मंदी का सबूत
मंदी का प्रमाण एक संपत्ति, कंपनी, उद्योग या अन्य इकाई का वर्णन करने के लिए उपयोग किया जाने वाला शब्द है जिसे माना जाता है कि यह मंदी के प्रभावों के लिए आर्थिक रूप से प्रतिरोधी है। मंदी के शेयरों को आर्थिक गिरावट के समय की सुरक्षा के लिए निवेश पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है, जो मंदी की शुरुआत हो सकती है। माना जाता है कि सिक्योरिटीज को मंदी का सबूत माना जाता है, जिसमें अक्सर नकारात्मक बीटा मान होते हैं (जैसे कि सोना), जो कि अधिक बाजार के विपरीत संबंध को दर्शाता है।
मंदी के सबूत को समझना
हालाँकि कई वस्तुओं को मंदी के प्रमाण के रूप में लेबल किया गया है, फिर भी बहुत कम ही ऐसा हुआ है। अक्सर, मंदी की अवधि के लंबे समय तक पहुंचने वाले परिणाम सबसे मंदी के कारोबार या संपत्ति का सामना करने के लिए बहुत अधिक होते हैं। यहां तक कि इक्विटी, जो माना जाता है कि मंदी के दौरान सबसे संवेदनशील संपत्ति है, हमेशा अनुमानित नहीं होती हैं। कई मंदी (1945, 1949, 1953, 1980, दूसरों के बीच) ने एसएंडपी 500 के लिए मूल्य वृद्धि देखी।
चाबी छीन लेना
- मंदी का सबूत संपत्ति, कंपनियों, उद्योगों या अन्य संस्थाओं को संदर्भित करता है जो मंदी के दौरान मूल्य में गिरावट नहीं करते हैं।
- मंदी प्रूफ संपत्ति के उदाहरणों में सोना, अमेरिकी ट्रेजरी बांड और नकदी शामिल हैं, जबकि मंदी प्रूफ उद्योगों के उदाहरण शराब और उपयोगिताओं हैं।
- यह शब्द एक सापेक्ष एक है क्योंकि एक विस्तारित मंदी सबसे अधिक मंदी प्रूफ संपत्ति या व्यवसायों के लिए भी रिटर्न में सेंध लगा सकती है।
नकारात्मक बीटा
माना जाता है कि सिक्योरिटीज को मंदी का सबूत माना जाता है, जिसमें अक्सर नकारात्मक बीटा मान होते हैं, जो बड़े बाजार के विपरीत संबंध का संकेत देते हैं। एक बार यह माना जाता था कि सोने और सोने के स्टॉक, उदाहरण के लिए, सोने के नकारात्मक बीटा मूल्य के कारण मंदी के प्रमाण थे। भौतिक सोने ने कुछ आर्थिक मंदी में अच्छा प्रदर्शन किया है, लेकिन आमतौर पर विशिष्ट परिस्थितियों में, उच्च मुद्रास्फीति सहित। सिक्योरिटाइज्ड गोल्ड (सोने के शेयरों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) में एक सकारात्मक बीटा होता है। इसके अलावा, गैर-मंदी के समय में नकारात्मक बीटा के साथ संपत्ति रखने से पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी कम हो जाती है।
एक नकारात्मक बीटा वाली संपत्ति में सामान्य समय के दौरान जोखिम-मुक्त दर के नीचे एक अपेक्षित रिटर्न होता है। मंदी प्रूफ निवेश अक्सर सामान्य समय के साथ-साथ मंदी के दौरान वसूली अवधि के दौरान कम होते हैं।
रक्षात्मक उद्योग
रक्षात्मक शेयरों, जैसे स्वास्थ्य देखभाल या उपयोगिताओं, को अक्सर मंदी प्रूफ निवेश के रूप में उद्धृत किया जाता है। तर्क यह है कि उपभोक्ताओं को अभी भी आर्थिक स्थिति की परवाह किए बिना चिकित्सा देखभाल और बिजली खरीदने की आवश्यकता है। कई रक्षात्मक उद्योग उपभोक्ता खर्चों के एक छोटे प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं, हालांकि, उनके मंदी-प्रूफिंग मूल्य को सीमित करते हैं।
