एसएंडपी 500: इंडेक्स यू नीड टू नो

यदि आपको अर्थव्यवस्था की ताकत को इंगित करने के लिए एक मात्रा का उपयोग करना पड़ता है, तो यह क्या होगा? उपभोक्ता विश्वास सूचकांक बहुत व्यक्तिपरक है। बेरोजगारी दर कम-से-कम श्रमिकों पर हावी हो जाती है और हतोत्साहित श्रमिकों को समझती है। भले ही डाउ जोंस इंडस्ट्रियल एवरेज दुनिया में सबसे प्रसिद्ध और सबसे अधिक उद्धृत स्टॉक इंडेक्स है, यह भ्रामक होने के रूप में इतना चयनात्मक है। केवल 30 शेयरों की तुलना में, डॉव अर्थव्यवस्था के कम प्रतिनिधि हैं, क्योंकि कई अन्य सूचकांक हैं। उन लोगों के बीच सर्वोपरि S & P 500 है, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था का दैनिक वास्तविक तथ्य है। जबकि S & P 500 को वित्तीय मीडिया में भी दूसरी बिलिंग प्राप्त होती है, और कहीं और थोड़ी मान्यता, इसका महत्व महत्वपूर्ण है।

नाम में क्या है?

सबसे पहले, शब्द की व्युत्पत्ति। "एस एंड पी" मानक और खराब है। हेनरी पुअर 19 वीं शताब्दी के वित्तीय विश्लेषक थे जिन्होंने सार्वजनिक रूप से आयोजित रेल कंपनियों को सूचीबद्ध करने वाली एक वार्षिक पुस्तक संकलित की थी। उनका प्रकाशन "मानक" के साथ विलय हो गया 1941 में सांख्यिकी ब्यूरो। और "500" उन शेयरों की संख्या है जिनमें सूचकांक शामिल है।

बस। सूचकांक में 500 सबसे बड़ी (जरूरी नहीं कि 500 ​​सबसे बड़ी) कंपनियां शामिल हैं, जिनके शेयर NYSE या NASDAQ दोनों में से एक हैं। चबूतरे और ऑस्कर विजेताओं की तरह, एसएंडपी 500 के घटकों का चयन समिति द्वारा किया जाता है। और, कार्डिनल कॉलेज और एकेडमी ऑफ मोशन पिक्चर आर्ट्स एंड साइंसेज की तरह, एसएंडपी 500 समिति विशिष्ट मानदंडों के भीतर काम करती है। सूचकांक के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, एक कंपनी होनी चाहिए:

• 5.3 बिलियन डॉलर का मार्केट कैप
• इसका मुख्यालय अमेरिका में है
• प्रति वर्ष इसके बाजार पूंजीकरण व्यापार का मूल्य
• पिछले छह महीनों में इसके प्रत्येक शेयर में कम से कम एक चौथाई मिलियन का व्यापार होता है
• इसके अधिकांश हिस्से जनता के हाथों में हैं
• अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद से कम से कम आधा साल
• सकारात्मक रिपोर्ट की आय के रूप में सकारात्मक के चार सीधे तिमाहियों।

उनके बीच, NYSE और NASDAQ 5, 900 कंपनियों की सूची (इससे कम यदि आप इसे सीधे स्टॉक तक सीमित रखते हैं, जैसा कि मास्टर सीमित भागीदारी और अन्य संस्थाओं के विपरीत है)। लेकिन पहला मानदंड अकेले उस संख्या को 975 तक कम कर देता है, और एओएल इंक (एओएल) और टपरवेयर ब्रांड कॉर्प (टीयूपी) जैसे प्रसिद्ध नामों को समाप्त कर देता है। कुछ और बेंचमार्क जोड़ें, और यह देखना आसान है कि कैसे S & P 500 बड़े-कैप शेयरों को शामिल करने के लिए उपयुक्त हो सकता है। ( अधिक के लिए, देखें: डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और एसएंडपी 500 के बीच क्या अंतर है? )

जटिल गणित

डॉव के विपरीत, जिसे आप केवल घटक शेयरों की कीमतों को जोड़कर और एक निरंतरता से गुणा करके गणना करते हैं, एस एंड पी 500 अधिक जटिल है। घटक शेयरों की कीमतों को जोड़ने के बजाय, एसएंडपी 500 कंपनियों के फ्लोट-समायोजित बाजार पूंजीकरण को जोड़ता है। "फ्लोट-एडजस्टेड" का अर्थ है, केवल हमारे पास उपलब्ध सामान्य लोगों के शेयरों की गिनती करना, जिन्हें प्रबंधन द्वारा, सरकारों द्वारा और अन्य कंपनियों द्वारा रखा गया है। सैकड़ों सार्वजनिक रूप से "सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली" कंपनियां हैं जो अपने अधिकांश शेयरों को घर में रखती हैं। ( अधिक जानकारी के लिए, देखें: S & P 500 का मूल्य क्या है? )

