अत्यधिक अस्थिर बाजार के लिए निवेश रणनीतियाँ

अधिकांश निवेशकों को पता है कि बाजार मजबूत प्रवृत्तियों के समय से गुजरता है। लेकिन अत्यधिक अस्थिरता की अवधि में क्या होता है? गलत चाल बनाने से पिछले लाभ और अधिक मिटा सकते हैं। नॉनडायरेक्शनल या संभाव्यता-आधारित ट्रेडिंग विधियों का उपयोग करके, निवेशक अपनी संपत्ति की पूरी तरह से रक्षा करने में सक्षम हो सकते हैं।

अस्थिरता बनाम जोखिम

ट्रेडिंग विधि को तय करने से पहले अस्थिरता और जोखिम के बीच के अंतर को समझना महत्वपूर्ण है। वित्तीय बाजारों में अस्थिरता को चरम और तेजी से मूल्य झूलों के रूप में देखा जाता है। जोखिम किसी निवेश के कुछ या सभी को खोने की संभावना है।

जैसे-जैसे बाजार की अस्थिरता बढ़ती जाती है, वैसे-वैसे लाभ की संभावना और नुकसान की आशंका बनी रहती है। आमतौर पर इन अवधियों के दौरान ट्रेडों की आवृत्ति में एक उल्लेखनीय वृद्धि होती है और पदों की मात्रा में कमी होती है। इसके अलावा, समाचारों की एक अतिसंवेदनशीलता अक्सर अस्थिरता के समय में बाजार की कीमतों में परिलक्षित होती है।

संभावना-आधारित निवेश

यद्यपि निवेशकों की आम सहमति आमतौर पर अपेक्षाकृत कुशल स्टॉक मूल्य में परिणाम होगी जो सभी ज्ञात जानकारी को दर्शाती है, ऐसे समय होते हैं जब किसी कंपनी के बारे में डेटा के एक या अधिक प्रमुख टुकड़े व्यापक रूप से प्रसारित नहीं होते हैं। इसके परिणामस्वरूप एक अक्षम स्टॉक मूल्य हो सकता है जो इसके बीटा में प्रतिबिंबित नहीं होता है। इसलिए, निवेशक एक अतिरिक्त जोखिम लेता है, जिससे वह अनजान है।

संभाव्यता-आधारित निवेश एक रणनीति है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है कि क्या यह कारक किसी दिए गए स्टॉक या सुरक्षा पर लागू होता है। इस रणनीति का उपयोग करने वाले निवेशक कंपनी के भविष्य के विकास की तुलना कंपनी के वास्तविक वित्तीय आंकड़ों के साथ बाजार से करेंगे, जिसमें वर्तमान नकदी प्रवाह और ऐतिहासिक वृद्धि शामिल है।

यह तुलना इस संभावना की गणना करने में मदद करती है कि स्टॉक मूल्य वास्तव में सभी प्रासंगिक डेटा को दर्शा रहा है। इस विश्लेषण के मानदंड पर खरा उतरने वाली कंपनियों को इसलिए भविष्य के विकास के स्तर को प्राप्त करने की अधिक संभावना माना जाता है जो बाजार उनके पास होता है।

दिशात्मक बनाम अप्रत्यक्ष निवेश

अधिकांश निजी निवेशक दिशात्मक निवेश का अभ्यास करते हैं, जिससे बाजारों को एक वांछित दिशा में लगातार आगे बढ़ने की आवश्यकता होती है (यह या तो ऊपर या नीचे हो सकता है)। मार्केट टाइमर, लंबी या छोटी इक्विटी निवेशक, और ट्रेंड निवेशक सभी दिशात्मक निवेश रणनीतियों पर भरोसा करते हैं। बढ़ी हुई अस्थिरता का समय एक दिशाहीन या बग़ल में बाजार में परिणाम हो सकता है, बार-बार स्टॉप लॉस को नुकसान पहुंचा सकता है। वर्षों में अर्जित लाभ कुछ दिनों में मिट सकते हैं।

अप्रत्यक्ष निवेशक बाजार की अक्षमताओं और सापेक्ष मूल्य निर्धारण विसंगतियों का लाभ उठाने का प्रयास करते हैं। आगे, हम उन कुछ रणनीतियों पर एक नज़र डालेंगे।

इक्विटी-मार्केट-न्यूट्रल रणनीति

यहां वह जगह है जहां स्टॉक पिकर चमक सकते हैं क्योंकि सही स्टॉक लेने की क्षमता सिर्फ इस रणनीति के साथ मायने रखती है। लक्ष्य एक ही सेक्टर, उद्योग, राष्ट्र, मार्केट कैप, आदि में शेयरों के बीच लंबे और छोटे दोनों होने से स्टॉक की कीमतों में अंतर का लाभ उठाना है।