शराब उद्योग को अक्सर मंदी प्रूफ उद्योग के रूप में उद्धृत किया जाता है। एक आम चुटकी यह है कि अच्छे आर्थिक समय के दौरान, लोग जश्न मनाने के लिए अधिक पीते हैं, और बुरे आर्थिक समय के दौरान, वे तनाव से निपटने के लिए अधिक पीते हैं। MIT द्वारा ग्रेट मंदी के दौरान शराब की खपत का 2015 का अध्ययन, हालांकि, संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रति व्यक्ति शराब की खपत में 6.5% की कमी पाई गई।
एक समग्र पोर्टफोलियो की मंदी का सबूत
कई कारकों का उपयोग मंदी के खिलाफ एक समग्र पोर्टफोलियो को सुरक्षित करने के लिए किया जा सकता है, जिसमें परिसंपत्ति विविधीकरण, पुनर्वित्त और एक लंबी निवेश समयरेखा शामिल है। एक पोर्टफोलियो में नकद होल्डिंग की मात्रा बढ़ाना भी मंदी के खिलाफ इसे संरक्षित करने का एक अच्छा तरीका है। यह निवेशकों को गिरते शेयर बाजार का लाभ उठाने के लिए तरलता को जल्दी से एक्सेस करने में सक्षम बनाता है। (लेकिन नकदी भी मंदी के माहौल में अपस्फीति के लिए अतिसंवेदनशील है।) अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड्स को मंदी का सबूत माना जाता है क्योंकि वे दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था की सरकार द्वारा समर्थित हैं।
मंदी-सबूत परिसंपत्तियों का उदाहरण
शेयर बाजार में, कई कंपनियों और क्षेत्रों को मंदी का सबूत माना जाता है क्योंकि वे बाजार की सबसे नीचे की स्लाइड को काटते हैं या अन्य क्षेत्रों या सूचकांकों की तुलना में अपेक्षाकृत कम प्रतिशत की गिरावट होती है।
पूर्व का एक उदाहरण है, वॉलमार्ट को बेअमोल रिटेल करना। अर्कांसस स्थित विशाल ने ग्रेट मंदी के बाद तीन वर्षों में मुनाफे और राजस्व में वृद्धि की सूचना दी। उपभोक्ताओं ने अपने खर्च में कटौती की और डिस्काउंट खुदरा विक्रेताओं पर खरीदारी की, जिन्होंने उत्पादों की कम कीमतों को चलाने के लिए अपने पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का उपयोग करके अपने खेल को ऊपर उठाया।
उपयोगिता स्टॉक उत्तरार्द्ध का एक उदाहरण है। उपयोगिताओं के लिए मंदी के दौरान एक सुरक्षित शर्त पर विचार करने का तर्क यह है कि लोगों को अभी भी मंदी के दौरान अपने पानी और बिजली के बिलों का भुगतान करने की आवश्यकता होगी। आमतौर पर निवेशक और व्यापारी उपयोगिता शेयरों में दिलचस्पी नहीं रखते हैं क्योंकि वे बाजार के बाकी हिस्सों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं और थोड़े समय में पैसा बनाने के लिए कम मौके प्रदान करते हैं।
लेकिन वे मंदी के दौरान सुरक्षित रूप से पैसा पार्क करने के लिए कुछ क्षेत्रों में से हैं। उदाहरण के लिए, 2011 और 2014 में बाजार सुधार के दौरान उपयोगिताओं का सबसे अच्छा क्षेत्र प्रदर्शन था। जबकि अन्य क्षेत्र नकारात्मक क्षेत्र में डूब गए या दोहरे अंकों के आंकड़ों से गिर गए, उपयोगिता स्टॉक अपेक्षाकृत स्थिर रहे।
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