निवेश

निवेश क्या है?

निवेश एक आय या लाभ पैदा करने की उम्मीद के साथ, एक परिसंपत्ति या एक प्रयास (एक व्यवसाय, परियोजना, अचल संपत्ति, आदि) के लिए पूंजी को धन आवंटित करने का कार्य है। बोलचाल की भाषा में, निवेश का अर्थ समय या प्रयास में लगाना भी हो सकता है - केवल पैसा नहीं - एक दीर्घकालिक लाभ के साथ किसी चीज में, जैसे कि शिक्षा।

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मूल्य निवेश का परिचय

निवेश को समझना

आय या मूल्य प्रशंसा के रूप में वापसी की उम्मीद निवेश का मुख्य आधार है। परिसंपत्तियों का स्पेक्ट्रम जिसमें कोई निवेश कर सकता है और रिटर्न कमा सकता है, बहुत विस्तृत है। निवेश में जोखिम और हाथ से हाथ मिलाना; कम जोखिम का मतलब आमतौर पर कम अपेक्षित रिटर्न होता है, जबकि उच्च रिटर्न आमतौर पर उच्च जोखिम के साथ होता है। स्पेक्ट्रम के कम जोखिम वाले अंत में जमा के प्रमाण पत्र जैसे बुनियादी निवेश हैं; बॉन्ड या फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट जोखिम के पैमाने पर अधिक होते हैं, जबकि स्टॉक या इक्विटी को अभी भी जोखिम भरा माना जाता है, जिसमें कमोडिटीज और डेरिवेटिव आमतौर पर सबसे जोखिम वाले निवेशों में से माने जाते हैं। एक भूमि या अचल संपत्ति के रूप में सांसारिक के रूप में भी कुछ निवेश कर सकते हैं, जबकि गूढ़ - और गहरी जेब के लिए स्वाद वाले लोग - कला और प्राचीन वस्तुओं में निवेश कर सकते हैं।

जोखिम और वापसी की उम्मीदें एक ही परिसंपत्ति वर्ग में व्यापक रूप से भिन्न हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेड करने वाली नीली चिप में एक माइक्रो-कैप से बहुत अलग जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल होगी जो एक छोटे एक्सचेंज पर ट्रेड करती है।

किसी संपत्ति द्वारा उत्पन्न प्रतिफल संपत्ति के प्रकार पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, कई स्टॉक त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करते हैं, बांड आम तौर पर हर तिमाही में ब्याज का भुगतान करते हैं, और अचल संपत्ति किराये की आय प्रदान करती है। कई न्यायालयों में, विभिन्न प्रकार की आय पर अलग-अलग दरों पर कर लगाया जाता है।

लाभांश या ब्याज जैसी नियमित आय के अलावा, मूल्य प्रशंसा वापसी का एक महत्वपूर्ण घटक है। एक निवेश से कुल रिटर्न इस प्रकार आय और पूंजी प्रशंसा के योग के रूप में माना जा सकता है। मार्च 2019 तक, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स का अनुमान है कि 1926 से, लाभांश ने कुल इक्विटी रिटर्न का लगभग एक तिहाई योगदान दिया है, जबकि पूंजीगत लाभ ने दो-तिहाई का योगदान दिया है।

चाबी छीन लेना

निवेश में, जोखिम और वापसी एक ही सिक्के के दो पहलू हैं; कम जोखिम का मतलब आमतौर पर कम अपेक्षित रिटर्न होता है, जबकि उच्च रिटर्न आमतौर पर उच्च जोखिम के साथ होता है।
जोखिम और वापसी की उम्मीदें एक ही परिसंपत्ति वर्ग के भीतर व्यापक रूप से भिन्न हो सकती हैं; एक ब्लू-चिप जो NYSE पर ट्रेड करता है और एक माइक्रो-कैप जो ओवर-द-काउंटर ट्रेड करता है, में बहुत अलग जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल होंगे।
उत्पन्न रिटर्न का प्रकार परिसंपत्ति पर निर्भर करता है; कई स्टॉक त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करते हैं, जबकि बांड हर तिमाही में ब्याज का भुगतान करते हैं और अचल संपत्ति किराये की आय प्रदान करती है।
चाहे सुरक्षा खरीदना निवेश या सट्टा के रूप में अर्हता प्राप्त करता है, तीन कारकों पर निर्भर करता है - जोखिम की मात्रा, धारण अवधि, और रिटर्न का स्रोत।

