तकनीकी विश्लेषण मूल्य पैटर्न का परिचय

तकनीकी विश्लेषण में, बढ़ते और गिरते रुझानों के बीच संक्रमण अक्सर मूल्य पैटर्न द्वारा संकेत दिया जाता है। परिभाषा के अनुसार, एक मूल्य पैटर्न मूल्य आंदोलन का एक पहचानने योग्य कॉन्फ़िगरेशन है जिसे ट्रेंडलाइन और / या घटता की एक श्रृंखला का उपयोग करके पहचाना जाता है। जब एक मूल्य पैटर्न प्रवृत्ति दिशा में परिवर्तन का संकेत देता है, तो इसे एक उलट पैटर्न के रूप में जाना जाता है; एक निरंतरता पैटर्न तब होता है जब संक्षिप्त ठहराव के बाद प्रवृत्ति अपनी मौजूदा दिशा में जारी रहती है। तकनीकी विश्लेषकों ने वर्तमान आंदोलनों की जांच करने और भविष्य के बाजार आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए लंबे समय तक मूल्य पैटर्न का उपयोग किया है। (यह भी देखें: तकनीकी विश्लेषण मूल बातें ।)

तकनीकी विश्लेषण में रुझान

चूँकि मूल्य पैटर्न को रेखाओं और / या वक्रों की एक श्रृंखला का उपयोग करके पहचाना जाता है, इसलिए यह ट्रेंडलाइन को समझने और उन्हें खींचने का तरीका जानने में सहायक है। ट्रेंडलाइन तकनीकी विश्लेषकों को मूल्य चार्ट पर समर्थन और प्रतिरोध के क्षेत्रों में मदद करते हैं। ट्रेंडलाइन एक चार्ट पर अवरोही चोटियों (ऊँची) या आरोही गर्त (चढ़ाव) की एक श्रृंखला को जोड़कर सीधी रेखाएँ हैं। एक ट्रेंडलाइन जो कि ऊपर है, या एक अप ट्रेंडलाइन है, जहां कीमतें उच्चतर और उच्चतर चढ़ाव का सामना कर रही हैं। आरोही ट्रेंड को जोड़कर अप ट्रेंडलाइन तैयार की जाती है। इसके विपरीत, एक ट्रेंडलाइन जो नीचे झुकी हुई होती है, जिसे डाउन ट्रेंडलाइन कहा जाता है, जहां कीमतें कम ऊंचाई और कम चढ़ाव का सामना कर रही हैं।

"बार डॉट्स कनेक्ट करने के लिए" प्राइस बार के किस भाग के आधार पर ट्रेंडलाइन दिखने में भिन्न होंगे। हालांकि विचार के अलग-अलग स्कूल हैं कि मूल्य पट्टी के किस हिस्से का उपयोग किया जाना चाहिए, मोमबत्ती बार का शरीर - और मोमबत्ती के शरीर के ऊपर और नीचे पतले विक्स नहीं - अक्सर यह दर्शाता है कि मूल्य कार्रवाई का बहुमत कहां हुआ है और इसलिए हो सकता है अधिक सटीक बिंदु प्रदान करें, जिस पर ट्रेंडलाइन आकर्षित करें, विशेष रूप से इंट्राडे चार्ट पर जहां "आउटलेर्स" ("सामान्य" सीमा के बाहर अच्छी तरह से गिरने वाले डेटा बिंदु) मौजूद हो सकते हैं। दैनिक चार्ट पर, चार्टिस्ट अक्सर उच्च या चढ़ाव के बजाय समापन मूल्य का उपयोग करते हैं, क्योंकि ट्रेंडलाइन आकर्षित करने के लिए क्योंकि समापन मूल्य व्यापारियों और निवेशकों को रातोंरात या सप्ताहांत या बाजार की छुट्टी पर एक स्थिति रखने के लिए तैयार करते हैं। तीन या अधिक बिंदुओं वाले ट्रेंडलाइन आमतौर पर केवल दो बिंदुओं के आधार पर अधिक मान्य होते हैं।

