ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न

व्युत्पन्न एक मूल्य के साथ एक सुरक्षा है जो एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर या व्युत्पन्न है। इसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होता है। सबसे आम अंतर्निहित परिसंपत्तियों में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, ब्याज दरें और बाजार सूचकांक शामिल हैं।

डेरिवेटिव्स ट्रेड के आधार पर, उन्हें ओवर-द-काउंटर या सूचीबद्ध के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। एक ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न प्रमुख एक्सचेंजों से ट्रेड करता है और प्रत्येक पार्टी की जरूरतों के अनुरूप हो सकता है।

कैसे ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव्स काम करते हैं

ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव समकक्षों के बीच निजी अनुबंध हैं। ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव के विपरीत, सूचीबद्ध डेरिवेटिव अधिक संरचित और मानकीकृत अनुबंध हैं जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्तियों, अंतर्निहित परिसंपत्तियों की मात्रा और निपटान विनिमय द्वारा निर्दिष्ट किए जाते हैं।

ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव एक निजी अनुबंध है जो दो पार्टियों के बीच एक एक्सचेंज या अन्य बिचौलियों के माध्यम से जाने के बिना कारोबार किया जाता है। इसलिए, ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव पर बातचीत की जा सकती है और प्रत्येक पार्टी द्वारा आवश्यक सटीक जोखिम और वापसी के लिए अनुकूलित किया जा सकता है। हालांकि इस प्रकार के व्युत्पन्न लचीलेपन की पेशकश करते हैं, यह क्रेडिट जोखिम पैदा करता है क्योंकि कोई क्लियरिंग निगम नहीं है।

उदाहरण के लिए, एक स्वैप्टियन एक प्रकार का ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न है क्योंकि यह एक्सचेंजों के माध्यम से कारोबार नहीं करता है।

एक स्वप्न क्या है?

एक स्वेप्टियन (या स्वैप विकल्प) एक प्रकार का व्युत्पन्न है जो सुरक्षा धारक को अंतर्निहित स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है। हालांकि, स्वेप्टियन का धारक अंतर्निहित स्वैप में प्रवेश करने के लिए बाध्य नहीं है।

दो प्रकार के स्वैप्ट हैं: एक भुगतानकर्ता और एक रिसीवर।

• एक दाता स्वैप्टन मालिक को एक निर्दिष्ट स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है जहां मालिक निश्चित पैर का भुगतान करता है और अस्थायी पैर प्राप्त करता है।
• एक रिसीवर स्वेप्टियन मालिक को एक स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है जिसमें वह निर्धारित पैर प्राप्त करता है और अस्थायी पैर का भुगतान करता है।

इस ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न के खरीदार और विक्रेता स्वैप्टन की कीमत, स्वैप्टन अवधि की लंबाई, निश्चित ब्याज दर और फ़्लोटिंग दर जिस पर फ़्लोटिंग ब्याज दर मनाई जाती है, बातचीत करते हैं।