सकता है।

दूसरी ओर, लाभ-मार्जिन अनुपात, निवेशकों को प्रबंधन दक्षता में गहन अंतर्दृष्टि दे सकते हैं। लेकिन यह मापने के बजाय कि कोई कंपनी परिसंपत्तियों, इक्विटी, या निवेश की गई पूंजी से कितना कमाती है, ये अनुपात मापते हैं कि कंपनी अपने कुल राजस्व या कुल बिक्री से कितना पैसा निचोड़ती है।

मार्जिन आय को बिक्री के अनुपात या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। एक प्रतिशत निवेशकों को विभिन्न कंपनियों की लाभप्रदता की तुलना करने की अनुमति देता है, जबकि शुद्ध कमाई, जो एक पूर्ण संख्या के रूप में प्रस्तुत की जाती है, नहीं।

एक लाभ-मार्जिन अनुपात का उदाहरण

मान लीजिए कि कंपनी ए को पिछले साल लगभग 11.5 बिलियन डॉलर की बिक्री पर 749 मिलियन डॉलर की वार्षिक शुद्ध आय हुई थी। इसके सबसे बड़े प्रतियोगी, कंपनी बी, ने लगभग 19.9 बिलियन डॉलर की बिक्री पर वर्ष के लिए $ 990 मिलियन कमाए। कंपनी A की $ 790 मिलियन की कंपनी B की शुद्ध कमाई की तुलना करें तो कंपनी A के 749 मिलियन डॉलर से पता चलता है कि कंपनी B ने कंपनी A की तुलना में अधिक कमाई की है, लेकिन यह आपको लाभप्रदता के बारे में बहुत कुछ नहीं बताता है।

हालांकि, यदि आप शुद्ध लाभ मार्जिन या बिक्री के प्रत्येक डॉलर से उत्पन्न आय को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि कंपनी ए ने बिक्री के प्रत्येक डॉलर पर 6.5 सेंट का उत्पादन किया, जबकि कंपनी बी ने 5 सेंट से कम की वापसी की।

तीन प्रमुख लाभ-मार्जिन अनुपात हैं: सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन।

सकल लाभ हाशिया

सकल लाभ मार्जिन हमें बताता है कि कंपनी अपनी बिक्री की लागत, या बेचे गए माल की लागत (COGS) पर कितना लाभ कमाती है। दूसरे शब्दों में, यह इंगित करता है कि उत्पादन प्रक्रिया में श्रम और आपूर्ति का प्रबंधन कितनी कुशलता से करता है। यह सूत्र है:

सकल लाभ मार्जिन = (बिक्री - माल बेचने की लागत) / बिक्री

मान लीजिए कि एक कंपनी की बिक्री में $ 1 मिलियन है और इसके श्रम और सामग्री की लागत $ 600, 000 है। इसकी सकल मार्जिन दर 40% ($ 1 मिलियन - $ 600, 000 / $ 1 मिलियन) होगी।

उच्च सकल मार्जिन वाली कंपनियों के पास अनुसंधान और विकास या विपणन जैसे अन्य व्यावसायिक कार्यों पर खर्च करने के लिए धन बचा रहेगा। कॉर्पोरेट लाभ मार्जिन का विश्लेषण करते समय, समय के साथ सकल मार्जिन दर में नीचे की ओर रुझान देखें। यह एक गप्पी संकेत है कि कंपनी को अपनी निचली रेखा के साथ भविष्य की समस्याएं हो सकती हैं।

उदाहरण के लिए, कंपनियों को अक्सर तेजी से बढ़ती श्रम और सामग्री की लागत का सामना करना पड़ता है। जब तक कंपनी उच्च लागत के रूप में ग्राहकों पर इन लागतों को पारित नहीं कर सकती, तब तक ये लागतें कंपनी के सकल लाभ मार्जिन को कम कर सकती हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सकल लाभ मार्जिन व्यवसाय से व्यवसाय और उद्योग से उद्योग में काफी भिन्न हो सकते हैं। एयरलाइन उद्योग का सकल मार्जिन लगभग 5% है, जबकि सॉफ्टवेयर उद्योग का सकल मार्जिन लगभग 90% है।

परिचालन लाभ मार्जिन

बिक्री से पहले आय और करों (EBIT) की कमाई की तुलना करके, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन दर्शाता है कि कंपनी का प्रबंधन व्यवसाय के संचालन से आय उत्पन्न करने में कितना सफल रहा है। यह गणना है:

परिचालन लाभ मार्जिन = ईबीआईटी / बिक्री

यदि EBIT की राशि $ 200, 000 और बिक्री $ 1 मिलियन के बराबर है, तो परिचालन लाभ मार्जिन 20% होगा।

यह अनुपात ऑपरेटिंग लीवरेज का एक मोटा माप है जो एक कंपनी अपने व्यवसाय के परिचालन भाग में प्राप्त कर सकती है। यह इंगित करता है कि प्रति डॉलर बिक्री के लिए कितना ईबीआईटी उत्पन्न होता है। उच्च परिचालन लाभ का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के पास लागत का प्रभावी नियंत्रण है, या परिचालन लागत की तुलना में बिक्री तेजी से बढ़ रही है।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट जानने के बाद, एक निवेशक उन कंपनियों के बीच लाभ-मार्जिन तुलना करने की अनुमति देता है जो माल की बिक्री के आंकड़ों की उनकी लागत का एक अलग खुलासा जारी नहीं करते हैं।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मापता है कि व्यवसाय कितना नकद बंद करता है, और कुछ इसे लाभप्रदता का अधिक विश्वसनीय उपाय मानते हैं क्योंकि यह शुद्ध कमाई की तुलना में लेखांकन चाल के साथ हेरफेर करना कठिन है।

