केली मानदंड परिभाषा
केली मानदंड एक गणितीय सूत्र है जो जॉन एल केली, जूनियर द्वारा विकसित पूंजी की दीर्घकालिक वृद्धि से संबंधित है। इस फार्मूले को एटी एंड टी की बेल प्रयोगशालाओं में काम करते समय केली द्वारा विकसित किया गया था। वर्तमान में जुआरी और निवेशकों द्वारा जोखिम और धन प्रबंधन उद्देश्यों के लिए सूत्र का उपयोग किया जाता है, यह निर्धारित करने के लिए कि उनके बैंकरोल / पूंजी के कितने प्रतिशत का उपयोग प्रत्येक शर्त / व्यापार में दीर्घकालिक विकास को अधिकतम करने के लिए किया जाना चाहिए।
केली मानदंड के लिए सूत्र है
इस शब्द को अक्सर केली रणनीति, केली फार्मूला या केली शर्त भी कहा जाता है, और सूत्र इस प्रकार है:
केली% = डब्ल्यू - [(1% डब्ल्यू) आर] जहां: केली% = निवेशक की पूंजी का प्रतिशत डब्ल्यूडब्ल्यूडब्ल्यू में डालने के लिए = ट्रेडिंग सिस्टम की ऐतिहासिक जीत प्रतिशत = व्यापारी की ऐतिहासिक जीत / हानि अनुपात \ "{गठबंधन} और एली € \% = शुरू W - \ Big [\ dfrac {(1-W)} {R} \ Big] \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ _ {गठबंधन} शुरू ~ केली ~ \% = & \ _ {पाठ निवेशक की पूंजी का प्रतिशत }} \\ & \ text {एक एकल व्यापार} \ end {गठबंधन} \\ और W = \ text {ट्रेडिंग सिस्टम की ऐतिहासिक जीत प्रतिशत} \\ & R = \ text {व्यापारी की ऐतिहासिक जीत / हानि अनुपात} \\ \ _ में डालने के लिए अंत {गठबंधन} केली% = W− [R (१] W)] जहां: केली% = निवेशक की पूंजी का प्रतिशत W में डालने के लिए = व्यापारिक प्रणाली का ऐतिहासिक जीत प्रतिशत = व्यापारी की ऐतिहासिक जीत / हानि अनुपात
केली मानदंड की गणना कैसे करें
केली मानदंड के सूत्र के दो प्रमुख घटक हैं: जीतने की संभावना कारक (W) और जीत / हानि अनुपात (R)। जीतने की संभावना एक व्यापार एक सकारात्मक वापसी होगी संभावना है।
जीत / हानि अनुपात कुल सकारात्मक व्यापार राशियों के बराबर है, जो कुल नकारात्मक व्यापारिक राशियों द्वारा विभाजित है। सूत्र का परिणाम निवेशकों को बताएगा कि उनकी कुल पूंजी का कितना प्रतिशत है जो उन्हें प्रत्येक निवेश पर लागू होना चाहिए।
केली मानदंड क्या आपको बताता है?
1956 में प्रकाशित होने के बाद, केली की कसौटी को जुआरी जल्दी से उठा लेते थे जो कि घुड़दौड़ के फार्मूले को लागू करने में सक्षम थे। यह तब तक नहीं था जब तक कि निवेश के लिए फार्मूला लागू नहीं किया गया था। हाल ही में, दिग्गज निवेशकों वारेन बफे और बिल ग्रॉस केली मानदंड के एक संस्करण का उपयोग करने के दावे के जवाब में, रणनीति ने एक पुनर्जागरण देखा है।
सूत्र का उपयोग उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो बढ़ती पूंजी के उद्देश्य से व्यापार करना चाहते हैं, और यह मानते हैं कि निवेशक मुनाफे को फिर से बनाएगा और उन्हें भविष्य के ट्रेडों के लिए जोखिम में डाल देगा। सूत्र का लक्ष्य किसी भी एक व्यापार में डालने के लिए इष्टतम राशि निर्धारित करना है।
चाबी छीन लेना
- यद्यपि निवेश और अन्य अनुप्रयोगों के लिए उपयोग किया जाता है, केली मानदंड सूत्र मूल रूप से घुड़दौड़ पर जुआ खेलने के लिए एक प्रणाली के रूप में प्रस्तुत किया गया था।
- सूत्र का उपयोग एकल व्यापार या दांव में लगाने के लिए इष्टतम राशि निर्धारित करने के लिए किया जाता है।
- कुछ लोगों का तर्क है कि एक व्यक्तिगत निवेशक की बाधाएं सूत्र की उपयोगिता को प्रभावित कर सकती हैं।
केली मानदंड का उपयोग करने की सीमाएं
केली मानदंड फार्मूला संदेह के अपने हिस्से के बिना नहीं है। यद्यपि केली की रणनीति किसी भी अन्य रणनीति को बेहतर बनाने का वादा करती है, लंबे समय में, सम्मोहक लगती है, कुछ अर्थशास्त्रियों ने इसके खिलाफ सख्ती से तर्क दिया है - मुख्य रूप से क्योंकि एक व्यक्ति के विशिष्ट निवेश की कमी इष्टतम दर की दर की इच्छा को खत्म कर सकती है।
वास्तव में, एक निवेशक की बाधाएं, चाहे आत्म-लगाया गया हो या नहीं, निर्णय लेने की क्षमता का एक महत्वपूर्ण कारक है। पारंपरिक विकल्प में अपेक्षित उपयोगिता सिद्धांत शामिल है, जो यह बताता है कि परिणामों की अपेक्षित उपयोगिता को अधिकतम करने के लिए दांव को आकार देना चाहिए।
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