स्मॉल कैप स्टॉक्स बनाम लार्ज कैप स्टॉक्स: क्या अंतर है?

ऐतिहासिक रूप से, बाजार पूंजीकरण, निगम के सभी बकाया शेयरों के मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है, जोखिम और वापसी दोनों के विपरीत या विपरीत संबंध हैं। औसतन, लार्ज-कैप कॉर्पोरेशंस- जिनका यूएस कैपिटलाइज़ेशन $ 10 बिलियन है और वे मिड-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक धीरे-धीरे बढ़ते हैं। मिड-कैप कंपनियां $ 2 से $ 10 बिलियन के बीच पूंजीकरण के साथ हैं, जबकि छोटे-कैप निगमों के पास $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच है। दलाली घरों के बीच लार्ज कैप और स्माल कैप की ये परिभाषाएं थोड़ी भिन्न होती हैं, और समय के साथ विभाजन रेखाएं बदल गई हैं। अलग-अलग परिभाषाएं अपेक्षाकृत सतही हैं और केवल उन कंपनियों के लिए हैं जो बॉर्डरलाइन पर हैं।

छोटे बनाम बड़े-कैप स्टॉक को समझना

छोटे कैप स्टॉक्स

स्मॉल कैप शेयरों में मिड या लार्ज कैप कंपनियों की तुलना में कम सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले शेयर होते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इन व्यवसायों के पास सभी बकाया शेयरों के कुल डॉलर मूल्य के $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन हैं - जो निवेशकों, संस्थागत निवेशकों और कंपनी के अंदरूनी लोगों द्वारा आयोजित किए गए हैं।

छोटे व्यवसाय शेयरों के छोटे प्रसाद को तैरेंगे। इसलिए, इन शेयरों का पतले कारोबार किया जा सकता है और उनके लेनदेन को अंतिम रूप देने में अधिक समय लग सकता है। हालांकि, स्मॉल-कैप मार्केटप्लेस एक जगह है जहां व्यक्तिगत निवेशक को संस्थागत निवेशकों पर लाभ होता है। चूंकि वे स्टॉक के बड़े ब्लॉक खरीदते हैं, इसलिए संस्थागत निवेशक खुद को अक्सर छोटे-कैप वाले प्रसाद में शामिल नहीं करते हैं। यदि वे करते हैं, तो वे खुद को इन छोटे व्यवसायों के हिस्से को नियंत्रित करते हुए पाएंगे।

तरलता का अभाव स्मॉल-कैप शेयरों के लिए एक संघर्ष बना हुआ है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो विविधीकरण पर अपने पोर्टफोलियो के निर्माण में गर्व करते हैं। इस अंतर के दो प्रभाव हैं:

1. स्मॉल कैप निवेशक शेयरों को उतारने के लिए संघर्ष कर सकते हैं। जब बाजार में कम तरलता होती है, तो निवेशक को दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ किसी विशेष होल्डिंग को खरीदने या बेचने में अधिक समय लग सकता है।
2. स्मॉल-कैप फंडों के प्रबंधक अपने फंडों को प्रबंधन (एयूएम) थ्रेसहोल्ड के तहत कम संपत्ति पर नए निवेशकों को बंद कर देते हैं।

2018 के अंत में अस्थिरता ने छोटे कैप पर हमला किया, हालांकि यह कोई नई घटना नहीं है। 2018 की पहली तीन तिमाहियों में स्मॉल कैप शेयरों ने अच्छा प्रदर्शन किया, एस एंड पी 500 के लिए 8.5% की तुलना में रसेल 2000 इंडेक्स में 13.4% के साथ सितंबर में प्रवेश किया। 1980 और 2015 के बीच, छोटे कैप ने चेहरे में औसतन 11.24% वार्षिक वृद्धि दर्ज की बढ़ती ब्याज दरों के कारण, आसानी से मिडकैप 8.59% और लार्ज कैप में 8% की दर से वृद्धि हो रही है। 2019 के पहले हफ्तों में, रसेल 2000 ने एस एंड पी 500 के 3.7% तक बाजार का नेतृत्व किया।

तरलता की कमी छोटे कैप के लिए एक संघर्ष बनी हुई है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो विविधीकरण पर अपने पोर्टफोलियो के निर्माण में गर्व करते हैं।