निवेश के प्रकार

जबकि निवेश का ब्रह्मांड एक विशाल है, यहाँ सबसे आम प्रकार के निवेश हैं:

स्टॉक्स - किसी कंपनी के शेयर का एक खरीदार उस कंपनी का एक आंशिक मालिक बन जाता है। किसी कंपनी के शेयर के मालिक उसके शेयरधारक के रूप में जाने जाते हैं, और शेयर की कीमत में प्रशंसा और कंपनी के मुनाफे से बाहर नियमित लाभांश का भुगतान करके इसके विकास और सफलता में भाग ले सकते हैं।

बॉन्ड - बॉन्ड सरकारों, नगर पालिकाओं और निगमों जैसी संस्थाओं के ऋण दायित्व हैं। एक बॉन्ड खरीदने से तात्पर्य है कि आप किसी इकाई के ऋण का हिस्सा रखते हैं, और यह आवधिक ब्याज भुगतान और बांड के अंकित मूल्य की वापसी के हकदार हैं जब यह परिपक्व होता है।

फंड्स - फंड्स निवेशित प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किए गए फंडेड इंस्ट्रूमेंट्स होते हैं जो निवेशकों को स्टॉक, बॉन्ड, पसंदीदा शेयरों, कमोडिटीज आदि में निवेश करने में सक्षम बनाते हैं। दो सबसे सामान्य प्रकार के फंड म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ईटीएफ हैं। म्यूचुअल फंड एक एक्सचेंज पर व्यापार नहीं करते हैं और ट्रेडिंग दिवस के अंत में मूल्यवान हैं; ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों और स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, पूरे ट्रेडिंग दिवस में लगातार मूल्यवान होते हैं। म्यूचुअल फंड और ईटीएफ या तो निष्क्रिय रूप से सूचकांक जैसे कि एसएंडपी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज को ट्रैक कर सकते हैं या फंड मैनेजरों द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जा सकते हैं।

निवेश ट्रस्ट : ट्रस्ट इस श्रेणी में सबसे लोकप्रिय रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) के साथ एक अन्य प्रकार का निवेश है। आरईआईटी वाणिज्यिक या आवासीय संपत्तियों में निवेश करते हैं और इन संपत्तियों से प्राप्त किराये की आय से अपने निवेशकों को नियमित वितरण का भुगतान करते हैं। स्टॉक एक्सचेंजों पर आरईआईटी व्यापार करता है और इस तरह अपने निवेशकों को तत्काल तरलता का लाभ देता है।

वैकल्पिक निवेश - यह एक कैच-ऑल श्रेणी है जिसमें हेज फंड और निजी इक्विटी शामिल हैं। हेज फंड को इसलिए बुलाया जाता है क्योंकि वे लंबे और छोटे स्टॉक और अन्य निवेशों पर जाकर अपने निवेश के दांव को हेज कर सकते हैं। निजी इक्विटी कंपनियों को सार्वजनिक किए बिना पूंजी जुटाने में सक्षम बनाता है। हेज फंड और निजी इक्विटी आम तौर पर "मान्यता प्राप्त निवेशक" समझा जाने वाले संपन्न निवेशकों के लिए उपलब्ध थे जो कुछ निश्चित आय और शुद्ध मूल्य आवश्यकताओं को पूरा करते थे। हालांकि, हाल के वर्षों में, वैकल्पिक निवेशों को निधि प्रारूपों में पेश किया गया है जो खुदरा निवेशकों के लिए सुलभ हैं।

विकल्प और डेरिवेटिव्स - डेरिवेटिव्स वित्तीय साधन हैं जो एक स्टॉक या इंडेक्स जैसे अन्य इंस्ट्रूमेंट से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। एक विकल्प एक लोकप्रिय व्युत्पन्न है जो खरीदार को अधिकार देता है लेकिन एक निश्चित समय अवधि के भीतर एक निश्चित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं है। आम तौर पर डेरिवेटिव्स लीवरेज को रोजगार देते हैं, जिससे उन्हें उच्च-जोखिम, उच्च-इनाम का प्रस्ताव मिलता है।

