प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC)
अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) एक स्वतंत्र संघीय सरकारी एजेंसी है जो निवेशकों की सुरक्षा, प्रतिभूति बाजारों के निष्पक्ष और क्रमबद्ध कामकाज को बनाए रखने और पूंजी निर्माण की सुविधा के लिए जिम्मेदार है। यह कांग्रेस द्वारा 1934 में प्रतिभूति बाजारों के पहले संघीय नियामक के रूप में बनाया गया था। एसईसी पूर्ण सार्वजनिक प्रकटीकरण को बढ़ावा देता है, निवेशकों को बाजार में धोखाधड़ी और छेड़छाड़ की प्रथाओं से बचाता है, और संयुक्त राज्य अमेरिका में कॉर्पोरेट अधिग्रहण की कार्रवाई पर नज़र रखता है। यह अंडरराइटिंग फर्मों के बीच बुकरनर्स के लिए पंजीकरण स्टेटमेंट को भी मंजूरी देता है।
चाबी छीन लेना
- प्रतिभूति बाजारों और निवेशकों की सुरक्षा के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) जिम्मेदार है।
- SEC केवल कानून तोड़ने वालों के खिलाफ नागरिक कार्रवाई कर सकता है, लेकिन आपराधिक मामलों पर न्याय विभाग के साथ काम करता है।
- महान मंदी के बाद, एसईसी ने अपने अभियोजन के परिणामस्वरूप दंड और अन्य नुकसान में $ 4 बिलियन के करीब बरामद किया।
आम तौर पर, अंतर्राज्यीय वाणिज्य में, मेल के माध्यम से या इंटरनेट पर, प्रतिभूतियों के मुद्दों को निवेशकों को बेचा जा सकता है, इससे पहले उन्हें SEC के साथ पंजीकृत होना चाहिए। ब्रोकर-डीलर, सलाहकार फर्म और परिसंपत्ति प्रबंधक, साथ ही साथ उनके पेशेवर प्रतिनिधि-जैसे वित्तीय सेवा फर्मों को भी कारोबार करने के लिए SEC के साथ पंजीकरण करना चाहिए। उदाहरण में: वे किसी भी औपचारिक बिटकॉइन एक्सचेंज को मंजूरी देने के लिए जिम्मेदार होंगे।
1:40प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC)
कैसे प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) काम करता है
एसईसी का प्राथमिक कार्य प्रतिभूति बाजारों में संगठनों और व्यक्तियों की देखरेख करना है, जिसमें प्रतिभूति एक्सचेंज, ब्रोकरेज फर्म, डीलर, निवेश सलाहकार और निवेश फंड शामिल हैं। स्थापित प्रतिभूतियों के नियमों और विनियमों के माध्यम से, एसईसी बाजार से संबंधित जानकारी के प्रकटीकरण और साझाकरण, निष्पक्ष व्यवहार और धोखाधड़ी के खिलाफ संरक्षण को बढ़ावा देता है। यह निवेशकों को पंजीकरण विवरण, आवधिक वित्तीय रिपोर्ट, और अन्य प्रतिभूतियों के रूप में अपने इलेक्ट्रॉनिक डेटा-सभा, विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति डेटाबेस के माध्यम से उपलब्ध कराता है, जिसे EDGAR के रूप में जाना जाता है।
1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के मद्देनजर निवेशकों का विश्वास बहाल करने में मदद करने के लिए 1934 में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) बनाया गया था।
SEC का नेतृत्व पांच आयुक्त करते हैं, जिन्हें अध्यक्ष द्वारा नियुक्त किया जाता है, जिनमें से एक को अध्यक्ष के रूप में नामित किया जाता है। प्रत्येक आयुक्त का कार्यकाल पांच साल तक रहता है, लेकिन वे एक अतिरिक्त 18 महीने तक सेवा कर सकते हैं जब तक कि एक प्रतिस्थापन नहीं मिलता है। गैर-पक्षपात को बढ़ावा देने के लिए, कानून की आवश्यकता है कि पांच में से तीन आयुक्त एक ही राजनीतिक दल से नहीं आते हैं।
एसईसी में पांच डिवीजन और 23 कार्यालय हैं। उनके लक्ष्य प्रतिभूतियों के कानूनों की व्याख्या और प्रवर्तन कार्रवाई करना, नए नियम जारी करना, प्रतिभूति संस्थानों की निगरानी करना और सरकार के विभिन्न स्तरों के बीच नियमन का समन्वय करना है। पाँच विभाग और उनकी संबंधित भूमिकाएँ हैं:
- कॉर्पोरेट वित्त विभाग। निवेशकों को निवेश संबंधी निर्णय लेने के लिए भौतिक जानकारी (जो किसी कंपनी की वित्तीय संभावनाओं या स्टॉक की कीमत के लिए प्रासंगिक है) के साथ प्रदान की जाती है।
- प्रवर्तन विभाग। मामलों की जांच और सिविल सूट और प्रशासनिक कार्यवाही के द्वारा एसईसी नियमों को लागू करने के आरोप में।
- निवेश प्रबंधन विभाग। निवेश कंपनियों, परिवर्तनीय बीमा उत्पादों, और संघ पंजीकृत निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है।
- आर्थिक और जोखिम विश्लेषण विभाग। एसईसी के मुख्य मिशन में अर्थशास्त्र और डेटा एनालिटिक्स को एकीकृत करता है
- व्यापार और बाजारों का विभाजन। निष्पक्ष, अर्दली और कुशल बाजारों के लिए मानकों की स्थापना और रखरखाव करता है
