आप ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना कैसे करते हैं?

ऋण-से-इक्विटी अनुपात इक्विटी का अनुपात दिखाता है और एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों का वित्तपोषण करने के लिए एक कंपनी का उपयोग कर रही है और यह इंगित करता है कि शेयरधारक की इक्विटी किस हद तक लेनदारों के लिए दायित्वों को पूरा कर सकती है, इस घटना में एक व्यापार गिरावट आती है।

कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात उधारदाताओं के माध्यम से ऋण की कम मात्रा को इंगित करता है, बनाम शेयरधारकों के माध्यम से इक्विटी के माध्यम से वित्तपोषण। एक उच्च अनुपात बताता है कि कंपनी को धन उधार लेने के द्वारा अपने वित्तपोषण का अधिक हिस्सा मिल रहा है, जो कि कंपनी के लिए संभावित जोखिम का विषय है यदि ऋण का स्तर बहुत अधिक है। सीधे शब्दों में कहें: यदि कंपनी का परिचालन उधार के पैसे पर निर्भर करता है, तो दिवालिया होने का जोखिम जितना अधिक होगा, यदि व्यवसाय कठिन समय पर हिट करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऋण पर न्यूनतम भुगतान अभी भी भुगतान किया जाना चाहिए - भले ही किसी कंपनी ने अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त मुनाफा न दिया हो। एक अत्यधिक लीवरेज्ड कंपनी के लिए, निरंतर आय में गिरावट वित्तीय संकट या दिवालियापन का कारण बन सकती है।

चाबी छीन लेना

• ऋण-से-इक्विटी अनुपात इक्विटी का अनुपात दिखाता है और एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों का वित्तपोषण करने के लिए एक कंपनी का उपयोग कर रही है और शेयरधारक की इक्विटी एक व्यापार गिरावट की स्थिति में लेनदारों के दायित्वों को पूरा कर सकती है।
• यदि कंपनी के संचालन को उधार के पैसे से वित्त पोषित किया जाता है, तो दिवालिया होने का जोखिम जितना अधिक होगा, यदि व्यवसाय कठिन समय पर हिट होता है।
• किसी कंपनी के स्वस्थ विस्तार की सुविधा में ऋण भी सहायक हो सकता है।

इक्विटी अनुपात के लिए ऋण

ऋण-से-इक्विटी की गणना कैसे करें:

ऋण-से-इक्विटी की गणना के लिए, कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारकों की कुल राशि से विभाजित करें, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।

ऋण-से-इक्विटी का उदाहरण

Apple Inc. (AAPL)

हम नीचे देख सकते हैं कि 2017 के वित्तीय वर्ष की समाप्ति के लिए, Apple ने अपने 10K बयान के अनुसार, $ 241 बिलियन (गोल) और कुल शेयरधारकों की इक्विटी $ 134 बिलियन की कुल देनदारियों थी।

उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए, AAPL के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

डेट-टू-इक्विटी = $ 241, 000, 000 134 $ 134, 000, 000 = 1.80

परिणाम का अर्थ है कि प्रत्येक डॉलर इक्विटी के लिए Apple पर $ 1.80 का ऋण था। लेकिन अपने दम पर, यह अनुपात निवेशकों को पूरी तस्वीर नहीं देता है। अन्य समान कंपनियों के अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, 2017 के अंत के लिए, जनरल मोटर्स का ऋण-से-इक्विटी अनुपात 5.03 था - जो कि Apple से कहीं अधिक था। हालांकि, दोनों कंपनियां विभिन्न उद्योगों में खिलाड़ी हैं। और दुनिया भर में विनिर्माण संयंत्रों को संचालित करने के लिए आवश्यक पूंजीगत व्यय को देखते हुए, यह समझ में आता है कि जीएम के पास एक उच्च अनुपात है क्योंकि इसके लिए अधिक देयताएं होने की संभावना है। अपने उद्योगों के भीतर कंपनी की तुलना में कंपनियों के प्रदर्शन का एक स्पष्ट चित्र प्रस्तुत करता है।

2017 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए ऋण-से-इक्विटी:

• जनरल मोटर्स कंपनी (जीएम) = 5.03
• फोर्ड मोटर कंपनी (एफ) = 6.37
• Apple Inc. (AAPL) = 1.80
• नेटफ्लिक्स इंक (NFLX) = 4.29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73

हम ऊपर देख सकते हैं कि फोर्ड के 6.37 की तुलना में जीएम का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 5.03 है, यह एप्पल के 1.80 डेट-टू-इक्विटी अनुपात की तुलना में अधिक नहीं है। हालाँकि, जब नेटफ्लिक्स और अमेज़ॅन जैसी प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए ऐप्पल की तुलना करते हैं, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि ऐप्पल उन दो कंपनियों की तुलना में कहीं कम ऋण वित्तपोषण का उपयोग करता है। बेशक, यह कहना नहीं है कि अमेज़ॅन और नेटफ्लिक्स के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात बहुत अधिक हैं, हालांकि, यह संख्या निवेशकों को कंपनियों की बैलेंस शीट पर एक नज़र रखने के लिए प्रेरित कर सकती है, यह निर्धारित करने के लिए कि वे अपने ऋण का उपयोग कैसे कर रहे हैं ड्राइव कमाई।

जमीनी स्तर

डेट-टू-इक्विटी अनुपात निवेशकों को अत्यधिक लीवरेज कंपनियों की पहचान करने में मदद कर सकता है जो किसी न किसी पैच के दौरान जोखिम उठा सकते हैं। निवेशक कंपनी के ऋण-से-इक्विटी अनुपात को उद्योग के औसत और अन्य समान कंपनियों के खिलाफ तुलना कर सकते हैं ताकि कंपनी के इक्विटी-देयता संबंध का सामान्य संकेत मिल सके। लेकिन सभी उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात खराब व्यापार प्रथाओं का संकेत नहीं देते हैं। वास्तव में, ऋण कंपनी के संचालन के विस्तार को उत्प्रेरित कर सकता है और अंततः व्यवसाय और उसके शेयरधारकों दोनों के लिए अतिरिक्त आय उत्पन्न कर सकता है।