निवेश श्रेणी
एक निवेश ग्रेड एक रेटिंग है जो एक नगर निगम या कॉर्पोरेट बॉन्ड को दर्शाता है जो डिफ़ॉल्ट रूप से अपेक्षाकृत कम जोखिम प्रस्तुत करता है। बॉन्ड रेटिंग फर्मों जैसे स्टैंडर्ड एंड पूअर्स और मूडीज ने अलग-अलग पदनामों का उपयोग किया है, जो बॉन्ड की क्रेडिट गुणवत्ता रेटिंग की पहचान करने के लिए ऊपरी और निचले-केस अक्षरों "ए" और "बी" से मिलकर हैं।
"एएए" और "एए" (उच्च क्रेडिट गुणवत्ता) और "ए" और "बीबीबी" (मध्यम क्रेडिट गुणवत्ता) को निवेश ग्रेड माना जाता है। इन पदनामों ("बीबी, " "बी, " "सीसीसी, " आदि) से नीचे के बॉन्ड के लिए क्रेडिट रेटिंग को निम्न क्रेडिट गुणवत्ता माना जाता है, और आमतौर पर इसे "जंक बॉन्ड" कहा जाता है।
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निवेश ग्रेड को समझना
क्रेडिट रेटिंग बेहद महत्वपूर्ण है क्योंकि वे एक निश्चित बॉन्ड खरीदने के साथ जुड़े जोखिम को व्यक्त करते हैं। एक निवेश ग्रेड क्रेडिट रेटिंग एक डिफ़ॉल्ट ऋण के कम जोखिम को इंगित करता है, जिससे यह एक आकर्षक निवेश वाहन बन जाता है - विशेष रूप से रूढ़िवादी निवेशकों के लिए।
निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि सरकारी बॉन्ड, जिसे ट्रेजरी के रूप में भी जाना जाता है, क्रेडिट गुणवत्ता रेटिंग के अधीन नहीं हैं, फिर भी इन प्रतिभूतियों को फिर भी बहुत उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता माना जाता है।
नगरपालिका और कॉरपोरेट बॉन्ड फंडों के मामले में, एक फंड कंपनी का साहित्य, जैसे कि फंड प्रॉस्पेक्टस और स्वतंत्र निवेश अनुसंधान रिपोर्ट, एक पूरे के रूप में फंड के पोर्टफोलियो के लिए "औसत क्रेडिट गुणवत्ता" की रिपोर्ट करेगा।
[महत्वपूर्ण: कई संस्थागत निवेशकों ने अपने बांड निवेशों को केवल निवेश-ग्रेड के मुद्दों तक सीमित करने की कठोर नीति बनाई है।]
निवेश ग्रेड क्रेडिट रेटिंग विवरण
निवेश ग्रेड जारीकर्ता क्रेडिट रेटिंग BBB- या Baa से ऊपर की रेटिंग वाले हैं। सटीक रेटिंग क्रेडिट रेटिंग एजेंसी पर निर्भर करती है। स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के लिए, निवेश ग्रेड क्रेडिट रेटिंग में शामिल हैं:
- एएए
- AA +
- ए.ए.
- AA-
इस श्रेणी में किसी भी क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियां अपने ऋण को चुकाने की उच्च क्षमता का दावा करती हैं; हालांकि, उन लोगों ने ढेर के शीर्ष पर एएए रेटिंग स्टैंड से सम्मानित किया और उन्हें ऋण चुकाने के लिए सभी की उच्चतम क्षमता माना जाता है।
अगली श्रेणी में निम्नलिखित रेटिंग शामिल हैं:
- ए+
- ए
- ए-
इन रेटिंग वाली कंपनियों को अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं को चुकाने के लिए मजबूत क्षमताओं वाली स्थिर इकाइयाँ माना जाता है। हालांकि, ऐसी कंपनियां खराब होती आर्थिक परिस्थितियों के दौरान चुनौतियों का सामना कर सकती हैं।
स्टैंडर्ड और पूअर्स में निवेश ग्रेड क्रेडिट रेटिंग्स का निचला स्तर निम्न है:
- BBB +
- बीबीबी
- BB-
इन रेटिंग वाली कंपनियों को व्यापक रूप से "सट्टा ग्रेड" माना जाता है और पूर्व समूह की तुलना में बदलती आर्थिक परिस्थितियों के लिए और भी अधिक असुरक्षित हैं। फिर भी, ये कंपनियां काफी हद तक अपने ऋण भुगतान दायित्वों को पूरा करने की क्षमता प्रदर्शित करती हैं।
मूडीज के अनुसार, निवेश ग्रेड बॉन्ड में निम्नलिखित क्रेडिट रेटिंग शामिल हैं:
- एएए
- AA1
- Aa2
- Aa3
- ए 1
- ए 2
- ए 3
- Baa1
- Baa2
- Baa3
उच्चतम श्रेणी के Aaa बॉन्ड में ऋण चुकाने में कंपनी की संभावित विफलता का कम से कम क्रेडिट जोखिम होता है। इसके विपरीत, मध्य स्तरीय बा-रेटेड कंपनियों में अभी भी सट्टा तत्व हो सकते हैं, जिनमें उच्च ऋण जोखिम होता है - विशेष रूप से वे कंपनियां जो भविष्य के नकदी प्रवाह के साथ ऋण का भुगतान करती हैं, जो अनुमानित रूप से भौतिक बनाने में विफल रहीं।
चाबी छीन लेना
- एक निवेश-ग्रेड रेटिंग संकेत देती है कि कॉर्पोरेट या नगरपालिका बांड में डिफ़ॉल्ट रूप से अपेक्षाकृत कम जोखिम है।
- अलग-अलग बॉन्ड रेटिंग एजेंसियों के पास निवेश ग्रेड बॉन्ड को दर्शाने के लिए अलग-अलग रेटिंग प्रतीक हैं।
- स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के पुरस्कार "एएए" रेटिंग कंपनियों के लिए यह डिफ़ॉल्ट रूप से कम से कम संभावना है।
- मूडीज ने "एएए" कंपनियों को जो पुरस्कार दिया है, वह डिफ़ॉल्ट रूप से कम से कम संभावना मानता है।
विशेष विचार: क्रेडिट डाउनग्रेड
निवेशकों को यह पता होना चाहिए कि 'BBB' से 'BB' तक किसी कंपनी के बॉन्ड को डाउनग्रेड करने वाली एजेंसी निवेश ग्रेड से लेकर "जंक" स्टेटस तक के अपने कर्ज को वापस ले लेती है। हालांकि यह क्रेडिट रेटिंग में केवल एक-कदम की गिरावट है, नतीजे गंभीर हो सकते हैं।
रद्दी स्थिति के लिए ड्रॉप टेलीग्राफ कि एक कंपनी अपने ऋण का भुगतान करने के लिए संघर्ष कर सकती है। डाउनग्रेड की गई स्थिति कंपनियों के लिए वित्तपोषण विकल्पों के स्रोत के लिए और भी कठिन बना सकती है, जिससे नीचे की ओर सर्पिल होता है, क्योंकि पूंजी वृद्धि की लागत।
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