फाइनेंशियल एडवाइजर्स क्लाइंट इन्वेस्टमेंट्स कैसे चुनें
वित्तीय सलाहकारों पर अपने ग्राहकों के लिए सबसे अच्छा निवेश चुनने का आरोप लगाया जाता है। तो हजारों उपलब्ध उत्पादों के माध्यम से सलाहकार कैसे काम करता है और एक पोर्टफोलियो का निर्माण करता है जो आपके लिए सही है?
चाबी छीन लेना
- एक ग्राहक के लिए निवेश का चयन करने के लिए, वित्तीय सलाहकार जोखिम के लिए निवेशक की सहनशीलता और क्षमता का आकलन करके शुरू करते हैं।
- अधिकांश सलाहकार मॉडल पोर्टफोलियो के साथ काम करते हैं, जिसे वे व्यक्तिगत ग्राहकों की जरूरतों और वरीयताओं के अनुरूप बनाते हैं।
- ग्राहकों को अपने सलाहकारों के निवेश के दृष्टिकोण और मुआवजे के तरीके की एक बुनियादी समझ होनी चाहिए - बाद वाला परिसंपत्ति चयन को प्रभावित कर सकता है।
पहला कदम: जोखिम का आकलन
लगभग सभी सलाहकार एक समान बिंदु से शुरू होते हैं। पोर्टफोलियो का चयन तब लागू किया जाता है जब सलाहकार ग्राहक की जोखिम सहिष्णुता का निर्धारण करता है। दूसरे शब्दों में, ग्राहक उस स्थिति में कैसा महसूस और प्रतिक्रिया करेगा कि उसका निवेश पोर्टफोलियो मूल्य में गिरावट करता है?
जोखिम सहिष्णुता से निकटता से संबंधित जोखिम क्षमता है: ग्राहक की वित्तीय तूफानों को मौसम की क्षमता के अनुसार मापा जाता है कि उनके पास सेवानिवृत्ति तक कितना समय है, उनके पास कितनी संपत्ति है और उनकी आय कितनी है।
एक साथ, ये दो सिंडॉमर्स मूल्यांकन करते हैं कि एक ग्राहक कितना जोखिम से निपटने में सक्षम है। जबकि वे अक्सर हाथों में हाथ डालते हैं, वे अलग हो सकते हैं। एक ग्राहक के पास बाजार दुर्घटना (उच्च जोखिम क्षमता) को संभालने के लिए पर्याप्त संसाधन हो सकते हैं, फिर भी मनोवैज्ञानिक रूप से उसकी संपत्ति गिरने (कम-जोखिम सहिष्णुता) के मूल्य को देखकर बहुत व्यथित होना चाहिए।
अंत में, सलाहकार को ग्राहक के लक्ष्यों को समझना चाहिए। उदाहरण के लिए, रयान अपने साठ के दशक के मध्य में और सेवानिवृत्ति के करीब हो सकता है; वह मुख्य रूप से अपने पोर्टफोलियो के लिए पूंजी संरक्षण की तलाश कर रहा है। जबकि, मिशेल 30 साल की है; उसके उद्देश्य एक दशक में अपने बच्चों की कॉलेज की शिक्षा के लिए घर खरीदना और सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना है।
एक पोर्टफोलियो का निर्माण
एक बार सलाहकार एक क्लाइंट 'रिस्क प्रोफाइल' बनाता है और क्लाइंट के लक्ष्यों का पता लगाता है, फिर एसेट चयन प्रक्रिया शुरू होती है। अधिकांश सलाहकार या सलाहकार फर्मों के पास "ग्राहक पोर्टफोलियो" के रूप में जाना जाने वाला "ग्राहक पोर्टफोलियो" की एक किस्म है। प्रत्येक व्यक्तिगत ग्राहक के लिए एक नए पोर्टफोलियो को खरोंच से बनाना अक्षम होगा। ये ग्राहक पोर्टफोलियो फर्म की निवेश नीति और रणनीति पर आधारित होते हैं; वे फिर व्यक्तिगत ग्राहकों की विशेष जरूरतों के साथ एकीकृत होते हैं।
मॉर्निंगस्टार, इंक। (MORN), डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स, और कई अन्य शोध फर्म वित्तीय सलाहकारों को पोर्टफोलियो बैक-एंड सहायता प्रदान करते हैं, खासकर यदि वे एकल चिकित्सक हैं। मॉर्निंगस्टार, उदाहरण के लिए, शुरू से अंत तक सलाहकारों की मदद करने के लिए उपकरण प्रदान करता है। बैक-एंड मदद के साथ, उनके पास ग्राहक पोर्टफोलियो के निर्माण, विश्लेषण और निगरानी के लिए सलाहकार के लिए तरीके हैं। इन उपकरणों को परिसंपत्ति वर्ग अनुसंधान द्वारा सूचित किया जाता है। व्यक्तिगत सलाहकार भी पूर्व चयनित मॉर्निंगस्टार पोर्टफोलियो पर अपने ब्रांड की मुहर लगा सकते हैं।