एक पूरे क्षेत्र के रूप में क्षेत्र और बाजार पर ध्यान केंद्रित करके, आप एक श्रेणी के भीतर आंदोलन पर जोर देते हैं। नतीजतन, एक छोटी स्थिति पर एक नुकसान एक लंबे समय से एक लाभ पर जल्दी से ऑफसेट किया जा सकता है। चाल स्टैंडआउट और अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक्स की पहचान करना है।

इक्विटी-मार्केट-न्यूट्रल रणनीति के पीछे सिद्धांत यह है कि आपके लाभ समग्र बाजार के प्रदर्शन की तुलना में सबसे अच्छे और सबसे खराब प्रदर्शन करने वालों के बीच अंतर से जुड़े होंगे - और बाजार की अस्थिरता के लिए कम संवेदनशील।

विलय मध्यस्थता

कई निजी निवेशकों ने देखा है कि संभावित विलय या अधिग्रहण में शामिल दो कंपनियों के शेयर अक्सर आसन्न कार्रवाई की खबर पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देते हैं और शेयरधारकों की प्रतिक्रिया का लाभ उठाने की कोशिश करते हैं। अक्सर अधिग्रहणकर्ता के स्टॉक को छूट दी जाती है, जबकि कंपनी के शेयर का अधिग्रहण खरीद की प्रत्याशा में बढ़ जाता है।

एक विलय मध्यस्थता रणनीति इस तथ्य का लाभ उठाने का प्रयास करती है कि स्टॉक संयुक्त रूप से एक विलय के बाद छूट के कारण व्यापार में जोखिम के कारण होता है जो किसी भी विलय से अलग हो सकते हैं। यह उम्मीद करते हुए कि विलय बंद हो जाएगा, निवेशक एक साथ लक्ष्य कंपनी के स्टॉक को खरीदता है और अधिग्रहण करने वाले कंपनी के स्टॉक को छोटा करता है।

सापेक्ष मूल्य पंचाट

सापेक्ष मूल्य दृष्टिकोण प्रतिभूतियों के बीच सहसंबंध का प्रयास करता है और आमतौर पर इसका उपयोग बग़ल में बाजार के दौरान किया जाता है। किस प्रकार के जोड़े आदर्श हैं? वे उसी उद्योग के भीतर हैवीवेट स्टॉक हैं जो महत्वपूर्ण मात्रा में ट्रेडिंग इतिहास साझा करते हैं।

एक बार जब आप समानताओं की पहचान कर लेते हैं, तो यह समय है कि आप उनके रास्ते का इंतजार करें। 5% या इससे अधिक लंबे समय तक चलने वाले दो दिनों या उससे अधिक संकेतों का एक विचलन जो आप दोनों प्रतिभूतियों में एक स्थिति खोल सकते हैं, इस अपेक्षा के साथ कि वे अंततः बदल देंगे। आप लंबे समय तक अंडरवैल्यूड सिक्योरिटी को कम कर सकते हैं और ओवरवैल्यूड को छोटा कर सकते हैं, और फिर दोनों पदों को एक बार बंद कर सकते हैं।

घटना-चालित रणनीति

यह परिदृश्य कॉर्पोरेट उथल-पुथल से शुरू होता है, चाहे वह विलय, संपत्ति की बिक्री, पुनर्गठन या यहां तक ​​कि दिवालियापन हो। इनमें से कोई भी घटना अस्थायी रूप से किसी कंपनी के शेयर की कीमत को बढ़ा या कम कर सकती है जबकि बाजार इन नवीनतम विकासों को आंकने और उन्हें महत्व देने का प्रयास करता है।

इस रणनीति को मूल मुद्दे की पहचान करने के लिए विश्लेषणात्मक कौशल की आवश्यकता होती है और जो इसे हल करेगा, साथ ही साथ सामान्य रूप से बाजार के सापेक्ष व्यक्तिगत प्रदर्शन को निर्धारित करने की क्षमता भी।

अस्थिरता पर व्यापार

बाजार की अस्थिरता से लाभ पाने वाले निवेशक ETF या ETNs का व्यापार कर सकते हैं जो एक अस्थिरता सूचकांक को ट्रैक करते हैं। ऐसा ही एक सूचकांक शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) द्वारा बनाया गया अस्थिरता सूचकांक (VIX) है।

अस्थिर समय आपकी निवेश रणनीति पर पुनर्विचार करने का अवसर प्रदान करता है। यद्यपि यहां वर्णित दृष्टिकोण सभी निवेशकों के लिए नहीं हैं, लेकिन उन्हें अनुभवी व्यापारियों द्वारा बदला जा सकता है। वैकल्पिक रूप से, प्रत्येक विकल्प एक पेशेवर मनी मैनेजर के माध्यम से उपलब्ध है।