चीन में निवेश

चीन की तुलना में हाल के वर्षों में किसी भी निवेश अवसर ने निवेशकों के दिमाग पर कब्जा नहीं किया है। यह आंशिक रूप से है, क्योंकि विश्व बैंक के अनुसार, 2008 के वित्तीय संकट के बाद से चीन विश्व विकास में सबसे बड़ा योगदानकर्ता है। और 2018 में, देश ने दुनिया की लगभग 19% आबादी का प्रतिनिधित्व किया।

अनिवार्य रूप से, चीन को हिचकी होगी क्योंकि यह अर्थव्यवस्था के वैश्विक विकास का नेतृत्व करने के लिए आगे बढ़ता है। अमेरिका और चीन के बीच चल रहे व्यापार युद्धों ने दोनों देशों के भविष्य के लिए कुछ अनिश्चितता पैदा कर दी है, और विश्व बैंक ने नोट किया है कि दीर्घकालिक रूप से चीन की वृद्धि टिकाऊ होने के लिए, देश को कुछ बड़े नीतिगत बदलाव करने होंगे।

चीन से संबंधित निवेश करने से पहले, निवेशकों को नुकसान पर विचार करना चाहिए, जोखिमों और पुरस्कारों को समझना चाहिए, शेयरधारक के अनुकूल कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए और उन निवेशों पर ध्यान देना चाहिए जिन्हें वे समझते हैं।

चाबी छीन लेना

• चीन का शहरीकरण, जो पिछले 2030 तक जारी रहने की उम्मीद है, ने इसके प्रभावशाली आर्थिक विकास को जन्म दिया है।
• चीन में निवेश से जुड़े कुछ जोखिमों में इसकी साम्यवादी संरचना, नियामक अंतर और अंदरूनी व्यापार शामिल हैं।
• चीन में निवेश के अवसरों में अमेरिकी निगम शामिल हैं जिनकी देश में मौजूदगी, म्यूचुअल फंड और ETF है।

चीन और शहरीकरण

शहरीकरण ने चीन के प्रभावशाली आर्थिक विकास के लिए एकल रूप से नेतृत्व किया है, और देश शहरीकरण करना जारी रखेगा। चीन की आबादी को अत्यधिक ग्रामीण से अधिक शहरी होने के लिए स्थानांतरित करने के लिए तीन दशक के आर्थिक सुधार में लिया गया है, और यह उम्मीद है कि चीन के आगे 20 साल या उससे अधिक शहरीकरण है।

जैसे-जैसे लोग कृषि-जीवन शैली को शहरीकृत जीवन जीने से बदलते हैं, बहुत कुछ घटित होता है। शहरों को विकसित और निर्मित करने की आवश्यकता है, जिसके लिए बुनियादी ढांचे, वाणिज्य और अन्य सेवाओं में वृद्धि की आवश्यकता है। अर्थव्यवस्थाएं शिफ्ट हो जाती हैं क्योंकि व्यक्ति केवल अपने आप को बनाए रखने के लिए काम करना बंद कर देते हैं और इसके बजाय, विशेषज्ञ होना शुरू करते हैं। उस विशेषज्ञता के लिए अधिक शिक्षा की आवश्यकता होती है, और एक शिक्षित समाज आमतौर पर एक धनी समाज होता है। जैसे-जैसे प्रति व्यक्ति धन में सुधार होता है, जीवन की गुणवत्ता में सुधार होता है। इस प्रक्रिया के दौरान, व्यवसाय अंकुरित होने लगते हैं, जिनमें से कई शेयरधारकों के लिए जबरदस्त संपत्ति बनाते हैं।

$ 13.4 बिलियन

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के अनुसार 2018 में चीन की जीडीपी।

