आप एक्सेल में जोखिम (VaR) पर मूल्य की गणना कैसे करते हैं?

जोखिम पर मूल्यांकन (जोखिम) और जोखिम प्रबंधन के लिए सबसे व्यापक रूप से ज्ञात मापों में से एक है। जोखिम प्रबंधन का लक्ष्य जोखिम को मापने के लिए जोखिम को पहचानना और समझना है, और फिर उन जोखिमों को हल करने के लिए ज्ञान को लागू करना है।

मूल्य जोखिम (VaR) समझाया

वीएआर माप पिछले नुकसानों के एक सामान्य वितरण को दर्शाता है। माप अक्सर एक निवेश पोर्टफोलियो पर लागू होता है जिसके लिए यह गणना एक निश्चित नुकसान सीमा से अधिक होने की संभावना के बारे में एक विश्वास अंतराल देती है। वह डेटा निवेशकों द्वारा निर्णय लेने और रणनीति निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है। सीधे शब्दों में कहा जाए तो, वीआर अवधि के दौरान डॉलर के संदर्भ में न्यूनतम नुकसान की संभावना-आधारित अनुमान है।

जोखिम पर मूल्य के लिए पेशेवरों और विपक्ष (VaR)

जोखिम माप में VaR का उपयोग करने के लिए कुछ पेशेवरों और कुछ महत्वपूर्ण विपक्ष हैं। प्लस साइड पर, माप को व्यापक रूप से वित्तीय-उद्योग के पेशेवरों द्वारा समझा जाता है और, माप के रूप में, यह समझना आसान है। VaR स्पष्टता प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, एक वीएआर मूल्यांकन निम्नलिखित कथन को जन्म दे सकता है: "हम 99% आश्वस्त हैं कि एक कारोबारी दिन में हमारा नुकसान $ 5 मिलियन से अधिक नहीं होगा।"

वीआरआर की कमियों के बारे में, सबसे महत्वपूर्ण यह है कि उपरोक्त उदाहरण में 99% आत्मविश्वास न्यूनतम डॉलर का आंकड़ा है। 1% अवसरों के लिए जहां हमारा न्यूनतम नुकसान उस आंकड़े से अधिक हो जाता है, वहां से कोई संकेत नहीं मिलता है कि कितना है। नुकसान $ 100 मिलियन या वैर सीमा से अधिक परिमाण के कई आदेश हो सकते हैं। आश्चर्यजनक रूप से, मॉडल को इस तरह से काम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है क्योंकि VaR में संभावनाएं रिटर्न के एक सामान्य वितरण पर आधारित हैं। लेकिन वित्तीय बाजारों को गैर-सामान्य वितरण के लिए जाना जाता है। वित्तीय बाजारों में नियमित रूप से अत्यधिक बाहरी घटनाएं होती हैं - सामान्य वितरण की तुलना में कहीं अधिक भविष्यवाणी होगी। अंत में, वीएआर गणना में कई सांख्यिकीय मापों की आवश्यकता होती है जैसे कि विचरण, कोवरियन और मानक विचलन। दो-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो के साथ, यह अपेक्षाकृत सीधा है। हालांकि, अत्यधिक विविधता वाले पोर्टफोलियो के लिए जटिलता तेजी से बढ़ जाती है।

VaR के लिए फॉर्मूला क्या है?

VaR के रूप में परिभाषित किया गया है:

आमतौर पर, एक समय सीमा वर्षों में व्यक्त की जाती है। हालाँकि, यदि समय-सीमा को हफ्तों या दिनों में मापा जा रहा है, तो हम अंतराल के प्रतिफल और मानक विचलन द्वारा अंतराल की अनुमानित वापसी को विभाजित करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि समय-सीमा साप्ताहिक है, तो संबंधित इनपुट को समायोजित किया जाएगा (अपेक्षित वापसी if 52) और (पोर्टफोलियो मानक विचलन dev (52)। यदि दैनिक रूप से, क्रमशः 252 और 2252 का उपयोग करें।

कई वित्तीय अनुप्रयोगों के साथ, सूत्र आसान लगता है - इसमें केवल कुछ इनपुट होते हैं - लेकिन एक बड़े पोर्टफोलियो के लिए इनपुट की गणना करना कम्प्यूटेशनल तीव्र हैं। आपको पोर्टफोलियो के लिए अपेक्षित रिटर्न का अनुमान लगाना चाहिए, जो त्रुटि-प्रवण हो सकता है, पोर्टफोलियो सहसंबंधों और विचरण की गणना कर सकता है, और फिर सभी डेटा में प्लग इन कर सकता है। दूसरे शब्दों में, यह उतना आसान नहीं है जितना दिखता है।

एक्सेल में VaR ढूँढना

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