बेहतर स्टॉक लेने में आपकी सहायता करने के लिए फॉर्म 10-K पढ़ें

फॉर्म 10-K एक कंपनी पर जानकारी का सबसे व्यापक संकलन है। 10-के सभी सार्वजनिक कंपनियों के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा आवश्यक दस्तावेज है। यह एक कंपनी पर जानकारी का सबसे अच्छा स्रोत है, प्रदान करना - अन्य जानकारी के बीच - व्यापार और उद्योग का विवरण, जोखिम, कानूनी कार्यवाही और वित्तीय विवरणों का सारांश। यह एक मात्रात्मक और गुणात्मक समीक्षा दोनों है।

हालांकि, इस दस्तावेज़ में इसकी गिरावट है, जिसमें से सबसे स्पष्ट है कि यह पिछड़े-दिखने वाला है। इसके अलावा, 10-के भारी हो सकता है क्योंकि दस्तावेज़ अक्सर लंबाई में 100 पृष्ठों से अधिक होता है। कहा कि, एक कंपनी पर अन्य डेटा निवेशकों को इकट्ठा करने के अलावा, 10-के महत्वपूर्ण निवेशकों को एक निवेश पहेली को इकट्ठा करने की आवश्यकता प्रदान करता है।

10-K नीचे तोड़कर फार्म

10-के में कई अलग-अलग खंड होते हैं, जिन्हें आइटम कहा जाता है, जो भागों में टूट जाते हैं।

भाग I कंपनी और व्यवसाय के विवरण पर केंद्रित है। यह खंड आम तौर पर स्थिर जानकारी प्रदान करता है जो किसी भी निवेशक के लिए उपयोगी है जिसे उद्योग और कंपनी की सामान्य समझ की आवश्यकता होती है। इसमें व्यवसाय, जोखिम कारक और कानूनी कार्यवाही सहित कई खंड हैं। निवेशकों को इस खंड की समीक्षा करनी चाहिए, भले ही वे कंपनी या व्यवसाय से परिचित हों, विशेष रूप से जोखिम वाले कारकों और कानूनी कार्यवाही से संबंधित भाषा में किसी भी बदलाव पर विशेष ध्यान दें।

कंपनी आम तौर पर उद्योग की प्रतिस्पर्धा के लिए एक अपडेट भी प्रदान करेगी, जिसमें व्यावसायिक रुझान और कोई अन्य प्रासंगिक जानकारी शामिल है जो बाजार में हिस्सेदारी और कंपनी के अपने लक्ष्यों तक पहुंचने की क्षमता को प्रभावित कर सकती है। उदाहरण के लिए, संघीय सरकार द्वारा पारित नए कानून या नियम जो व्यवसाय को संचालित करने की कंपनी की क्षमता को प्रभावित कर सकते हैं, शामिल किए जाएंगे।

भाग II कंपनी के संचालन के वित्तीय परिणामों पर केंद्रित है। इसमें बहुत महत्वपूर्ण प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण (एमडी और ए) शामिल हैं। एमडी एंड ए निवेशक को वित्तीय परिणामों के प्रबंधन की व्याख्या और पिछले वर्ष को प्रभावित करने वाले कारकों की सूचना देता है। वित्तीय प्रदर्शन का सारांश, अधिग्रहण या विनिवेश की चर्चा और वर्तमान रिपोर्टिंग वर्ष से पिछले वर्ष और पिछले वर्ष से दो साल पहले के तुलनात्मक विश्लेषण यहां सूचीबद्ध हैं।

भाग III कार्यकारी क्षतिपूर्ति जैसे कॉर्पोरेट प्रशासन के मुद्दों पर केंद्रित है। इसके लिए कंपनी की आचार संहिता और निदेशक मंडल की समितियों और समितियों के लिए निश्चित योग्यता की जानकारी भी आवश्यक है।

भाग IV में वास्तविक वित्तीय विवरणों सहित प्रदर्शन शामिल हैं। इसके लिए कंपनी के बायलॉज, सामग्री अनुबंधों की जानकारी और कंपनी की सहायक कंपनियों की सूची जैसी वस्तुओं की आवश्यकता होती है।

शुरू करना

फॉर्म 10-K को अन्य एसईसी आवश्यक रूपों और कंपनी की वेबसाइटों पर निवेशक जानकारी के साथ, आमतौर पर "निवेशक" या "निवेशक संबंध" खंड में पाया जा सकता है। इसके अलावा, SEC इन दस्तावेजों को EDGAR वेब साइट पर प्रकाशित करता है।

निवेशकों के लिए सबसे अच्छी जगह है जो किसी कंपनी या उद्योग से अपरिचित हैं, दस्तावेज़ की शुरुआत में भाग 1, आइटम 1: व्यवसाय। निवेशक को प्रतिस्पर्धात्मक परिदृश्य, अवसरों और खतरों को जोखिम के दृष्टिकोण से देखने के लिए एक उद्योग अवलोकन प्रदान किया जाता है।

कंपनी-विशिष्ट गुणात्मक जानकारी पर भी चर्चा की जाती है, जिसमें कंपनी के साथ-साथ उद्योग के लिए विशिष्ट कानूनी कार्यवाही भी शामिल है। आम तौर पर, एक प्रतिस्पर्धी विश्लेषण भी प्रदान किया जाता है; आमतौर पर सभी प्रतियोगियों के नामों पर चर्चा की जाती है। निवेशक वर्तमान 10-K के शब्दों की तुलना पिछले 10-K के शब्दांकन से कर सकते हैं, यह देखने के लिए कि क्या थोड़े बदलाव आए हैं जो भविष्य के ऑपरेटिंग वातावरण को प्रभावित कर सकते हैं।