• ऊपर उठाव होता है जहां कीमतें उच्चतर और उच्चतर चढ़ाव बना रही हैं। अप ट्रेंडलाइन कम से कम दो से जुड़ते हैं और कीमत के नीचे समर्थन स्तर दिखाते हैं।
• डाउनट्रेंड्स होते हैं जहां कीमतें कम ऊंचाई और कम चढ़ाव बना रही हैं। डाउन ट्रेंडलाइन कम से कम दो उच्चता से जुड़ते हैं और कीमत के ऊपर प्रतिरोध स्तर का संकेत देते हैं।
• समेकन, या एक बग़ल में बाजार, वहां होता है जहां कीमत ऊपरी और निचली सीमा के बीच दो समानांतर और अक्सर क्षैतिज सुर्खियों के बीच दोलन करती है।

निरंतरता पैटर्न

एक मूल्य पैटर्न जो मौजूदा प्रवृत्ति के एक अस्थायी रुकावट को दर्शाता है, एक निरंतरता पैटर्न के रूप में जाना जाता है। एक प्रचलित पैटर्न को एक प्रचलित प्रवृत्ति के दौरान ठहराव के रूप में माना जा सकता है - एक समय जिसके दौरान बैल एक अपट्रेंड के दौरान अपनी सांस पकड़ते हैं, या जब भालू एक डाउनट्रेंड के दौरान एक पल के लिए आराम करते हैं। जबकि एक मूल्य पैटर्न बन रहा है, यह बताने का कोई तरीका नहीं है कि क्या प्रवृत्ति जारी रहेगी या रिवर्स होगी। जैसे, मूल्य पैटर्न को आकर्षित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले ट्रेंडलाइन पर सावधानीपूर्वक ध्यान देना चाहिए और क्या मूल्य निरंतरता क्षेत्र के ऊपर या नीचे टूटता है। तकनीकी विश्लेषक आमतौर पर एक प्रवृत्ति मानने की सलाह देते हैं जब तक यह पुष्टि नहीं हो जाती है कि यह उलट है। सामान्य तौर पर, मूल्य पैटर्न विकसित होने में जितना अधिक समय लगता है, और पैटर्न के भीतर मूल्य आंदोलन जितना बड़ा होता है, निरंतरता के क्षेत्र के ऊपर या नीचे कीमत टूटने के बाद चाल अधिक महत्वपूर्ण होती है। (यह भी देखें: निरंतरता पैटर्न - एक परिचय ।)

यदि कीमत अपने रुझान पर जारी रहती है, तो मूल्य पैटर्न को निरंतरता पैटर्न के रूप में जाना जाता है। सामान्य निरंतरता पैटर्न में शामिल हैं:

• दो अभिसरण ट्रेंडलाइन का उपयोग कर निर्मित पेन्‍टेंट्स
• झंडे, दो समानांतर ट्रेंडलाइन के साथ खींचे गए
• वेजेज, दो कंवर्जिंग ट्रेंडलाइन के साथ बनाया गया है, जहां दोनों या तो ऊपर या नीचे कोण हैं

pennants

पेन्‍यंट दो ट्रेंडलाइन के साथ तैयार होते हैं जो अंत में अभिसरण होते हैं। पेनेटेंट्स की एक प्रमुख विशेषता यह है कि ट्रेंडलाइन दो दिशाओं में चलती हैं - अर्थात्, एक डाउन ट्रेंडलाइन होगी और दूसरी एक ट्रेंडलाइन। चित्रा 1 एक पेननेट का एक उदाहरण दिखाता है। अक्सर, पेनेंट के गठन के दौरान मात्रा में कमी आएगी, जिसके बाद कीमत में वृद्धि होगी और अंत में कीमत खत्म हो जाएगी।