एसईसी को केवल नागरिक कार्रवाई करने की अनुमति है, या तो संघीय अदालत में या एक प्रशासनिक न्यायाधीश से पहले। आपराधिक मामले न्याय विभाग के भीतर कानून प्रवर्तन एजेंसियों के अधिकार क्षेत्र में आते हैं; हालांकि, एसईसी अक्सर सबूत देने और अदालती कार्यवाही में सहायता करने के लिए ऐसी एजेंसियों के साथ मिलकर काम करता है।
सिविल सूट में, एसईसी दो मुख्य प्रतिबंध चाहता है:
- इंजेक्शन, जो आदेश हैं जो भविष्य के उल्लंघन को रोकते हैं। एक व्यक्ति या कंपनी जो एक निषेधाज्ञा की अनदेखी करती है, अवमानना के लिए जुर्माना या कारावास के अधीन है।
- सिविल मनी पेनल्टी और अवैध मुनाफे का भेस। कुछ मामलों में, SEC कारपोरेट अधिकारियों या निदेशकों के रूप में कार्य करने वाले व्यक्तियों पर रोक लगाने या निलंबित करने के लिए अदालत के आदेश की तलाश कर सकता है। एसईसी कई तरह की प्रशासनिक कार्यवाही भी कर सकता है, जो आंतरिक अधिकारियों और आयोग द्वारा सुनी जाती हैं। आम कार्यवाही में संघर्ष विराम और आदेशों को रद्द करना, पंजीकरण को रद्द करना या निलंबित करना, और बार या रोजगार को निलंबित करना शामिल है।
एसईसी प्रतिभूति उद्योग के स्व-नियामक संगठनों, जैसे कि एफआईएनआरए या न्यूटन स्टॉक एक्सचेंज द्वारा मांगी गई कार्रवाइयों के लिए अपील के पहले स्तर के रूप में भी कार्य करता है।
सभी एसईसी के कार्यालयों में, व्हिसलब्लोअर का कार्यालय प्रतिभूति कानून प्रवर्तन के सबसे शक्तिशाली साधनों में से एक है। 2010 के डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट के परिणामस्वरूप बनाया गया, एसईसी का व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम मूल जानकारी साझा करने के लिए पात्र व्यक्तियों को पुरस्कृत करता है जो $ 10 मिलियन से अधिक के मौद्रिक प्रतिबंधों के साथ सफल कानून प्रवर्तन कार्यों की ओर जाता है। व्यक्तियों को कुल प्रतिबंधों की आय का 10% से 30% प्राप्त हो सकता है।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) का इतिहास
जब अक्टूबर 1929 में अमेरिकी शेयर बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया, तो कई कंपनियों द्वारा जारी प्रतिभूतियां बेकार हो गईं। क्योंकि बहुतों ने पहले गलत या भ्रामक जानकारी दी थी, प्रतिभूति बाजारों की अखंडता में जनता का विश्वास डूब गया। विश्वास को बहाल करने के लिए, कांग्रेस ने 1933 का प्रतिभूति अधिनियम और 1934 का प्रतिभूति विनिमय अधिनियम पारित किया, जिसने SEC बनाया। एसईसी के प्राथमिक कार्य यह सुनिश्चित करने के लिए थे कि कंपनियों ने अपने व्यवसायों के बारे में सत्य कथन किए और दलालों, डीलरों और एक्सचेंजों ने एक ईमानदार और निष्पक्ष तरीके से निवेशकों का इलाज किया।
इसके बाद के वर्षों में, अतिरिक्त कानूनों ने अपने मिशन में SEC को सहायता प्रदान की है:
- ट्रस्ट इंडेंट्योर एक्ट 1939
- 1940 का निवेश कंपनी अधिनियम
- 1940 का निवेश सलाहकार अधिनियम
- सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम 2002
- डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम 2010
- जंपस्टार्ट आवर बिजनेस स्टार्टअप्स (JOBS) अधिनियम 2012
आज एसईसी हर साल प्रतिभूति कानूनों का उल्लंघन करने वाली फर्मों और व्यक्तियों के खिलाफ कई नागरिक प्रवर्तन कार्रवाई करता है। यह वित्तीय कदाचार के हर बड़े मामले में शामिल है, या तो सीधे या न्याय विभाग के साथ मिलकर। SEC द्वारा किए गए विशिष्ट अपराधों में लेखांकन धोखाधड़ी, भ्रामक या गलत जानकारी का प्रसार और अंदरूनी व्यापार शामिल हैं।
2008 की महान मंदी के बाद, एसईसी ने उन वित्तीय संस्थानों पर मुकदमा चलाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई जो संकट का कारण बने और निवेशकों को अरबों डॉलर लौटाए। कुल मिलाकर, इसने 204 संस्थाओं या व्यक्तियों पर आरोप लगाया और 4 अरब डॉलर के करीब जुर्माना, भटकाव, और अन्य मौद्रिक राहतें एकत्र कीं। उदाहरण के लिए, गोल्डमैन सैक्स ने $ 550 मिलियन का भुगतान किया, वॉल स्ट्रीट फर्म के लिए अब तक का सबसे बड़ा जुर्माना और SEC इतिहास में दूसरा सबसे बड़ा, वर्ल्डकॉम द्वारा भुगतान किए गए $ 750 मिलियन से अधिक है।
फिर भी, कई पर्यवेक्षकों ने दलालों और वरिष्ठ प्रबंधकों को मुकदमा चलाने में मदद करने के लिए एसईसी की आलोचना की है जो संकट में शामिल थे, जिनमें से लगभग सभी को कभी भी महत्वपूर्ण गलत काम का दोषी नहीं पाया गया। अब तक, केवल एक वॉल स्ट्रीट कार्यकारी को संकट से संबंधित अपराधों के लिए जेल में डाल दिया गया है। बाकी या तो एक मौद्रिक दंड के लिए बसे या प्रशासनिक दंड स्वीकार किए गए।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।