अलगाव
अलगाव एक व्यक्ति या एक बड़े समूह के व्यक्तियों के समूह का अलगाव है। यह कभी-कभी अलग-अलग व्यक्ति या समूह के लिए विशेष उपचार लागू करने के लिए होता है। अलगाव भी एक बड़े समूह से वस्तुओं के अलगाव को शामिल कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक ब्रोकरेज फर्म क्लाइंट निवेश से अपनी कार्यशील पूंजी को अलग करने के लिए कुछ प्रकार के खातों में धन की हैंडलिंग को अलग कर सकती है।
अलगाव को समझना
1960 के दशक के अंत में प्रतिभूति उद्योग में अलगाव एक नियम बन गया और सुरक्षा और विनिमय आयोग के उपभोक्ता संरक्षण नियम, प्रतिभूति विनिमय अधिनियम (SEA) नियम 15c3-3 के आगमन के साथ जम गया। अन्य नियमों में फर्मों को निवेशक धन के समुचित पृथक्करण के बारे में मासिक रिपोर्ट दाखिल करने की आवश्यकता होती है।
चाबी छीन लेना
- अलगाव एक बड़े समूह से संपत्ति के पृथक्करण या विशिष्ट समूहों, संपत्ति या व्यक्तियों के लिए अलग खाते बनाने को संदर्भित करता है।
- ब्रोकरेज उद्योग में अलगाव आम है और ब्रोकरेज फर्म की कार्यशील पूंजी के साथ ग्राहक संपत्ति के आने से बचने के लिए बनाया गया है।
- एसईए नियम 17 ए -5 (ए) के तहत ब्रोकर-डीलरों को ग्राहक खातों के समुचित पृथक्करण, साथ ही आरक्षित खाता आवश्यकताओं के बारे में मासिक रिपोर्ट दर्ज करने की आवश्यकता होती है।
- एक पोर्टफोलियो मैनेजर कुछ खातों को बड़े पूल से अलग कर सकता है जब विशिष्ट व्यक्तियों को जोखिम और निवेश उद्देश्यों से संबंधित विशिष्ट आवश्यकताएं होती हैं।
ब्रोकरेज फर्म में परिसंपत्तियों को अलग करने का मुख्य उद्देश्य कंपनी की परिसंपत्तियों के साथ ग्राहक निवेश को बनाए रखना है ताकि यदि कंपनी व्यवसाय से बाहर हो जाए, तो ग्राहक परिसंपत्तियों को तुरंत वापस किया जा सके। यह व्यवसायों को अपने स्वयं के प्रयोजनों के लिए ग्राहक खातों की सामग्री का उपयोग करने से भी रोकता है।
अलग खाता प्रबंधन यह सुनिश्चित करता है कि किए गए निर्णय ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता, जरूरतों और लक्ष्यों के अनुसार हों। जब म्युचुअल फंड के साथ धन को अलग किया जाता है या अलग किया जाता है, तो निवेश के निर्णय पोर्टफोलियो मैनेजर या निवेश कंपनी द्वारा किए जाते हैं। दूसरी ओर, व्यक्तिगत निवेशक एक ब्रोकर-डीलर पर आयोजित अपने खाते में निर्णय लेते हैं।
हालांकि, ब्रोकरेज फर्म को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि निवेश प्रत्येक खाते के लिए उपयुक्त हैं, जो कि आपके ग्राहक या आपके ग्राहक को जानें नामक नियम के अंतर्गत आता है। इन व्यक्तिगत खातों में से प्रत्येक, एक समूह के रूप में, फर्म की कार्यशील पूंजी और निवेश से अलग है।
अलगाव के उदाहरण
प्रतिभूति उद्योग के लिए लागू अलगाव की आवश्यकता है कि ग्राहक की संपत्ति और निवेश जो किसी दलाल या अन्य वित्तीय संस्थान द्वारा रखे जाते हैं, उन्हें दलाल या वित्तीय संस्थान की संपत्ति से अलग रखा जाता है या अलग रखा जाता है। इसे सुरक्षा अलगाव के रूप में जाना जाता है।
एक ब्रोकरेज फर्म जो अपने ग्राहक की संपत्ति को संभालती है, वह ट्रेडिंग या निवेश के लिए प्रतिभूतियां भी रख सकती है। इस प्रकार की प्रत्येक संपत्ति को दूसरे से अलग रखा जाना चाहिए। बहीखाता पद्धति भी अलग होनी चाहिए। अलगाव को उन परिसंपत्तियों पर भी लागू किया जा सकता है जिन्हें लेखांकन उद्देश्यों के लिए स्वतंत्र रूप से ट्रैक करने की आवश्यकता होती है।
अलग-अलग, या अलग-थलग, अलग खातों में अलग-अलग समूह द्वारा आम तौर पर रखे गए लोगों की तुलना में अलग विशेषाधिकार और आवश्यकताएं होती हैं। पोर्टफोलियो मैनेजर, उदाहरण के लिए, अक्सर पोर्टफोलियो मॉडल बनाएंगे जो प्रबंधन के तहत अधिकांश परिसंपत्तियों पर लागू होंगे। हालांकि, अलग-अलग आवश्यकताओं (जैसे निवेश के उद्देश्य और जोखिम सहिष्णुता) के साथ निवेशकों के लिए विवेकाधीन खाते पेश किए जा सकते हैं जो कि पोर्टफोलियो में अन्य निवेशकों से अलग हैं। इन अलग-अलग खातों को पोर्टफोलियो मैनेजर की सामान्य रणनीति से विचलन की अनुमति है और बड़े पूल से अलग किया जाता है।
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