बैंक डिस्काउंट बेसिस
बैंक छूट का आधार, जिसे छूट उपज के रूप में भी जाना जाता है, एक वित्तीय संस्थाओं द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक सम्मेलन है, जब नगरपालिका और अमेरिकी ट्रेजरी बिलों में छूट पर बेची गई निश्चित आय प्रतिभूतियों के लिए कीमतों का हवाला देते हैं। उद्धरण को अंकित मूल्य के प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, और एक 360-दिवसीय गणना सम्मेलन का उपयोग करके बांड को छूट देकर निर्धारित किया जाता है, जो मानता है कि एक वर्ष में बारह 30-दिवसीय महीने हैं।
ब्रेकिंग डाउन बैंक डिस्काउंट बेस
बैंक छूट आधार एक वार्षिक उपज के रूप में दिखाता है, प्रतिशत के रूप में कहा गया है। यह निवेश को छूट पर खरीदकर और फिर बांड के परिपक्व होने पर उसे बेचकर किया गया निवेश है। ट्रेजरी बिल, कॉर्पोरेट वाणिज्यिक पत्र और नगरपालिका नोटों के कई रूपों के साथ, बराबर मूल्य - अंकित मूल्य से छूट पर जारी किए जाते हैं। यूएस ट्रेजरी बिल की अधिकतम परिपक्वता अवधि छह महीने (26 सप्ताह) है, जबकि ट्रेजरी नोट्स और बॉन्ड में परिपक्वता तिथि अधिक होती है।
जबकि 30/360 दिन-गणना सम्मेलन सरकारी ट्रेजरी बॉन्ड को उद्धृत करते समय मानक बैंक उपयोग करते हैं, बैंक छूट दर आपके अल्पकालिक मुद्रा बाजार निवेश पर प्राप्त वास्तविक उपज से कम होगी - क्योंकि एक वर्ष में 365 दिन होते हैं । इसलिए, प्राप्त होने वाली उपज का सटीक माप के रूप में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए। यदि परिपक्वता का समय बहुत कम होता है, तो परिपक्वता से अधिक समय पर, दिन की गणना सम्मेलन का मौजूदा 'मूल्य' पर अधिक प्रभाव पड़ेगा।
360-दिन की उपज को 365-दिन की उपज में परिवर्तित करने के लिए, बस 360-दिन की उपज को कारक 365/360 से "सकल अप" करें। 8-% की 360-दिन की उपज 365-दिन के वर्ष के आधार पर 8.11% उपज के बराबर होगी।
8% * (365/360) = 8.11%
बॉन्ड यील्ड की तुलना करने पर अधिक जानकारी के लिए, विभिन्न बॉन्ड की पैदावार की तुलना करें।
बैंक डिस्काउंट रेट की गणना कैसे करें
बैंक छूट आधार, या बैंक छूट दर, की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:
बैंक छूट दर = (बराबर मूल्य / सममूल्य से छूट) * (३६० / दिन परिपक्वता अवधि)
= ((मूल्य मूल्य - खरीद मूल्य) / बराबर मूल्य) * (३६० / दिन परिपक्वता के लिए)
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक $ 300 के ट्रेजरी बिल को $ 300 के बराबर मूल्य ($ 9, 700 की कीमत) से छूट पर खरीदता है, और सुरक्षा 120 दिनों में परिपक्व होती है। इस मामले में, छूट की उपज ($ 300 की छूट) [/ $ 10, 000 बराबर मूल्य] * 360/120 दिनों की परिपक्वता या 9% की उपज है।
डिस्काउंट यील्ड और Accretion के बीच अंतर
छूट पर बेची जाने वाली प्रतिभूतियां निवेशक की वापसी की दर की गणना करने के लिए छूट की उपज का उपयोग करती हैं, और यह विधि बांड अभिवृद्धि से अलग है। बांड अभिवृद्धि का उपयोग करने वाले बांडों को छूट या प्रीमियम पर बराबर मूल्य जारी किया जा सकता है, और बांड के शेष जीवन पर छूट की राशि को बॉन्ड आय में स्थानांतरित करने के लिए अभिवृद्धि का उपयोग किया जाता है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 1, 000 डॉलर के कॉरपोरेट बॉन्ड को 920 डॉलर में खरीदता है, और बॉन्ड 10 वर्षों में परिपक्व होता है। चूंकि निवेशक परिपक्वता पर $ 1, 000 प्राप्त करता है, इसलिए $ 80 की छूट मालिक की बांड आय है, साथ ही बांड पर अर्जित ब्याज भी। बॉन्ड अभिवृद्धि का अर्थ है कि $ 80 की छूट को 10-वर्ष की आयु से अधिक आय के लिए पोस्ट किया जाता है, और एक निवेशक एक सीधी-रेखा पद्धति या प्रभावी ब्याज दर विधि का उपयोग कर सकता है। स्ट्रेट-लाइन प्रत्येक वर्ष बांड की आय में एक ही डॉलर की राशि पोस्ट करती है, और प्रभावी ब्याज दर विधि बांड आय राशि की गणना के लिए एक अधिक जटिल सूत्र का उपयोग करती है। उपज के आधार पर कूपन के साथ बांड भी उद्धृत किए जा सकते हैं।
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