औद्योगिक क्रांति से ठीक पहले के कुछ साल पहले के चीन की तुलना अक्सर अमेरिका से की जाती है। यदि आप दोनों के बीच कुछ मूलभूत अंतरों को अलग रखते हैं तो यह काफी सटीक तुलना है। 21 वीं सदी में विकास संभवत: चीन से संबंधित होगा, जैसे कि 20 वीं सदी में विकास संयुक्त राज्य अमेरिका के थे। यह वृद्धि संभवतः निकट भविष्य में आर्थिक उत्पादन में खरबों डॉलर का सृजन करेगी, यही कारण है कि बहुत से लोग चीन में निवेश के अवसरों पर विचार करना जारी रखते हैं।

रिस्क और रिवार्ड को समझना

चीन में किसी भी निवेश और संबंधित इनाम का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, किसी भी बुद्धिमान निवेशक को शामिल जोखिमों की स्पष्ट समझ होनी चाहिए। चीन में निवेश के सभी संभावित जोखिमों का विस्तृत विश्लेषण इस लेख के दायरे से परे है, लेकिन बुनियादी लेआउट को समझना एक ठोस आधार प्रदान करता है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि जोखिमों को निवेश को रोकना नहीं चाहिए, लेकिन एक निवेशक के रूप में, आपको उन्हें समझने के लिए उन्हें ठीक से समझने का प्रयास करना चाहिए।

सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, चीन अभी भी एक कम्युनिस्ट देश है। इसलिए मुक्त बाजार के सिद्धांतों के बावजूद, चीन ने अपनाया है, चीन में एक सार्वजनिक कंपनी को नियंत्रित करने वाले नियम अमेरिका में उन लोगों की तुलना में अलग हैं

चीनी स्टॉक शंघाई स्टॉक एक्सचेंज और हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं। दोनों एक्सचेंजों को अमेरिकी एक्सचेंजों के समान लिस्टिंग की आवश्यकताएं हैं। कंपनियों को नियमित रूप से वित्तीय विवरणों को रिपोर्ट करना होता है, ऑडिट करना होता है, और आकार और पूंजीकरण की अन्य आवश्यकताओं को पूरा करना होता है। इसके अलावा, हालांकि, नियम और मानदंड अलग-अलग हैं, जो कि वह जगह है जहां चीजें मूक हो जाती हैं।

न केवल चीनी लेखांकन मानक अमेरिका से भिन्न होते हैं जो आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांतों (जीएएपी) से भिन्न होते हैं, लेकिन नियामक अंतर बहुत कम होते हैं। एक सामान्य अंतर है अंदरूनी सूत्रों द्वारा कंपनी के स्टॉक की ट्रेडिंग। अमेरिका में, इनसाइडर ट्रेडिंग को गहन रूप से विनियमित किया जाता है - एक बाजार आधारित प्रणाली की अखंडता इस आधार पर टिकी हुई है कि प्रतिभूतियों के व्यापार को कॉर्पोरेट अंदरूनी सूत्रों द्वारा हेरफेर नहीं किया जा रहा है। 2008 में, कंपनियों ने वित्तीय रिपोर्ट जारी करने से पहले महीने में बड़े शेयरधारकों द्वारा व्यापार पर प्रतिबंध लगा दिया। हालाँकि, अकादमिक अध्ययन से पता चलता है कि देश में अभी भी अंदरूनी व्यापार जारी है। इंटरनेशनल जर्नल ऑफ अकाउंटिंग एंड फाइनेंशियल रिपोर्टिंग में 2013 के एक अध्ययन में पाया गया कि चीन के अंदरूनी व्यापार कानून अभी भी हैं, "दुनिया के बाकी हिस्सों के साथ।"

चीनी कंपनियां चीनी लेखा मानकों (सीएएस) का उपयोग करती हैं जिन्हें चीनी आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों के रूप में भी जाना जाता है।

विकल्पों की एक मोज़ेक

चीन निवेश कहानी के एक हिस्से के मालिक के रूप में रुचि रखने वाले निवेशकों के पास निवेश उत्पादों की प्रचुरता उपलब्ध है। जैसा कि अपेक्षित था, कुछ विकल्प दूसरों की तुलना में बहुत बेहतर हैं, और कुछ विकल्पों को पूरी तरह से बचा जाना चाहिए या सबसे परिष्कृत निवेशकों को छोड़ दिया जाना चाहिए।