झंडे

झंडे का निर्माण दो समानांतर ट्रेंडलाइन का उपयोग करके किया जाता है जो ऊपर, नीचे या बग़ल में (क्षैतिज) ढलान कर सकते हैं। सामान्य तौर पर, एक झंडा जिसमें ऊपर की ओर ढलान होता है, नीचे की ओर एक ट्रेंडिंग मार्केट में ठहराव के रूप में दिखाई देता है; एक डाउनवर्ड पूर्वाग्रह के साथ एक झंडा एक अप ट्रेंडिंग मार्केट के दौरान एक ब्रेक दिखाता है। आमतौर पर, ध्वज का निर्माण घटती मात्रा की अवधि के साथ होता है, जो ध्वज निर्माण से मूल्य टूटने के रूप में पुनः प्राप्त होता है। (यह भी देखें: चार्ट पैटर्न का विश्लेषण: झंडे और पैसा ।)

Wedges

वेनेज पीनेंट के समान हैं जिसमें वे दो अभिसरण ट्रेंडलाइन का उपयोग करके तैयार किए जाते हैं; हालाँकि, एक कील इस तथ्य की विशेषता है कि दोनों ट्रेंडलाइन एक ही दिशा में बढ़ रहे हैं, या तो ऊपर या नीचे। एक पच्चर जो नीचे गिरा हुआ है, एक अपट्रेंड के दौरान ठहराव का प्रतिनिधित्व करता है; एक पच्चर जो ऊपर उठाया जाता है वह एक गिरते बाजार के दौरान एक अस्थायी रुकावट दिखाता है। पेनेटेंट्स और झंडे के साथ, वॉल्यूम आमतौर पर पैटर्न के निर्माण के दौरान बंद हो जाता है, केवल वेज पैटर्न के ऊपर या नीचे एक बार मूल्य वृद्धि के लिए।

त्रिभुज

त्रिभुज तकनीकी विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले सबसे लोकप्रिय चार्ट पैटर्न में से हैं क्योंकि वे अन्य पैटर्न की तुलना में अक्सर होते हैं। तीन सबसे आम प्रकार के त्रिकोण सममित त्रिकोण हैं, आरोही त्रिकोण और अवरोही त्रिकोण। ये चार्ट पैटर्न कुछ हफ्तों से लेकर कई महीनों तक रह सकते हैं।

सममित त्रिकोण तब होते हैं जब दो प्रवृत्ति रेखाएं एक दूसरे की ओर बढ़ती हैं और केवल संकेत देती हैं कि ब्रेकआउट होने की संभावना है - दिशा नहीं। आरोही त्रिकोण एक ऊपरी ऊपरी प्रवृत्ति रेखा और एक बढ़ती निचली प्रवृत्ति रेखा द्वारा विशेषता है और सुझाव देते हैं कि ब्रेकआउट उच्च होने की संभावना है, जबकि अवरोही त्रिकोण में एक फ्लैट निचली प्रवृत्ति रेखा और एक अवरोही ऊपरी प्रवृत्ति रेखा होती है जो बताती है कि ब्रेकडाउन होने की संभावना है। ब्रेकआउट या ब्रेकडाउन का परिमाण आमतौर पर त्रिभुज के बायीं तरफ की ऊँचाई के बराबर होता है, जैसा कि नीचे की आकृति में दिखाया गया है।

कप और हैंडल

कप और हैंडल एक तेजी से जारी रहने वाला पैटर्न है जहां एक ऊपर की ओर रुका हुआ है, लेकिन पैटर्न की पुष्टि होने पर जारी रहेगा। पैटर्न का 'कप' भाग एक "यू" आकार का होना चाहिए जो कप के दोनों तरफ समान ऊँचाई के साथ एक "वी" आकार के बजाय एक कटोरे के गोलाई जैसा दिखता है। कप के दाईं ओर 'हैंडल' फॉर्म एक छोटी पुलबैक के रूप में होता है जो एक ध्वज या पेनेटेंट चार्ट पैटर्न जैसा दिखता है। एक बार जब हैंडल पूरा हो जाता है, तो स्टॉक नई ऊंचाई तक टूट सकता है और इसके चलन को फिर से शुरू कर सकता है। नीचे दिए गए चित्र में एक कप और हैंडल को दर्शाया गया है।

