पूंजी निवेश
इन्वेस्टेड कैपिटल एक कंपनी द्वारा इक्विटी शेयरधारकों को प्रतिभूतियां जारी करके और बॉन्डहोल्डर्स को ऋण की कुल राशि है, जहां निवेशकों को जारी इक्विटी की राशि में कुल ऋण और पूंजी पट्टे दायित्वों को जोड़ा जाता है। निवेशित पूंजी कंपनी के वित्तीय विवरण में एक लाइन आइटम नहीं है क्योंकि ऋण, पूंजी पट्टे और स्टॉकहोल्डर की इक्विटी प्रत्येक बैलेंस शीट में अलग-अलग सूचीबद्ध हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेशित पूंजी से तात्पर्य इक्विटी और डेट कैपिटल के संयुक्त मूल्य से है, जो पूंजी पट्टों को मिलाकर एक फर्म द्वारा उठाया जाता है।
- निवेशित पूंजी (आरओआईसी) पर रिटर्न यह बताता है कि कोई फर्म अपनी पूंजी का इस्तेमाल मुनाफा कमाने के लिए कितनी अच्छी तरह करती है।
- एक कंपनी की पूंजी की भारित औसत लागत यह गणना करती है कि निवेश की गई पूंजी को बनाए रखने के लिए फर्म की लागत कितनी है।
निवेशित पूंजी को समझना
बॉन्डहोल्डर्स, शेयरधारकों और अन्य वित्तपोषण स्रोतों द्वारा प्रदान की गई पूंजी जुटाने के लिए कंपनियों को लागत से अधिक आय उत्पन्न करनी चाहिए, अन्यथा फर्म आर्थिक लाभ अर्जित नहीं करती है। कारोबारियों ने यह आकलन करने के लिए कई मेट्रिक्स का उपयोग किया है कि कंपनी कितनी पूंजी का उपयोग करती है, जिसमें निवेशित पूंजी पर रिटर्न, आर्थिक मूल्य जोड़ा, और पूंजी नियोजित पर वापस आती है।
एक फर्म का कुल पूंजीकरण ऋण का कुल योग है, जिसमें पूंजी पट्टों, निवेशकों को जारी की गई इक्विटी और बेची गई पूंजी के दो प्रकार शामिल हैं, बैलेंस शीट के विभिन्न वर्गों में रिपोर्ट किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आईबीएम $ 10 सममूल्य मूल्य के 1, 000 शेयर जारी करता है, और प्रत्येक शेयर कुल $ 30 प्रति शेयर के लिए बेचा जाता है। बैलेंस शीट के स्टॉकहोल्डर इक्विटी खंड में, आईबीएम $ 10, 000 के कुल सममूल्य के लिए सामान्य स्टॉक बैलेंस बढ़ाता है, और शेष $ 20, 000 प्राप्त अतिरिक्त भुगतान किए गए पूंजी खाते में बढ़ जाता है। दूसरी ओर, अगर आईबीएम कॉरपोरेट बॉन्ड ऋण में $ 50, 000 जारी करता है, तो बैलेंस शीट का दीर्घकालिक ऋण अनुभाग $ 50, 000 बढ़ता है। कुल मिलाकर, नए स्टॉक और नए ऋण जारी करने के कारण आईबीएम का पूंजीकरण $ 80, 000 बढ़ जाता है।
कैसे जारीकर्ता पूंजी पर प्रतिफल अर्जित करते हैं
एक सफल कंपनी अपने द्वारा अर्जित पूंजी पर प्रतिलाभ की दर को अधिकतम करती है, और निवेशक इस बात को ध्यान से देखते हैं कि स्टॉक और ऋण जारी करने से प्राप्त आय का उपयोग व्यवसाय कैसे करते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक प्लंबिंग कंपनी स्टॉक के अतिरिक्त शेयरों में $ 60, 000 जारी करती है और अधिक प्लंबिंग ट्रक और उपकरण खरीदने के लिए बिक्री आय का उपयोग करती है। यदि प्लंबिंग फर्म अधिक आवासीय प्लंबिंग कार्य करने के लिए नई परिसंपत्तियों का उपयोग कर सकता है, तो कंपनी की आय में वृद्धि और व्यवसाय शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान कर सकते हैं। लाभांश प्रत्येक निवेशक की स्टॉक निवेश पर वापसी की दर को बढ़ाता है, और निवेशकों को स्टॉक मूल्य वृद्धि से भी लाभ होता है, जो कि कंपनी की आय और बिक्री में वृद्धि से प्रेरित होते हैं।
