लीवरेड फ्री कैश फ्लो (LFCF)
लीवरेड फ्री कैश फ्लो (LFCF) वह राशि है जो किसी कंपनी ने अपने सभी वित्तीय दायित्वों का भुगतान करने के बाद शेष रखी है। लीवर मुक्त नकदी प्रवाह निवेशकों और कंपनी प्रबंधन दोनों के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह नकदी की राशि है जो कंपनी शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने और / या कंपनी के व्यवसाय को बढ़ाने के लिए आगे निवेश करने के लिए उपयोग कर सकती है। एक कंपनी के पास लीवरेड नकदी प्रवाह की मात्रा नकारात्मक हो सकती है, भले ही नकदी प्रवाह का संचालन सकारात्मक हो। यह तब होता है जब एक कंपनी द्वारा संचालित नकदी प्रवाह की मात्रा सभी वित्तीय दायित्वों को कवर करने के लिए अपर्याप्त होती है।
लीवरेड फ्री कैश फ्लो को समझना
लीवरेड फ्री कैश फ्लो, कंपनी के अपने कारोबार का विस्तार करने और वर्तमान परिचालन के माध्यम से उत्पन्न धन का उपयोग करके शेयरधारकों को रिटर्न का भुगतान करने की क्षमता का एक उपाय है। यह वित्तपोषण के माध्यम से अतिरिक्त पूंजी प्राप्त करने के लिए कंपनी की क्षमता के एक संकेतक के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है। यदि किसी कंपनी के पास पहले से ही पर्याप्त मात्रा में ऋण है, और उसके दायित्वों को पूरा करने के बाद नकद तकिया के रास्ते में बहुत कम है, तो कंपनी के लिए ऋणदाता से अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है। अगर, हालांकि, किसी कंपनी के पास मुफ्त नकदी प्रवाह की एक स्वस्थ राशि है, तो यह उधारदाताओं के दृष्टिकोण से एक अधिक आकर्षक निवेश और कम जोखिम वाला उधारकर्ता बन जाता है।
लीवरेड फ्री कैश फ्लो, अनलेवरेड फ्री कैश फ्लो (UFCF) के विपरीत है, जो कि किसी कंपनी के पास अपने बिलों का भुगतान करने से पहले की नकदी की मात्रा होती है, जैसे कि ऑपरेटिंग खर्च और ऋण भुगतान। दोनों आंकड़े किसी कंपनी की नकदी प्रवाह रिपोर्ट में दिखाई दे सकते हैं, लेकिन निवेशकों के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह को अधिक महत्वपूर्ण माना जाता है, क्योंकि यह कंपनी की लाभप्रदता के वास्तविक स्तर का बेहतर संकेतक है।
चाबी छीन लेना
- लीवरेड फ्री कैश फ्लो वह पैसा है जो किसी कंपनी के संचालन से सभी बिलों का भुगतान होने पर छोड़ दिया जाता है।
- एक कंपनी का ऋणात्मक मुक्त नकदी प्रवाह हो सकता है भले ही परिचालन नकदी प्रवाह सकारात्मक हो।
- एक कंपनी निवेशकों को लाभांश बढ़ाने, शेयर खरीदने या कारोबार की वृद्धि में पुनर्निवेश करने के लिए अपने लीवर मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करने का विकल्प चुन सकती है।
स्टॉक विश्लेषण में लीवरेड फ्री कैश फ्लो का उपयोग करना
यहां तक कि अगर किसी कंपनी की लीवर मुक्त नकदी प्रवाह नकारात्मक है, तो यह जरूरी नहीं है कि कंपनी विफल हो रही है। यह मामला हो सकता है कि कंपनी ने पर्याप्त पूंजी निवेश किया है जो अभी तक कंपनी के स्तर पर भुगतान करना शुरू करना है। जब तक कंपनी राजस्व बढ़ाने के लिए अपने नकदी प्रवाह को बढ़ाने तक आवश्यक नकदी को सुरक्षित करने में सक्षम है, तब तक नकारात्मक लीवर मुक्त नकदी प्रवाह की एक अस्थायी अवधि दोनों जीवित और स्वीकार्य है।
एक कंपनी अपने लीवर मुक्त नकदी प्रवाह के साथ क्या करना चाहती है, यह भी निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है। एक कंपनी शेयरधारकों के लिए लाभांश भुगतान के लिए अपनी लीवर मुक्त नकदी प्रवाह की एक बड़ी मात्रा को समर्पित करने का विकल्प चुन सकती है, क्योंकि या तो वह अधिक लाभांश की उपज की पेशकश करके अधिक निवेशकों को आकर्षित करने की उम्मीद करती है या बस इसलिए कि इसका प्रबंधन उस समय में विश्वास नहीं करता है। कंपनी की वृद्धि में निवेश के लिए नकदी का बेहतर उपयोग किया जा सकता है। अगर, दूसरी ओर, कंपनी का प्रबंधन विकास और बाजार के विस्तार के लिए एक महत्वपूर्ण अवसर मानता है, तो वह संभावित विकास के वित्तपोषण के लिए अपने सभी लीवर मुक्त नकदी प्रवाह को समर्पित करने का विकल्प चुन सकता है।
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