ESG स्कोरिंग के लिए एक नया दृष्टिकोण

अपने पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ESG) पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को स्कोर करना अब रसेल इन्वेस्टमेंट्स के नए शोध के बाद आसान हो सकता है। फर्म ने एक मीट्रिक बनाया है जो अधिक सटीक रूप से ईएसजी कारकों की पहचान करता है जो फर्मों के वित्तीय प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं।

स्कॉट बेनेट, रसेल इन्वेस्टमेंट्स में इक्विटी रणनीति और अनुसंधान के निदेशक, ने मैटेरियलिटी मैटर्स: टारगेटिंग ईएसजी मुद्दों को प्रभावित करने वाले शीर्षक वाले एक पेपर का सह-लेखन किया। "हम अब उन कंपनियों को अलग कर सकते हैं जो ईएसजी मुद्दों पर अत्यधिक स्कोर करते हैं जो उनके व्यवसाय और लाभप्रदता के लिए आर्थिक रूप से महत्वपूर्ण हैं, " बेनेट ने कहा। "हमारे सामग्री स्कोर 65% पारंपरिक ESG स्कोर से संबंधित हैं, लेकिन वे सार्थक रूप से भिन्न हैं।"

एक नई पद्धति

नए स्कोर ईएसजी निवेशकों को कंपनियों के बीच अधिक सटीक तरीके से अंतर करने की अनुमति देते हैं। रसेल में मात्रात्मक विश्लेषक एमिली स्टीनबर्थ के अनुसार, जिन्होंने अध्ययन का सह-लेखन किया, इस फर्म ने डेटा प्रदाता सस्टेनालाईटिक्स से व्यापक ईएसजी स्कोर के साथ नई स्कोरिंग पद्धति तैयार की, जिसका उपयोग "निवेश चयन और उद्योग से परे विभिन्न कारणों से किया जाता है।" -सक्षम भौतिकता मानचित्र, स्थिरता लेखा मानक बोर्ड (एसएएसबी) द्वारा विकसित किया गया। "

नए अंकों को दिसंबर 2012 और जून 2017 के बीच रसेल ग्लोबल लार्ज कैप इंडेक्स का उपयोग करके वापस परीक्षण किया गया। अनुसंधान दल ने पाया कि एक सूचीबद्ध कंपनी की सामग्री ईएसजी स्कोर, निवेश के निर्णयों को सूचित करने के लिए एक आशाजनक संकेत प्रदान करती है, जो पिछले परीक्षण के दौरान पारंपरिक ईएसजी स्कोर की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करती है।

बेनेट ने कहा कि इस अध्ययन के परिणामों को स्थायी निवेश उद्योग अनुसंधान संगठनों की अपेक्षाओं के साथ जोड़ दिया जाता है, जैसे कि टास्क फोर्स ऑन क्लाइमेट-संबंधित वित्तीय प्रकटीकरण (टीसीएफडी) और संयुक्त राष्ट्र समर्थित जिम्मेदार निवेश के लिए सिद्धांत (पीआरआई)। ये एनजीओ सलाह देते हैं कि कंपनियां ईएसजी मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करें जो सीधे उनकी निचली रेखा को प्रभावित करते हैं। एक विद्युत उपयोगिता, उदाहरण के लिए, कार्बन उत्सर्जन को भौतिक और संसाधन ग्राहकों को आवासीय ऊर्जा प्रदान करने की क्षमता पर दीर्घकालिक प्रभाव को मापने के लिए ईएसजी कारक बना देगी।

पैसे के बाद

महिलाओं और सहस्राब्दियों के नेतृत्व में, जो अमेरिका में 15 साल के भीतर धन के बहुमत को नियंत्रित करेगा, स्थिरता-केंद्रित निवेशक पोर्टफोलियो विश्लेषण में ईएसजी मैट्रिक्स को शामिल करने के लिए अधिक अवसर की मांग कर रहे हैं। बदले में, वित्तीय सलाहकार संपत्ति प्रबंधकों से बेहतर जानकारी की मांग कर रहे हैं कि वे जोखिम को कम करने और प्रदर्शन लाभ बनाने के लिए ईएसजी विश्लेषण का उपयोग कैसे करते हैं।

