निजी कार्य नियुक्ति
एक निजी प्लेसमेंट खुले बाजार के बजाय पूर्व-चयनित निवेशकों और संस्थानों को स्टॉक शेयरों या बॉन्ड की बिक्री है। यह विस्तार के लिए पूंजी जुटाने की मांग करने वाली कंपनी के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) का एक विकल्प है।
निजी प्लेसमेंट कार्यक्रमों में भाग लेने के लिए आमंत्रित निवेशकों में अमीर व्यक्तिगत निवेशक, बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान, म्यूचुअल फंड, बीमा कंपनियां और पेंशन फंड शामिल हैं।
एक निजी प्लेसमेंट का एक फायदा इसकी अपेक्षाकृत कुछ नियामक आवश्यकताएं हैं।
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चाबी छीन लेना
- एक निजी प्लेसमेंट व्यक्तियों और संस्थानों की एक पूर्व-चयनित संख्या को प्रतिभूतियों की बिक्री है।
- खुले बाजार पर प्रतिभूतियों की बिक्री की तुलना में निजी प्लेसमेंट अपेक्षाकृत अनियमित हैं।
- निजी बिक्री अब स्टार्टअप्स के लिए आम है क्योंकि वे कंपनी को आईपीओ में देरी या पूर्वगामी रहते हुए उस धन को प्राप्त करने की अनुमति देते हैं जो उन्हें बढ़ने की आवश्यकता होती है।
निजी प्लेसमेंट को समझना
एक निजी प्लेसमेंट के लिए न्यूनतम विनियामक आवश्यकताएं और मानक हैं, भले ही एक आईपीओ की तरह, इसमें प्रतिभूतियों की बिक्री शामिल है। बिक्री को अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकृत होने की आवश्यकता नहीं है। संभावित निवेशकों को कंपनी एक प्रॉस्पेक्टस प्रदान करने की आवश्यकता नहीं है और विस्तृत वित्तीय जानकारी का खुलासा नहीं किया जा सकता है।
सार्वजनिक एक्सचेंजों पर स्टॉक की बिक्री 1933 के प्रतिभूति अधिनियम द्वारा विनियमित की जाती है, जिसे 1929 के बाजार दुर्घटना के बाद अधिनियमित किया गया था ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि निवेशकों को प्रतिभूतियों की खरीद के दौरान पर्याप्त प्रकटीकरण प्राप्त हो। उस अधिनियम का विनियमन डी निजी प्लेसमेंट प्रसाद के लिए पंजीकरण की छूट प्रदान करता है।
एक ही विनियमन एक जारीकर्ता को निर्दिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने वाले निवेशकों के एक पूर्व-चयनित समूह को प्रतिभूतियों को बेचने की अनुमति देता है। प्रॉस्पेक्टस के बजाय, निजी प्लेसमेंट को एक निजी प्लेसमेंट मेमोरेंडम (पीपीएम) का उपयोग करके बेचा जाता है और मोटे तौर पर आम जनता के लिए विपणन नहीं किया जा सकता है।
यह निर्दिष्ट करता है कि केवल मान्यता प्राप्त निवेशक ही भाग ले सकते हैं। इनमें व्यक्ति या संस्थाएं शामिल हो सकती हैं जैसे कि वेंचर कैपिटल फर्म जो SEC की शर्तों के तहत अर्हता प्राप्त करती हैं।
निजी प्लेसमेंट के लाभ और नुकसान
निजी प्लेसमेंट स्टार्टअप के लिए वित्तपोषण बढ़ाने का एक सामान्य तरीका बन गया है, विशेष रूप से इंटरनेट और वित्तीय प्रौद्योगिकी क्षेत्रों में। वे इन कंपनियों को आईपीओ में शामिल होने वाली सार्वजनिक जांच की पूरी चकाचौंध से बचते हुए विकसित होने और विकसित करने की अनुमति देते हैं।
निजी प्लेसमेंट के खरीदार उतने ही रिटर्न की मांग करते हैं जितने कि खुले बाजारों में कर सकते हैं।
एक उदाहरण के रूप में, एक Austin- आधारित कंपनी, Lightspeed Systems, जो K-12 शैक्षणिक संस्थानों के लिए सामग्री-नियंत्रण और निगरानी सॉफ्टवेयर बनाता है, ने मार्च 2019 में एक निजी प्लेसमेंट सीरीज़ D वित्तपोषण दौर में धन की अघोषित राशि जुटाई थी। व्यापार के विकास के लिए इस्तेमाल किया।
एक त्वरित प्रक्रिया
इन सबसे ऊपर, एक युवा कंपनी एक निजी संस्था बन सकती है, जो कई नियमों और वार्षिक प्रकटीकरण आवश्यकताओं से बचती है जो एक आईपीओ का पालन करती है। निजी प्लेसमेंट का हल्का विनियमन कंपनी को एसईसी के साथ पंजीकरण के समय और खर्च से बचने की अनुमति देता है ।
इसका मतलब है कि अंडरराइटिंग की प्रक्रिया तेज है और कंपनी को इसकी फंडिंग जल्द हो जाती है।
यदि जारीकर्ता एक बॉन्ड बेच रहा है, तो यह बॉन्ड एजेंसी से क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करने के समय और खर्च से भी बचता है।
एक निजी प्लेसमेंट जारीकर्ता को मान्यता प्राप्त निवेशकों को अधिक जटिल सुरक्षा बेचने की अनुमति देता है जो संभावित जोखिमों और पुरस्कारों को समझते हैं।
एक अधिक मांग क्रेता
निजी प्लेसमेंट बॉन्ड इश्यू के खरीदार को उम्मीद है कि सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली सिक्योरिटी पर ब्याज दर अधिक हो सकती है।
क्रेडिट रेटिंग प्राप्त नहीं करने के अतिरिक्त जोखिम के कारण, एक निजी प्लेसमेंट खरीदार एक बॉन्ड नहीं खरीद सकता है जब तक कि यह विशिष्ट संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित न हो।
एक निजी प्लेसमेंट स्टॉक निवेशक व्यवसाय में स्वामित्व के उच्च प्रतिशत या स्टॉक के प्रति एक निश्चित लाभांश भुगतान की मांग कर सकता है।
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