बड़े कैप स्टॉक्स

लार्ज-कैप स्टॉक- जिसे बड़े कैप के रूप में भी जाना जाता है - वे शेयर हैं जो 10 अरब डॉलर या उससे अधिक के बाजार पूंजीकरण के साथ निगमों के लिए व्यापार करते हैं। लार्ज-कैप स्टॉक मोटे बाजारों के दौरान कम अस्थिर होते हैं क्योंकि निवेशक गुणवत्ता और स्थिरता के लिए उड़ान भरते हैं और अधिक जोखिम वाले होते हैं। इन कंपनियों में 90% से अधिक अमेरिकी इक्विटी मार्केटप्लेस शामिल हैं और इसमें मोबाइल संचार दिग्गज ऐप्पल (AAPL), बहुराष्ट्रीय समूह बर्कशायर हैथवे (BRK.A), और तेल और गैस कोलोसस एक्सॉन मोबिल (XOM) जैसे नाम शामिल हैं। कई सूचकांक और बेंचमार्क बड़ी-कैप कंपनियों जैसे डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 (एसएंडपी 500) का अनुसरण करते हैं।

मुख्य अंतर

तरलता और अनुसंधान कवरेज के संदर्भ में बड़े कैप के लिए एक निश्चित लाभ है। लार्ज-कैप प्रसाद का एक मजबूत पालन होता है, और निवेशकों की समीक्षा के लिए कंपनी के वित्तीय, स्वतंत्र अनुसंधान और बाजार के आंकड़ों की प्रचुरता उपलब्ध है। इसके अतिरिक्त, बड़े कैप अधिक बाजार दक्षता के साथ काम करते हैं - कीमतों पर व्यापार जो अंतर्निहित कंपनी को दर्शाता है - साथ ही, वे अपने छोटे चचेरे भाई की तुलना में अधिक मात्रा में व्यापार करते हैं।

अपने संघर्ष के बावजूद, S & P 500 के लिए कमाई की वृद्धि 2019 की पहली तिमाही के लिए सकारात्मक बनी हुई है, वर्ष के अंत के लिए कमाई का दृष्टिकोण $ 154.67 प्रति शेयर है। 2019 की शुरुआत में, एसएंडपी 500 ने एक चौड़ाई का अनुभव किया - एक बाजार की गति का संकेतक - जिसमें दो सप्ताह के भीतर एनवाईएसई के 85% से अधिक शेयर अग्रिम थे।

यह गति घटना ऐतिहासिक रूप से बाजार में उथल-पुथल का संकेत देती है। 1987, 2009, 2011 और 2016 में, इसने अल्पकालिक लाभ प्राप्त करने के इच्छुक शॉर्ट-होल्ड निवेशकों के लिए एक प्रमुख खरीद अवसर का प्रतिनिधित्व किया। हालांकि, 2008 में, मार्च के अंत में इसकी घटना के कुछ महीने बाद बाजार में तेजी से गिरावट आई थी। फिर भी, बड़े कैप के लिए आशावादी होने के कारण हैं।

यह कहना अधिक सटीक होगा कि अन्य घरेलू स्टॉक आकारों के सापेक्ष बड़े कैप के साथ आशावादी होने के कारण हैं। लार्ज कैप की तुलना में स्माल कैप अधिक किफायती होते हैं, लेकिन इन बाजारों में अस्थिरता 2019 में लार्ज-कैप नेतृत्व की ओर इशारा करती है।

शायद सबसे ज्यादा उत्साहजनक बात यह है कि बड़ी प्रौद्योगिकी कंपनियों ने अपने स्तर को मजबूत किया, जबकि घरेलू बाजारों को भी मूल्यांकन दिया। जैसा कि निवेशक 2019 में आराम और गुणवत्ता की तलाश करते हैं, उम्मीद करते हैं कि बड़े कैप को सामान्य से अधिक बड़ा हिस्सा प्राप्त होगा।

चाबी छीन लेना

• लार्ज-कैप कॉरपोरेशन, या 10 बिलियन डॉलर या उससे अधिक के बड़े बाजार पूंजीकरण वाले लोग $ 250 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच छोटे कैप की तुलना में अधिक धीरे-धीरे बढ़ने लगते हैं।
• बड़े बाजार में मोटे बाजार में उतार-चढ़ाव कम होते हैं क्योंकि निवेशक गुणवत्ता के लिए उड़ान भरते हैं और जोखिम-रहित हो जाते हैं।
• छोटे कैप और मिडकैप, बड़े कैप की तुलना में अधिक किफायती होते हैं, लेकिन इन बाजारों में अस्थिरता 2019 में लार्ज-कैप नेतृत्व की ओर इशारा करती है।