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां ESG डेटा के संबंध में अगली पंक्ति में हैं, और आज सामग्री की जानकारी के लिए निवेशक की मांग के प्रति अधिक संवेदनशील हैं।

यह परिवर्तन सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए intangibles के बढ़ते महत्व से प्रेरित है। सस्टेनेबिलिटी अकाउंटिंग स्टैंडर्ड्स बोर्ड (एसएएसबी) के डेविड पोस्ट के अनुसार, इंटैंगिबल्स अब कंपनी की 80% बैलेंस शीट भरते हैं। यह अल्पकालिक प्रतिष्ठित जोखिम के लिए कंपनी के जोखिम को बढ़ाता है। ईएसजी मेट्रिक्स पर आंतरिक फोकस जो आज एक कंपनी के लिए मायने रखता है, इस प्रकार, पांच साल पहले की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण है।

ब्लैकरॉक सपोर्ट

ईएसजी को केंद्र चरण में ले जाने के लिए एक भौतिक-केंद्रित दृष्टिकोण के रूप में, बड़े परिसंपत्ति प्रबंधक जागरूकता के लिए बुला रहे हैं, जो ऑफ-द-बैलेंस-शीट मुद्दे फर्मों के लिए जोखिम और अवसर पैदा करते हैं। ब्लैकपोर्ट के सीईओ लैरी फिंक ने हाल ही में अपने पोर्टफोलियो में शामिल कंपनियों के मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को लिखे पत्र में "कॉरपोरेट गवर्नेंस के लिए एक नया मॉडल" पर ध्यान आकर्षित किया, जो शेयरधारकों के लिए दीर्घकालिक मूल्य सृजन पर केंद्रित था। ( यह भी देखें: ESG की परिभाषा बढ़ाना

प्रबंधन के तहत ब्लैकरॉक की संपत्ति इंडेक्स-आधारित, कम लागत वाले पोर्टफोलियो की ओर भारी होती है। ईएसजी विश्लेषण को शामिल करने वाले निष्क्रिय पोर्टफोलियो संरचनाओं में, परिसंपत्ति प्रबंधक कंपनी के स्टॉक को तब तक बेचकर कॉर्पोरेट प्रशासन के नीतिगत निर्णयों को अस्वीकार नहीं कर सकते हैं जब तक कि यह प्रासंगिक सूचकांक में शामिल नहीं होता है। यह संभावित रूप से परिसंपत्ति प्रबंधक के अपने शेयरधारकों के लिए दायित्व दायित्व को प्रभावित करता है।

रसेल इन्वेस्टमेंट्स ने कंपनी और उद्योग-विशिष्ट ESG मेट्रिक्स को विकसित करने के लिए जिस तरह का प्रदर्शन प्रभावित किया है, उसके शोध के संबंध में फ़िंक की टिप्पणी विशेष रूप से मूल्यवान है। कंपनी के स्तर पर सामग्री ईएसजी मेट्रिक्स का सटीक माप पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। वास्तव में, इस शोध के शुरुआती परिणामों ने रसेल इन्वेस्टमेंट्स को अपनी वर्तमान डिकॉर्बन रणनीति में नई सामग्री ईएसजी स्कोरिंग दृष्टिकोण को शामिल करने के लिए प्रोत्साहित किया है। यह रणनीति वैश्विक स्तर पर कई बाजारों में उपलब्ध कम कार्बन निवेश फंडों की नींव का काम करती है।

अनुसंधान इसकी स्थापना के बाद से एसएएसबी के काम के लिए एक संस्थापक आधार की पुष्टि करता है, जो यह है कि बाजारों को अधिक ईएसजी डेटा की आवश्यकता नहीं है, उन्हें निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो प्रतिभूति चयन प्रक्रिया में उपयोग करने के लिए बेहतर ईएसजी डेटा की आवश्यकता होती है। ( यह भी देखें: प्रभाव निवेशकों के लिए प्लेटफॉर्म के लिए मेरिल एज एड ESS स्कोर जोड़ता है। )