सूचकांक निवेश
इंडेक्स इन्वेस्टमेंट एक निष्क्रिय रणनीति है जो एक व्यापक बाजार सूचकांक के रूप में समान रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करता है। निवेशक एक विशिष्ट सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराने के लिए सूचकांक निवेश का उपयोग करते हैं - आमतौर पर एक इक्विटी या फिक्स्ड-आय सूचकांक - एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदकर जो अंतर्निहित सूचकांक को बारीकी से ट्रैक करते हैं। सूचकांक निवेश के कई फायदे हैं। एक बात के लिए, अनुभवजन्य शोध में पाया जाता है कि सूचकांक लंबे समय के लिए सक्रिय प्रबंधन को बेहतर बनाने के लिए निवेश करता है। निवेश करने के लिए एक हाथ बंद दृष्टिकोण लेना स्टॉक स्टॉक की रणनीति में उत्पन्न होने वाले कई पूर्वाग्रहों और अनिश्चितताओं को समाप्त करता है।
ब्रेकिंग इंडेक्स इनवेस्टिंग
सूचकांक निवेश जोखिम का प्रबंधन करने और लगातार लाभ प्राप्त करने के लिए एक प्रभावी रणनीति है। रणनीति के समर्थकों ने सक्रिय निवेश किया क्योंकि आधुनिक वित्तीय सिद्धांत का दावा है कि ट्रेडिंग लागत और करों को ध्यान में रखते हुए "बाजार को हरा देना" असंभव है। चूंकि इंडेक्स इन्वेस्टमेंट एक निष्क्रिय दृष्टिकोण लेता है, इसलिए इंडेक्स फंड्स में आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम प्रबंधन शुल्क और व्यय अनुपात होते हैं। पोर्टफोलियो मैनेजर के बिना बाजार पर नज़र रखने की सरलता प्रदाताओं को मामूली शुल्क बनाए रखने की अनुमति देती है। इंडेक्स फंड भी सक्रिय फंडों की तुलना में अधिक कर कुशल होते हैं क्योंकि वे कम बार ट्रेड करते हैं।
इससे भी महत्वपूर्ण बात, सूचकांक निवेश जोखिमों के विरुद्ध विविधता लाने का एक प्रभावी तरीका है। दूसरे शब्दों में, एक इंडेक्स फंड में कुछ निवेशों के बजाय संपत्ति की एक विस्तृत टोकरी होती है। यह अपेक्षित रिटर्न को कम किए बिना किसी विशिष्ट कंपनी या उद्योग से संबंधित अनिश्चित जोखिम को कम करने के लिए कार्य करता है। कई सूचकांक निवेशकों के लिए, एस एंड पी 500 के खिलाफ प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए सबसे आम बेंचमार्क है, क्योंकि यह अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का अनुमान लगाता है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और कॉरपोरेट बॉन्ड सेक्टर (AGG) के प्रदर्शन को ट्रैक इंडेक्स फंड्स ने बड़े पैमाने पर ट्रैक किया है।
सूचकांक निवेश की सीमाएं
हाल के वर्षों में अपार लोकप्रियता हासिल करने के बावजूद, सूचकांक निवेश की कुछ सीमाएँ हैं। S & P 500 जैसे कई इंडेक्स फंड एक बाजार पूंजीकरण के आधार पर बनते हैं, जिसका अर्थ है कि शीर्ष होल्डिंग्स का व्यापक बाजार आंदोलनों पर एक बाहरी भार है। उदाहरण के लिए, यदि अमेज़न (AMZN) और फेसबुक (FB) एक कमजोर तिमाही का अनुभव करते हैं, तो इसका पूरे सूचकांक पर ध्यान देने योग्य प्रभाव होगा। यह पूरी तरह से निष्क्रिय रणनीति मूल्य, गति और गुणवत्ता जैसे बाजार के कारकों पर केंद्रित निवेश ब्रह्मांड के एक सबसेट की उपेक्षा करती है।
ये कारक अब स्मार्ट-बीटा नामक निवेश के एक कोने का गठन करते हैं, जो मार्केट कैप वेटेड इंडेक्स की तुलना में बेहतर जोखिम समायोजित रिटर्न देने का प्रयास करता है। स्मार्ट-बीटा फंड सक्रिय प्रबंधन के अतिरिक्त उलट के साथ निष्क्रिय रणनीति के समान लाभ प्रदान करते हैं, अन्यथा अल्फा के रूप में जाना जाता है।
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