जिंसों - जिंसों में धातु, तेल, अनाज और पशु उत्पाद, साथ ही वित्तीय उपकरण और मुद्राएं शामिल हैं। उन्हें या तो कमोडिटी फ्यूचर्स के माध्यम से कारोबार किया जा सकता है - जो किसी विशेष भविष्य की तारीख पर एक विशिष्ट मूल्य पर कमोडिटी की एक विशिष्ट मात्रा को खरीदने या बेचने के लिए समझौते हैं - या ईटीएफ। हेजिंग जोखिम के लिए या सट्टा प्रयोजनों के लिए जिंसों का उपयोग किया जा सकता है।

तुलना करने वाली शैलियाँ

आइए सबसे सामान्य निवेश शैलियों के एक जोड़े की तुलना करें:

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश - सक्रिय निवेश का लक्ष्य निवेश पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से प्रबंधित करके "सूचकांक को हरा" करना है। दूसरी ओर, निष्क्रिय निवेश, एक निष्क्रिय दृष्टिकोण की वकालत करता है जैसे कि एक इंडेक्स फंड खरीदना, इस तथ्य की मौन मान्यता में कि बाजार को लगातार हरा पाना मुश्किल है। हालांकि, दोनों दृष्टिकोणों के लिए प्रॉप्स और विपक्ष हैं, वास्तविकता में, कुछ फंड प्रबंधकों ने अपने बेंचमार्क को लगातार सक्रिय प्रबंधन की उच्च लागतों को सही ठहराने के लिए पर्याप्त रूप से हराया।

ग्रोथ बनाम वैल्यू - ग्रोथ निवेशक उच्च-विकास कंपनियों में निवेश करना पसंद करते हैं, जिसमें आमतौर पर मूल्य कंपनियों की तुलना में मूल्य-आय (पी / ई) जैसे उच्च मूल्यांकन अनुपात होते हैं। मूल्य कंपनियों के पास विकास कंपनियों की तुलना में पीई का काफी कम और अधिक लाभांश पैदावार है, क्योंकि वे निवेशकों के साथ या तो अस्थायी रूप से या लंबे समय के लिए अनुकूल हो सकते हैं।

निवेश कैसे करें

"कैसे निवेश करें" का प्रश्न यह उबलता है कि क्या आप एक डू-इट-योरसेल्फ (DIY) निवेशक हैं या अपने पैसे को किसी पेशेवर द्वारा प्रबंधित करना पसंद करेंगे। कई निवेशक जो अपने पैसे का प्रबंधन करना पसंद करते हैं, उनके कम कमीशन के कारण डिस्काउंट ब्रोकरेज में खाते हैं और अपने प्लेटफॉर्म पर ट्रेडों को निष्पादित करने में आसानी होती है। पेशेवर पैसा प्रबंधन पसंद करने वाले निवेशकों के पास आम तौर पर उनके निवेश के बाद धन प्रबंधक होते हैं। वेल्थ मैनेजर आमतौर पर अपने ग्राहकों से फीस के रूप में प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति का प्रतिशत लेते हैं। जबकि पेशेवर धन प्रबंधन स्वयं के द्वारा धन का प्रबंधन करने की तुलना में अधिक महंगा है, ऐसे निवेशक एक विशेषज्ञ को अनुसंधान, निवेश निर्णय लेने और व्यापार को सौंपने की सुविधा के लिए भुगतान करने में कोई आपत्ति नहीं करते हैं।

