यूटिलिटीज सेक्टर के लिए डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात

उपयोगिताओं का क्षेत्र उन सभी कंपनियों को समाहित करता है जिनके मूल व्यवसाय में गैस, बिजली और पानी का उपयोग करना, उत्पादन और वितरण करना शामिल है। 2018 में उपयोगिताओं क्षेत्र के लिए औसत ऋण-से-इक्विटी अनुपात, या डी / ई अनुपात, 0.68 था। वर्ष की चौथी तिमाही में, यह 2.38 के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस के लिए 2019 के लिए यूएस विनियमित उपयोगिताओं पर नकारात्मक दृष्टिकोण जारी करने और बनाए रखने के लिए पर्याप्त था।

डी / ई अनुपात एक मीट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी के वित्तीय उत्तोलन की डिग्री निर्धारित करने के लिए किया जाता है। चूंकि उपयोगिताओं में आम तौर पर उच्च-ऋण स्तर होते हैं, वे ब्याज दर जोखिम के अधीन होते हैं, और डी / ई अनुपात एक कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य के मूल्यांकन के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। यूटिलिटीज सेक्टर की कंपनियों के शेयर आमतौर पर ब्याज दरों में गिरावट या कम होने पर सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करते हैं।

डी / ई अनुपात की गणना

कंपनी के डी / ई अनुपात की गणना करने के लिए, आप स्टॉकहोल्डरों द्वारा उपलब्ध कराई गई इक्विटी की राशि से इसकी कुल देनदारियों को विभाजित करते हैं। इस मीट्रिक से पता चलता है कि एक कंपनी ने अपने संचालन के वित्तपोषण के लिए ऋण और इक्विटी की संबंधित मात्रा का उपयोग किया है। किसी सेक्टर के लिए डी / ई अनुपात का निर्धारण सेक्टर के सभी कंपनियों के लिए डी / ई अनुपात की गणना और औसत से किया जा सकता है।

जब किसी कंपनी का डी / ई अनुपात अधिक होता है, तो यह आमतौर पर सुझाव देता है कि कंपनी ने अपने ऋण के साथ एक आक्रामक विकास वित्तपोषण दृष्टिकोण लिया है। इस दृष्टिकोण के साथ एक मुद्दा अतिरिक्त ब्याज खर्च है जो अक्सर आय की रिपोर्ट में अस्थिरता का कारण बन सकता है। यदि उत्पन्न आय ब्याज की लागत से अधिक है, तो शेयरधारकों को लाभ होता है। हालांकि, अगर ऋण वित्तपोषण की लागत अतिरिक्त पूंजी से उत्पन्न रिटर्न को प्रभावित करती है, तो कंपनी को वहन करने के लिए वित्तीय भार बहुत भारी हो सकता है।

यूटिलिटीज सेक्टर के लिए डी / ई विचार

डी / ई अनुपात का उपयोग करके किसी कंपनी का मूल्यांकन करना कंपनी के उद्योग पर निर्भर है। उपयोगिताओं जैसे पूंजी-गहन उद्योगों में अपेक्षाकृत उच्च डी / ई अनुपात हैं। इसलिए, समान उद्योग के भीतर समान कंपनियों की तुलना में डी / ई अनुपात पर विचार किया जाना चाहिए। आमतौर पर, 0.5 और उससे नीचे के अनुपात को उत्कृष्ट माना जाता है, जबकि 2.0 से ऊपर के अनुपात को प्रतिकूल रूप से देखा जाता है।

उपयोगिताएँ अक्सर उच्च ऋण स्तर ले जाती हैं क्योंकि उनकी अवसंरचना आवश्यकताएं बड़ी, आवधिक पूंजीगत व्यय को आवश्यक बनाती हैं। हालांकि, उनके पास बड़ी मात्रा में निवेश इक्विटी है क्योंकि वे ऐसे "बेडरॉक" स्टॉक हैं; वे कई फंडों और व्यक्तिगत निवेशकों के निवेश पोर्टफोलियो में शामिल हैं।