एक बार उद्योग और कंपनी का सामान्य ज्ञान प्राप्त करने के बाद, भाग II, MD & A अनुभाग में अधिक कंपनी-विशिष्ट जानकारी का पता लगाया जा सकता है।

कंपनी के मूल सिद्धांतों, नए व्यवसायों या उत्पादों और जोखिमों के साथ-साथ पिछले दो वर्षों के वित्तीय परिणामों की तुलना में संभावनाएं प्रदान की जाती हैं। इसके अलावा, इस खंड में व्यावसायिक खंड की जानकारी का खुलासा और चर्चा की जाती है। अक्सर बहुराष्ट्रीय परिचालन या बहु-खंड व्यवसायों वाली कंपनियां समेकित परिणामों से परिचालन परिणामों को अलग करती हैं ताकि निवेशक कंपनी के लिए विकास ड्राइवरों का विश्लेषण कर सकें। समेकित आधार पर परिणामों की समीक्षा करना उपयोगी है, लेकिन यह समझना कि खंड विश्लेषण के माध्यम से कंपनी के लिए प्रदर्शन क्या है, यह निर्धारित करने के लिए निवेशक की क्षमता बढ़ाता है कि क्या भविष्य में निवेश लाभदायक हो सकता है।

नंबरों में क्या है?

फॉर्म 10-के में वार्षिक वित्तीय विवरण - बैलेंस शीट, आय विवरण (आय का बयान), बरकरार आय का विवरण और नकदी प्रवाह का विवरण शामिल है - वर्तमान रिपोर्टिंग वर्ष और पिछले पांच वर्षों तक। यह साल-दर-साल आधार पर वार्षिक वित्तीय प्रदर्शन की तुलना करने का एक अच्छा अवसर है। अक्सर निवेशक संख्या का विश्लेषण करने के लिए राजस्व पद्धति का एक प्रतिशत उपयोग करते हैं।

इसके अलावा, निवेशक यह निर्धारित करने के लिए कुछ वित्तीय अनुपात को देखना पसंद करते हैं कि वित्तीय प्रदर्शन में सुधार हो रहा है या घट रहा है। कई वर्षों में तुलना इस जानकारी को बहुत उपयोगी बनाती है।

(वित्तीय वक्तव्यों के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? वित्तीय वक्तव्यों के बारे में जानने के लिए 12 चीजों के बारे में हमारी मार्गदर्शिका देखें।)

अधिक 10-K घटक

फॉर्म 10-के में 1934 के सिक्योरिटीज एक्सचेंज एक्ट और सरबेन्स-ऑक्सले नियमों की आवश्यकताएं भी शामिल हैं - प्रबंधन द्वारा यह पावती कि वे रिपोर्ट में निहित परिणामों को प्रमाणित करते हैं। ऑडिटर अपने ऑडिट के आधार पर एक राय भी प्रदान करते हैं। कई निवेशक इन प्रदर्शनों से गुजरते हैं, लेकिन धोखाधड़ी के कई मामलों में शेयरधारक के नुकसान के बाद वे कानून से एक महत्वपूर्ण परिणाम हैं।

पहले पृष्ठ पर, बकाया शेयरों की संख्या रिपोर्ट की प्रकाशित तिथि के रूप में सूचीबद्ध है। निवेशक यह नोटिस करेंगे कि यह शेयर गणना आय के बयान पर प्रति शेयर आय की गणना करने के लिए उपयोग की गई संख्या से भिन्न है। कमाई के बयान में उपयोग किए गए शेयरों की संख्या औसत अवधि के दौरान बकाया औसत शेयर हैं, न कि अंतिम मूल्य।

दाखिल संशोधन

फॉर्म 10-के / ए को संकलित और दर्ज किया जाता है जब कंपनी प्रकाशित होने के बाद फॉर्म 10-के में संशोधन करती है। 10-के / ए दर्ज करना कोई असामान्य घटना नहीं है। निवेशकों को इन संशोधनों की समीक्षा करनी चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे निवेश थीसिस को भौतिक रूप से नहीं बदलते हैं।

तल - रेखा

फॉर्म 10-K उद्योग और कंपनी की व्यापक समीक्षा प्रदान करता है, जिससे निवेशकों को निवेश थीसिस बनाने में मदद करनी चाहिए। यद्यपि यह एक बहुत लंबा दस्तावेज़ है, निवेशक इसमें निहित जानकारी की समीक्षा करके एक मूल्यवान परिप्रेक्ष्य प्राप्त करेंगे। न केवल नए निवेशकों को, जो व्यवसाय को समझने की कोशिश कर रहे हैं, बल्कि दस्तावेज़ की जांच करना चाहिए, लेकिन व्यवसाय से पहले से परिचित मौजूदा निवेशकों को भी व्यापार और परिचालन वातावरण में परिवर्तन को दर्शाती जानकारी में किसी भी बदलाव का विश्लेषण करने के लिए इसकी समीक्षा करनी चाहिए क्योंकि ये कंपनी की क्षमता को प्रभावित कर सकते हैं। संचालित करने और बढ़ने के लिए।

(संबंधित पढ़ने के लिए, फ़्लोबैक परिभाषा देखें।)