आरओई बनाम आरओसीई: अंतर

वित्तीय मैट्रिक्स इक्विटी (आरओई) पर लौटते हैं, और पूंजी पर नियोजित रिटर्न (आरओसीई) कंपनी के परिचालन दक्षता और मूल्य में भविष्य के विकास के लिए संभावित परिणाम प्राप्त करने के लिए मूल्यवान उपकरण हैं। वित्तीय प्रदर्शन का संपूर्ण मूल्यांकन करने के लिए उन्हें अक्सर एक साथ उपयोग किया जाता है।

लाभांश

आरओई किसी कंपनी की शुद्ध आय का प्रतिशत अभिव्यक्ति है, क्योंकि यह शेयरधारकों को मूल्य के रूप में लौटाया जाता है। यह सूत्र निवेशकों और विश्लेषकों को कंपनी की लाभप्रदता का एक वैकल्पिक माप देता है और उस दक्षता की गणना करता है जिसके साथ एक कंपनी लाभ अर्जित करती है, जो कि शेयरधारकों ने निवेश किया है।

निम्नलिखित समीकरण का उपयोग करके ROE निर्धारित किया जाता है:

ROE = नेट इनकम holders शेयरहोल्डर्स ’EquityROE = \ text {नेट इनकम} \ div \ टेक्स्ट {शेयरहोल्डर्स इक्विटी” ROE = नेट इनकम 'शेयरहोल्डर्स इक्विटी

इस समीकरण के संबंध में, शुद्ध आय में एक वर्ष भर में अर्जित की गई लागत, सभी लागत और व्यय शामिल हैं। इसमें पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स को किए गए भुगतान शामिल हैं, लेकिन आम स्टॉकहोल्डर्स को भुगतान किए गए लाभांश (और शेयरधारकों के समग्र इक्विटी मूल्य पसंदीदा स्टॉक शेयरों को बाहर नहीं करते हैं)। सामान्य तौर पर, उच्च आरओई अनुपात का मतलब है कि कंपनी अपने निवेशकों के पैसे का उपयोग कॉर्पोरेट प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए और अधिक कुशलता से कर रही है और बढ़ती मुनाफे को उत्पन्न करने के लिए इसे बढ़ने और विस्तार करने की अनुमति देती है।

एक प्रदर्शन उपाय के रूप में आरओई की एक मान्यता प्राप्त कमजोरी इस तथ्य में निहित है कि कंपनी के ऋण का एक असमान स्तर इक्विटी के एक छोटे से आधार राशि में परिणाम है, इस प्रकार शुद्ध आय का एक बहुत मामूली राशि बंद उच्च आरओई मूल्य का उत्पादन करता है। इसलिए, अन्य वित्तीय दक्षता उपायों के संबंध में आरओई मूल्य को देखना सबसे अच्छा है।

नियोजित पूंजी पर रिटर्न

आरओई मूल्यांकन को अक्सर आरओसीई अनुपात के मूल्यांकन के साथ जोड़ा जाता है। ROCE की गणना निम्न सूत्र से की जाती है:

ROCE = EBITcapital नियोजित: EBIT = ब्याज और करों से पहले की कमाई \ _ {align} & ROCE = \ frac {EBIT} {\ text {पूंजी नियोजित}}} \\ & \ textbf {जहां:} \\\ और EBIT = \ text {आय ब्याज और करों से पहले} \\ \ end {गठबंधन} ROCE = पूंजी नियोजित

आरओई शेयरधारकों की इक्विटी पर उत्पन्न मुनाफे को मानता है, लेकिन आरओसीई प्राथमिक उपाय है कि अतिरिक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए कंपनी सभी उपलब्ध पूंजी का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। आरओसीई के लिए गणना में ईबीआईटी के लिए शुद्ध आय को प्रतिस्थापित करके आरओई के साथ इसका अधिक बारीकी से विश्लेषण किया जा सकता है।

ROCE विशेष रूप से अच्छी तरह से काम करता है जब पूंजी-गहन क्षेत्रों में कंपनियों के प्रदर्शन की तुलना, जैसे उपयोगिताओं और दूरसंचार, क्योंकि अन्य बुनियादी बातों के विपरीत, ROCE ऋण और अन्य देनदारियों को भी मानता है। यह महत्वपूर्ण ऋण के साथ कंपनियों के लिए वित्तीय प्रदर्शन का एक बेहतर संकेत प्रदान करता है।

आरओसीई का एक बेहतर चित्रण प्राप्त करने के लिए समायोजन की आवश्यकता हो सकती है। एक कंपनी कभी-कभार उस नकदी को अपने हाथ में रख सकती है जिसका उपयोग व्यवसाय में नहीं किया जाता है। इस प्रकार, इसे ROCE का अधिक सटीक माप प्राप्त करने के लिए कैपिटल एम्प्लोयड फिगर से घटाया जा सकता है।

दीर्घकालिक आरओसीई प्रदर्शन का एक महत्वपूर्ण संकेतक भी है। सामान्य तौर पर, निवेशक उन कंपनियों की तुलना में स्थिर और बढ़ती आरओसीई कंपनियों के पक्ष में होते हैं जहां आरओसीई साल भर अस्थिर होता है।