स्वाभाविक रूप से, क्योंकि ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन प्रशासन और बिक्री के साथ-साथ सामग्री और श्रम के लिए जिम्मेदार है, यह सकल मार्जिन की तुलना में बहुत छोटा आंकड़ा होना चाहिए।

खालिस मुनाफा

शुद्ध लाभ मार्जिन वे हैं, जो करों सहित किसी व्यवसाय के सभी चरणों से उत्पन्न होते हैं। दूसरे शब्दों में, यह अनुपात बिक्री के साथ शुद्ध आय की तुलना करता है। यह एक आंकड़े में सम-अप करने के लिए जितना संभव हो उतना करीब आता है कि प्रबंधक कितने प्रभावी ढंग से व्यवसाय चला रहे हैं:

शुद्ध लाभ मार्जिन = कर / बिक्री के बाद शुद्ध लाभ

यदि कोई कंपनी $ 1 मिलियन की बिक्री पर $ 100, 000 की कर-आय अर्जित करती है, तो उसका शुद्ध मार्जिन 10% है।

कंपनी से कंपनी और साल-दर-साल तुलना करने के लिए, कर के बाद शुद्ध लाभ को अल्पसंख्यक के हितों में कटौती और इक्विटी आय को जोड़ने से पहले दिखाया जाना चाहिए। सभी कंपनियों के पास ये आइटम नहीं हैं। इसके अलावा, निवेश आय, जो पूरी तरह से प्रबंधन की सनक पर निर्भर है, साल-दर-साल नाटकीय रूप से बदल सकती है।

सकल और परिचालन लाभ मार्जिन की तरह, शुद्ध मार्जिन उद्योगों के बीच भिन्न होता है। कंपनी के सकल और शुद्ध मार्जिन की तुलना करके, हम इसके गैर-उत्पादन और प्रशासन, वित्त और विपणन लागतों जैसे गैर-प्रत्यक्ष लागतों की अच्छी समझ प्राप्त कर सकते हैं।

नेट प्रॉफिट मार्जिन के उदाहरण

अंतर्राष्ट्रीय एयरलाइन उद्योग का सकल मार्जिन केवल 5% है। इसका शुद्ध मार्जिन लगभग 4% कम है। दूसरी ओर, डिस्काउंट एयरलाइन कंपनियों की सकल और शुद्ध मार्जिन संख्या बहुत अधिक है। ये अंतर उनके अलग-अलग लागत संरचनाओं में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। अपने बड़े चचेरे भाई की तुलना में, छूट एयरलाइन उद्योग आनुपातिक रूप से वित्त, प्रशासन और विपणन पर अधिक खर्च करता है, और आनुपातिक रूप से ईंधन और उड़ान चालक दल के वेतन पर कम होता है।

सॉफ्टवेयर व्यवसाय में, सकल मार्जिन बहुत अधिक है जबकि शुद्ध लाभ मार्जिन काफी कम है। इससे पता चलता है कि इस उद्योग में विपणन और प्रशासनिक व्यय बहुत अधिक हैं, जबकि बिक्री और परिचालन लागत अपेक्षाकृत कम हैं।

जब किसी कंपनी के पास उच्च लाभ मार्जिन होता है, तो आमतौर पर इसका मतलब यह होता है कि उसकी प्रतिस्पर्धा में एक या अधिक फायदे हैं। उच्च शुद्ध लाभ मार्जिन वाली कंपनियों के पास कठिन समय के दौरान खुद को बचाने के लिए एक बड़ा तकिया है। प्रतिस्पर्धात्मक लाभ को दर्शाती प्रॉफिट मार्जिन वाली कंपनियां कठिन समय के दौरान अपने बाजार हिस्सेदारी में सुधार कर सकती हैं, जब चीजें बेहतर होती हैं तो उन्हें बेहतर स्थिति में छोड़ देती हैं।

तल - रेखा

कंपनियों के मुनाफे को समझने के लिए मार्जिन विश्लेषण एक महान उपकरण है। यह हमें बताता है कि बिक्री से लाभ प्रबंधन कितना प्रभावी हो सकता है, और एक कंपनी को कितनी मंदी का सामना करना पड़ता है, प्रतिस्पर्धा से दूर रहना चाहिए, और गलतियाँ करनी चाहिए। लेकिन, सभी अनुपातों की तरह, मार्जिन अनुपात कभी भी सही जानकारी प्रदान नहीं करते हैं। वे केवल वित्तीय आंकड़ों की समयबद्धता और सटीकता के रूप में अच्छे हैं जो उन्हें खिलाया जाता है। सही विश्लेषण कंपनी के उद्योग के विचार और व्यापार चक्र में इसकी स्थिति पर भी निर्भर करता है।

मार्जिन अनुपात उन कंपनियों को उजागर करते हैं जो आगे की परीक्षा के लायक हैं। यह जानते हुए कि किसी कंपनी का सकल मार्जिन 25% है या 5% का शुद्ध लाभ मार्जिन हमें बहुत कम बताता है। जैसा कि किसी भी अनुपात का उपयोग किया जाता है, मार्जिन हमें बहुत कुछ बताता है, लेकिन कंपनी की संभावनाओं के बारे में पूरी कहानी नहीं।