निवेश का संक्षिप्त इतिहास

जबकि निवेश की अवधारणा सहस्राब्दी के आसपास रही है, अपने वर्तमान स्वरूप में निवेश 17 वीं और 18 वीं शताब्दी के बीच की अवधि में अपनी जड़ें खो देता है, जब पहले सार्वजनिक बाजारों के विकास ने निवेशकों को निवेश के अवसरों से जोड़ा। एम्स्टर्डम स्टॉक एक्सचेंज 1787 में स्थापित किया गया था, इसके बाद 1792 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई)। 1760-1840 और 1860-1914 के औद्योगिक क्रांतियों के परिणामस्वरूप अधिक समृद्धि आई, जिसके परिणामस्वरूप लोगों ने बचत की बचत की जो निवेश किया जा सकता था। एक उन्नत बैंकिंग प्रणाली के विकास को बढ़ावा देना। ज्यादातर स्थापित बैंक जो निवेश की दुनिया पर हावी हैं, 1800 के दशक में शुरू हुए, जिनमें गोल्डमैन सैक्स और जेपी मॉर्गन शामिल थे। 20 वीं शताब्दी ने निवेश सिद्धांत में नई जमीन को तोड़ा, परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण, पोर्टफोलियो सिद्धांत और जोखिम प्रबंधन में नई अवधारणाओं के विकास के साथ देखा। 20 वीं शताब्दी के उत्तरार्ध में, कई नए निवेश वाहन पेश किए गए, जिनमें हेज फंड, निजी इक्विटी, उद्यम पूंजी, आरईआईटी और ईटीएफ शामिल हैं। 1990 के दशक में, इंटरनेट के तेजी से प्रसार ने ऑनलाइन ट्रेडिंग और अनुसंधान क्षमताओं को आम जनता के लिए सुलभ बना दिया, जो कि एक सदी से अधिक समय पहले शुरू किए गए निवेश के लोकतंत्रीकरण को पूरा कर रहा था।

सट्टा बनाम निवेश

सुरक्षा खरीदना निवेश या सट्टा के रूप में योग्य है या नहीं, यह तीन कारकों पर निर्भर करता है:

जोखिम की राशि पर - निवेश में आमतौर पर सट्टे की तुलना में जोखिम की मात्रा कम होती है।
निवेश की होल्डिंग अवधि - आम तौर पर निवेश में लंबी होल्डिंग अवधि शामिल होती है, जिसे वर्षों में काफी बार मापा जाता है; अटकलें में बहुत कम होल्डिंग पीरियड शामिल हैं।
रिटर्न का स्रोत: मूल्य प्रशंसा निवेश से रिटर्न का अपेक्षाकृत कम महत्वपूर्ण हिस्सा हो सकता है, जबकि लाभांश या वितरण एक प्रमुख हिस्सा हो सकता है। अटकलों में, मूल्य प्रशंसा आम तौर पर रिटर्न का मुख्य स्रोत है।

जैसा कि मूल्य अस्थिरता जोखिम का एक सामान्य उपाय है, यह इस कारण से खड़ा होता है कि एक तहखाना ब्लू-चिप एक क्रिप्टोकरेंसी की तुलना में बहुत कम जोखिम भरा है। इस प्रकार, कई वर्षों के लिए इसे रखने की उम्मीद के साथ लाभांश-भुगतान वाली नीली चिप खरीदना निवेश के रूप में योग्य होगा। दूसरी ओर, एक व्यापारी जो एक क्रिप्टोक्यूरेंसी खरीदता है, एक दो दिनों में त्वरित लाभ के लिए इसे फ्लिप करने के इरादे से स्पष्ट रूप से अनुमान लगा रहा है।

मार्च 2019 में, नॉर्वे के $ 1-ट्रिलियन संप्रभु धन कोष ने घोषणा की कि यह धीरे-धीरे तेल की खोज और उत्पादन कंपनियों में अपने निवेश को चरणबद्ध करेगा, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (SRI) की बढ़ती लोकप्रियता का प्रमाण।

निवेश से वापसी का उदाहरण

मान लें कि आपने $ 50 के लिए एक शेयर के 100 शेयर खरीदे और इसे ठीक एक साल बाद $ 60 के लिए बेच दिया। एक साल की होल्डिंग अवधि में, आपको प्रति शेयर लाभांश में $ 2.50 प्राप्त हुआ। कमीशन को अनदेखा करते हुए, आपका अनुमानित कुल रिटर्न क्या था?

पूंजीगत लाभ = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%

लाभांश = (२५० / $ ५०००) x १००% = ५%

कुल रिटर्न = 25%

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