तब स्वचालित प्रौद्योगिकी-संवर्धित वित्तीय सलाहकार होते हैं, जिन्हें कभी-कभी 'रोबो-सलाहकार' के रूप में संदर्भित किया जाता है, जो रणनीतिक एल्गोरिदम इनवेस्को जेमस्टेप पर अपने निवेश विकल्पों को आधार बनाते हैं, विशेष रूप से, सलाहकार के नाम के तहत उपयोग के लिए अपने मंच को वित्तीय योजनाकारों को लाइसेंस देते हैं।
बड़े वित्तीय सलाहकार फर्मों-विशेष रूप से वे जो सक्रिय धन प्रबंधक हैं - अक्सर एक शोध दल या विभाग होता है जो निवेश विश्लेषण और परिसंपत्ति चयन के लिए समर्पित होता है। ये वित्तीय और अनुसंधान विश्लेषकों ने अल्फा नामक एक तकनीक का उपयोग यह निर्धारित करने में मदद करने के लिए किया है कि एक पोर्टफोलियो का एहसास रिटर्न उस रिटर्न से कितना भिन्न होता है जो उसे प्राप्त करना चाहिए था।
मॉडल पोर्टफोलियो रणनीतियाँ
कुछ निवेश सलाहकार कंपनियां अनुसंधान का समर्थन करती हैं जो बताती हैं कि निवेशक के जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर, विभिन्न फ़्लेवरों में इंडेक्स फंड की पेशकश करना बहुत मुश्किल है। उदाहरण के लिए, डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स, यूजीन फामा, केनेथ फ्रेंच, और मायरोन स्कोल्स जैसे अर्थशास्त्रियों के नोबेल पुरस्कार-विजेता अनुसंधान के आधार पर, कम-शुल्क निधियों (केवल पेशेवर सलाहकारों के माध्यम से बेचा) की पेशकश करता है।
मोंटे कार्लो सिमुलेशन का उपयोग कभी-कभी क्लाइंट निवेश के चयन में सलाहकारों की सहायता के लिए किया जाता है। मोंटे कार्लो मॉडल एक विशेष निवेश के लिए सांख्यिकीय संभावना वितरण या जोखिम मूल्यांकन बनाता है। सलाहकार तब किसी विशेष निवेश की प्रभावकारिता निर्धारित करने के लिए ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता के खिलाफ परिणामों की तुलना करता है। मोंटे कार्लो मॉडल को चलाना समीक्षा के तहत दिए गए निवेश या घटना के लिए संभाव्यता वितरण या जोखिम मूल्यांकन बनाता है। जोखिम सहिष्णुता के खिलाफ परिणामों की तुलना करके, प्रबंधक यह तय कर सकते हैं कि कुछ निवेश या परियोजनाओं के साथ आगे बढ़ना है या नहीं।
तल - रेखा
सलाहकार निवेश पोर्टफोलियो का चयन कैसे करते हैं यह एक अलग प्रक्रिया है, और निवेशक अपने विशेष वित्तीय सलाहकार के साथ यह जानने के लिए बुद्धिमान होते हैं कि वह अपने निवेश विकल्पों को कैसे बनाता है।
इसके अतिरिक्त, यह पूछना महत्वपूर्ण है कि आपके वित्तीय सलाहकार को कैसे मुआवजा दिया जा रहा है - क्योंकि यह विशेष निवेश के उनके चयन को प्रभावित कर सकता है। जब तक सलाहकार को संपत्ति के प्रतिशत के रूप में या फ्लैट शुल्क के साथ भुगतान नहीं किया जाता है, तब तक उसे उत्पादों का चयन करने के लिए प्रोत्साहन या उत्पादों का एक ब्रांड हो सकता है, जो उच्च कमीशन का भुगतान करते हैं। जोर "कर सकता है" पर है: कई कमीशन-आधारित वित्तीय नियोजक एक प्रत्ययी कर्तव्य की सदस्यता लेते हैं, और केवल उन वाहनों और रणनीतियों की सिफारिश करते हैं जो पहले और सबसे महत्वपूर्ण निवेशक को फिट करते हैं। फिर भी, दोनों ग्राहकों और सलाहकारों को यह चर्चा करके सबसे अच्छा काम किया जाएगा कि उनके रिश्ते की शुरुआत में संपत्ति का चयन कैसे किया जाता है।
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