उलटा पैटर्न

एक मूल्य पैटर्न जो प्रचलित प्रवृत्ति में बदलाव को इंगित करता है, एक प्रतिवर्ती पैटर्न के रूप में जाना जाता है। ये पैटर्न उन अवधियों को दर्शाते हैं जहां या तो बैल या भालू भाप से बाहर निकल गए हैं। स्थापित प्रवृत्ति विराम देगी और फिर एक नई दिशा में जाएगी क्योंकि दूसरी तरफ (बैल या भालू) से नई ऊर्जा निकलती है। उदाहरण के लिए, सांडों के उत्साह से समर्थित एक अपट्रेंड रोक सकता है, जो बैल और भालू दोनों के दबाव को दर्शाता है, फिर अंततः भालू को रास्ता दे सकता है। इससे ट्रेंड में गिरावट का रुख बदल जाता है। मार्केट टॉप में होने वाले रिवर्सल को वितरण पैटर्न के रूप में जाना जाता है, जहां ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट खरीदी की तुलना में अधिक उत्साह से बेचा जाता है। इसके विपरीत, बाज़ार के बॉटम्स में होने वाले रिवर्सल को संचय पैटर्न के रूप में जाना जाता है, जहां ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट बिकने की तुलना में अधिक सक्रिय रूप से खरीदा जाता है। निरंतरता पैटर्न के साथ, पैटर्न को विकसित करने में जितना लंबा समय लगता है और पैटर्न के भीतर मूल्य आंदोलन जितना बड़ा होता है, मूल्य बढ़ने के बाद उम्मीद की चाल उतनी ही बड़ी हो जाती है।

जब कीमत ठहराव के बाद पलटती है, तो मूल्य पैटर्न को उलट पैटर्न के रूप में जाना जाता है। सामान्य उत्क्रमण पैटर्न के उदाहरणों में शामिल हैं:

• सिर और कंधे, एक बड़े आंदोलन के आसपास के दो छोटे मूल्य आंदोलनों का संकेत
• डबल टॉप्स, एक शॉर्ट-टर्म स्विंग हाई का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसके बाद उसी प्रतिरोध स्तर से ऊपर तोड़ने के असफल प्रयास के बाद
• डबल बॉटम्स, एक छोटी अवधि के झूले को दिखाते हुए, उसी समर्थन स्तर से नीचे तोड़ने के लिए एक और असफल प्रयास के बाद

सिर और कंधों

सिर और कंधों के पैटर्न तीन पुश की एक श्रृंखला के रूप में बाजार में सबसे ऊपर या नीचे दिखाई दे सकते हैं: एक प्रारंभिक शिखर या गर्त, उसके बाद एक दूसरा और बड़ा एक और फिर तीसरा धक्का जो पहले की नकल करता है। एक अपट्रेंड जो एक सिर और कंधे के शीर्ष पैटर्न से बाधित होता है, एक ट्रेंड उत्क्रमण का अनुभव कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप एक डाउनट्रेंड होता है। इसके विपरीत, एक डाउनट्रेंड जिसके परिणामस्वरूप एक सिर और कंधे नीचे (या एक उलटा सिर और कंधे) होते हैं, संभवतः एक प्रवृत्ति उल्टा अनुभव करेगी। क्षैतिज और थोड़ा ढलान की प्रवृत्ति को चोटियों और गर्तों को जोड़ने के लिए तैयार किया जा सकता है जो सिर और कंधों के बीच दिखाई देते हैं, जैसा कि नीचे दिए गए आंकड़े में दिखाया गया है। वॉल्यूम बढ़ने पर गिरावट आ सकती है और एक बार (सिर और कंधे के नीचे के मामले में) ऊपर या नीचे (सिर और कंधों के मामले में ऊपर) ट्रेंडलाइन पर कीमत टूट जाती है। (यह भी देखें: चार्ट पैटर्न का विश्लेषण: सिर और कंधे ।)