दरवाजा दिखाया

इतने सारे घटकों, और इस तरह के कड़े मानदंडों के साथ, एसएंडपी 500 गतिशील है। एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिस, मैकग्रा हिल फाइनेंशियल, इंक। (एमएचएफआई) की सहायक कंपनी जो सूचकांक के घटकों को निर्धारित करती है, में स्लैकर्स के लिए थोड़ा धैर्य है। 20 वीं सदी के उद्योग के दिग्गजों में से एक, यूनाइटेड स्टेट्स स्टील कार्पोरेशन (एक्स) अपनी स्थापना के बाद से एसएंडपी 500 पर सूचीबद्ध थी। वास्तव में, एक समय पर यूएस स्टील दुनिया की सबसे बड़ी कंपनी थी। काश, यह वर्षों में लाभ नहीं होता। जब यह 2013 में $ 4 बिलियन की सीमा से नीचे गिर गया, तो सूचकांक ने इसे बाहर कर दिया और एक निर्माण कुल निर्माता मार्टिन मैरिटा मटेरियल इंक (एमएलएम) के लिए जगह बनाई। केवल वॉल स्ट्रीट पर ही लौह युग पाषाण युग का रास्ता बताता है। ( अधिक जानकारी के लिए, देखें: मुझे S & P 500 में सभी स्टॉक की सूची कहां मिल सकती है? )

कम टर्नओवर

लेकिन यहां तक ​​कि तकनीकी रूप से निपुण कंपनियों को भी एस या पी 500 की आवश्यकताओं या नाश की सूची को पूरा करना होगा। उन्नत माइक्रो डिवाइसेस इंक (एएमडी) दुनिया में दूसरा सबसे बड़ा माइक्रोप्रोसेसर निर्माता है, लेकिन 2013 में सूचकांक से गिर गया। फिर, मार्केट कैप मुद्दों के कारण। एस एंड पी 500 में टर्नओवर आपके विचार से कम है - इस वर्ष, केवल आठ मुद्दों को प्रतिस्थापित किया गया है:

उस सूची में कंपनी के एक उदाहरण को खरीदने वाली कंपनी को शामिल किया गया है, जिसे उसने सूचकांक पर प्रतिस्थापित किया है, और एक अन्य कंपनी खुद का एक बड़ा हिस्सा काट रही है। वन लैब्स, बीम, और लाइफ टेक्नोलॉजीज सभी बड़ी कंपनियों द्वारा खरीदे गए। शेष पूर्व-सूचकांक सदस्य सभी कम पूंजीकरण के शिकार हुए। आमतौर पर, जब ऐसा होता है, तो एक कंपनी को सूचकांक में फिर से शामिल किया जाता है कि उसके प्रतिस्थापन को बढ़ावा दिया गया था। उदाहरण के लिए, रोवन ने एसएंडपी मिडकैप 400 पर मल्लिनक्राट्ट का स्थान लिया।

क्या यहां कोई जीविका पूर्वाग्रह है? यकीन है, लेकिन वहाँ भी अर्थव्यवस्था में एक जीवित रहने का पूर्वाग्रह है। शेष बचे हुए शेयरों के आधार पर फलते-फूलते हैं। एक अध्ययन यह भी दावा करता है कि दशकों से, S & P 500 से हटाए गए स्टॉक ने अपने प्रतिस्थापन को बेहतर बना दिया है।

तल - रेखा

अधिकांश भाग के लिए, एसएंडपी 500 ऐसी जानकारी नहीं देता है जो तुलनीय सूचकांकों से काफी भिन्न होती है। यह काफी हद तक अधिक विशिष्ट डॉव और अधिक समावेशी रसेल 2000 को ट्रैक (या इसके विपरीत) करता है। एसएंडपी 500 एक खुशहाल माध्यम का प्रतिनिधित्व करता है: व्यापक शक्ति जो कि बड़ी अर्थव्यवस्था की सापेक्ष शक्ति या कमजोरी को इंगित करने के लिए पर्याप्त है, लेकिन इतना संपूर्ण नहीं है सिग्नल के साथ बहुत अधिक शोर शामिल करें। संतुलन पर, एसएंडपी 500 सूचकांकों का सूचकांक है - विश्लेषकों, नीति निर्माताओं और सामान्य बाजार सहभागियों द्वारा समान रूप से अपनाया गया घंटी। ( अधिक के लिए, देखें: मैं एक एस एंड पी 500 फंड कैसे खरीद सकता हूं? )