कंपनियां कमाई का एक हिस्सा पहले निवेशकों को जारी किए गए स्टॉक को वापस खरीदने और स्टॉक को रिटायर करने के लिए भी इस्तेमाल कर सकती हैं और स्टॉक पुनर्खरीद योजना में बकाया शेयरों की संख्या कम हो जाती है और इक्विटी बैलेंस कम हो जाता है। विश्लेषकों ने प्रति शेयर फर्म (ईपीएस), या प्रति शेयर आय अर्जित शुद्ध आय को बारीकी से देखा। यदि व्यवसाय पुनर्खरीद करता है, तो बकाया शेयरों की संख्या कम हो जाती है, और इसका मतलब है कि ईपीएस बढ़ता है, जो निवेशकों को स्टॉक को अधिक आकर्षक बनाता है।
निवेशित पूंजी पर लाभ (ROIC)
निवेश की गई पूंजी पर लाभ (ROIC) एक गणना है जिसका उपयोग किसी कंपनी की दक्षता का आकलन करने के लिए किया जाता है, जो कि लाभदायक निवेश के लिए पूंजी को अपने नियंत्रण में आवंटित करता है।
निवेशित पूंजी अनुपात पर रिटर्न यह समझने की कोशिश करता है कि कोई कंपनी अपने पैसे का इस्तेमाल रिटर्न बनाने के लिए कितनी अच्छी तरह कर रही है। पूंजी की अपनी भारित औसत लागत (WACC) के साथ निवेश की गई पूंजी पर कंपनी की वापसी की तुलना में पता चलता है कि निवेशित पूंजी का प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा रहा है या नहीं। यह उपाय केवल पूंजी पर वापसी के रूप में भी जाना जाता है।
ROIC की गणना हमेशा प्रतिशत के रूप में की जाती है और आमतौर पर इसे 12 महीने के वार्षिक या अनुगामी के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह निर्धारित करने के लिए कंपनी की पूंजी की लागत की तुलना की जानी चाहिए कि कंपनी मूल्य बना रही है या नहीं। यदि ROIC पूंजी की एक औसत भारित औसत लागत (WACC) से अधिक है, तो पूंजी मीट्रिक की सबसे आम लागत, मूल्य बनाया जा रहा है और ये फर्म एक प्रीमियम पर व्यापार करेंगे। मूल्य सृजन के साक्ष्य के लिए एक सामान्य बेंचमार्क पूंजी की फर्म की लागत के 2% से अधिक में एक वापसी है। यदि किसी कंपनी का ROIC 2% से कम है, तो उसे मूल्य विध्वंसक माना जाता है। कुछ कंपनियां शून्य-रिटर्न स्तर पर चलती हैं, और जबकि वे मूल्य को नष्ट नहीं कर रही हैं, इन कंपनियों के पास भविष्य की वृद्धि में निवेश करने के लिए कोई अतिरिक्त पूंजी नहीं है।
ROIC गणना करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण और सूचनात्मक मूल्यांकन मेट्रिक्स में से एक है। यह कहा गया है, यह कुछ क्षेत्रों के लिए दूसरों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि जो कंपनियां तेल रिसाव का संचालन करती हैं या अर्धचालक उत्पादन करती हैं, वे कम उपकरण की आवश्यकता वाले पूंजी की तुलना में अधिक गहन रूप से निवेश करते हैं।
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