कई निवेशकों को यह जानने में रुचि हो सकती है कि वे क्या जानते हैं- अमेरिकी कंपनियां चीन में कारोबार बढ़ा रही हैं। वे दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ की पेशकश कर सकते हैं: चीन से आने वाली लाभ वृद्धि क्षमता के साथ-साथ यूएस-विनियमित, जीएएपी-पालन करने वाली सार्वजनिक कंपनियों का लाभ।

एक बढ़िया उदाहरण है यम! पिज्जा हट, KFC और टैको बेल के मालिक ब्रांड्स (YUM)। इन श्रृंखलाओं ने चीन में वृद्धि देखी है और देश तेजी से कंपनी के लिए लाभ का स्रोत रहा है। अन्य लार्ज-कैप कंपनियां जो चीन से अपने मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा प्राप्त करती हैं, उनमें Nike (NKE), Starbucks (SBUX) और Apple (AAPL) शामिल हैं।

चीनी एक्सचेंजों की सूची बनाने वाली कंपनियों की हिस्सेदारी के इच्छुक निवेशकों को पेशेवर रूप से प्रबंधित फंडों पर ध्यान देना चाहिए जो चीन पर ध्यान केंद्रित करते हैं। कई परिसंपत्ति प्रबंधक जो चीन-केंद्रित फंडों की पेशकश करते हैं, उनके पास चीन में विश्लेषक हैं जो उन में निवेश करने से पहले कंपनियों का दौरा करते हैं और वीटी करते हैं। इन फंडों में से कई अमेरिकी डॉलर के लिए अपने युआन (या रॅन्मिन्बी) जोखिम को वापस लेते हैं, जिससे अमेरिकी निवेशक के लिए जोखिम का एक और स्रोत कम हो जाता है। इनमें से कुछ फंड घरेलू इक्विटी फंडों की तुलना में अधिक व्यय अनुपात के साथ आते हैं - इसमें कूदने से पहले एक और बात पर विचार करें।

एक अन्य विचार एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) है। ऐसे कई विकल्प उपलब्ध हैं जो चीनी समानों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिससे आपको चीन स्थित निगमों में निवेश करने का मौका मिलता है। हालांकि, ध्यान रखें कि इन ईटीएफ के बहुमत में वृद्धि वाशिंगटन और बीजिंग के बीच व्यापार तनाव से बाधित हुई है।

50 से अधिक चीन ईटीएफ हैं जो संयुक्त राज्य अमेरिका में व्यापार करते हैं।

कंपनियों में सीधे निवेश करने के इच्छुक किसी भी व्यक्ति को चीन में ब्लू-चिप कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने पर विचार करना चाहिए। इन कंपनियों को आसानी से स्थापित किया जाता है, उनके पास गहन वित्तीय संचालन होता है, और एक बड़ा शेयरधारक आधार होता है, इस प्रकार निवेशकों को अनिश्चितता की विशेषता वाले क्षेत्र में अधिक सुरक्षा प्रदान करता है।

कई चीनी कंपनियां भी सीधे अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं। कई साल पहले, ये कंपनियाँ बाज़ार प्रिय थीं। हाल के वर्षों में, हालांकि, लगभग सभी अपने वित्तीय वक्तव्यों पर भरोसा करने में निवेशकों की अक्षमता के कारण गहन जांच के दायरे में आ गए हैं। निवेशकों का भरोसा हासिल करने में असमर्थ, कई अमेरिकी सूचीबद्ध चीनी कंपनियों के शेयर की कीमतों में काफी कमी आई। फिर भी, यह श्रेणी अनुशासित निवेशकों को कुछ आकर्षक अवसर खोजने का अवसर प्रदान करती है जो अनुसंधान और व्यापार के लिए आसान हैं।