डबल शीर्ष

डबल टॉप और बॉटम्स सिग्नल क्षेत्र जहां बाजार ने समर्थन या प्रतिरोध स्तर के माध्यम से तोड़ने के दो असफल प्रयास किए हैं। दोहरे शीर्ष के मामले में, जो अक्सर एम अक्षर जैसा दिखता है, एक प्रतिरोध स्तर तक एक प्रारंभिक धक्का एक दूसरे असफल प्रयास के बाद होता है, जिसके परिणामस्वरूप एक प्रवृत्ति उलट होती है। दूसरी तरफ एक डबल बॉटम, W अक्षर जैसा दिखता है और तब होता है जब मूल्य समर्थन स्तर के माध्यम से धकेलने की कोशिश करता है, इनकार किया जाता है, और समर्थन स्तर को भंग करने का दूसरा असफल प्रयास करता है। यह अक्सर एक प्रवृत्ति उलट जाता है, जैसा कि नीचे दिए गए आंकड़े में दिखाया गया है।

ट्रिपल टॉप और बॉटम्स उलट पैटर्न हैं जो सिर और कंधे या डबल टॉप या डबल बॉटम्स के रूप में प्रचलित नहीं हैं। लेकिन, वे एक समान फैशन में अभिनय करते हैं और एक ट्रेंड रिवर्सल के लिए एक शक्तिशाली ट्रेडिंग सिग्नल हो सकते हैं। पैटर्न तब बनते हैं जब एक मूल्य तीन बार एक ही समर्थन या प्रतिरोध स्तर का परीक्षण करता है और टूटने में असमर्थ होता है।

अंतराल

अंतराल तब होता है जब दो व्यापारिक अवधियों के बीच खाली जगह होती है जो एक महत्वपूर्ण वृद्धि या मूल्य में कमी के कारण होती है। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक $ 5.00 पर बंद हो सकता है और सकारात्मक कमाई या अन्य समाचारों के बाद $ 7.00 पर खुल सकता है। अंतराल के तीन मुख्य प्रकार हैं: ब्रेकअवे अंतराल, भगोड़ा अंतराल और थकावट अंतराल। ब्रेकअवे गैप्स एक प्रवृत्ति की शुरुआत में बनते हैं, एक ट्रेंड के बीच में रनवे गैप बनते हैं, और ट्रेंड के अंत के पास थकावट अंतराल होते हैं।

तल - रेखा

मूल्य पैटर्न अक्सर पाए जाते हैं जब कीमत "एक ब्रेक लेती है, " समेकन के क्षेत्रों को दर्शाता है जो प्रचलित प्रवृत्ति की निरंतरता या उलट हो सकता है। ट्रेंडलाइन इन मूल्य पैटर्नों की पहचान करने में महत्वपूर्ण हैं जो झंडे, पेननेन्ट और डबल टॉप्स जैसी संरचनाओं में दिखाई दे सकते हैं। वॉल्यूम इन पैटर्नों में एक भूमिका निभाता है, अक्सर पैटर्न के गठन के दौरान गिरावट आती है, और मूल्य में वृद्धि पैटर्न से बाहर हो जाती है। तकनीकी विश्लेषकों का रुझान मूल्य निरंतरता और उत्क्रमण सहित भविष्य के मूल्य व्यवहार का अनुमान लगाने के लिए मूल्य पैटर्न की तलाश करते हैं। (यह भी देखें: तकनीकी विश्लेषण के पायनियर ।)