निष्ठावान
स्टालवार्ट दिग्गज स्टॉक पिकर पीटर लिंच द्वारा एक बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित कंपनी का वर्णन करने के लिए लोकप्रिय शब्द है जो अभी भी दीर्घकालिक विकास क्षमता प्रदान करता है। लिंच ने स्टालवार्ट्स की पहचान करने के लिए कई मानदंडों का उपयोग किया है कि वह अपने पोर्टफोलियो में उन कंपनियों के साथ शामिल होंगे जिन्हें उन्होंने धीमी गति से बढ़ने वाले, तेजी से बढ़ने वाले, चक्रीय और टर्नडॉर के रूप में नामित किया है। आढ़तियों में, उन्होंने एक मजबूत बैलेंस शीट, बहुत कम या कोई ऋण, ठोस नकदी प्रवाह, बढ़ते लाभांश और प्रति वर्ष लगभग 10% से 12% की आय में वृद्धि की तलाश की।
ब्रेकिंग स्टालवार्ट
स्टालवर्ट्स निवेश के प्रकार हैं जो उच्च-वर्ष-दर-वर्ष (YOY) रिटर्न उत्पन्न करने की उम्मीद नहीं करते हैं। बल्कि, उन्हें चार या पांच साल की अवधि में 50% तक लाभ प्राप्त कर सकते हैं, स्थिर, अनुमानित रिटर्न उत्पन्न करना चाहिए।
लिंच का स्टॉक चयन श्रेणियाँ
अपनी किताब "वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट" में, पीटर लिंच ने स्टॉक चयन के लिए अपने दृष्टिकोण पर चर्चा की, जो कि उन कंपनियों को देखने के साथ शुरू हुई जिनके पीछे एक कहानी थी। यह उनके "खरीदें जो आप जानते हैं" मंत्र का आधार था जिसने उनके स्टॉक चयन की नींव बनाई। लिंच के लिए, कहानी कंपनी के प्रकार से शुरू होती है और जहां यह एक विविध पोर्टफोलियो के संदर्भ में फिट बैठता है। लिंच ने उन शेयरों को रखने के लिए छह श्रेणियां बनाईं जिन पर वह विचार कर रहा था: धीमे उत्पादकों, आढ़तियों, तेजी से बढ़ने वाले, चक्रीय, टर्नआर्स और परिसंपत्ति के अवसर।
स्टेलवर्ट कंपनियों को ढूंढना
स्टालवर्ट्स पूर्व के तेज-उत्पादक हैं जो धीमी गति से बड़ी कंपनियों में परिपक्व हो गए हैं, लेकिन अधिक विश्वसनीय, विकास। स्टालवार्ट कंपनियां उन वस्तुओं का उत्पादन करती हैं जो आवश्यक और हमेशा मांग में होती हैं, जो एक मजबूत, स्थिर नकदी प्रवाह सुनिश्चित करता है। हालांकि, उन्हें शीर्ष बाजार के कलाकार होने की उम्मीद नहीं है, अगर अच्छी कीमत पर खरीदा जाता है, तो स्टालवार्ट्स कुछ वर्षों में लगभग 50% की वृद्धि की पेशकश करते हैं। अपने मजबूत नकदी प्रवाह के कारण, स्टालवार्ट्स आमतौर पर लाभांश का भुगतान करते हैं। आढ़तियों के कुछ उदाहरण कोका-कोला, कोलगेट-पामोलिव और प्रॉक्टर एंड गैंबल हैं। लिंच ने अपनी प्रशंसा क्षमता का एहसास करने के लिए कई वर्षों तक अपने दिग्गजों को रखा।
एक मजबूत बैलेंस शीट के अलावा, स्टालवार्ट कंपनी के लिए लिंच का एक महत्वपूर्ण उपाय पी / ई ग्रोथ रेशियो (पीईजी) है, जिसकी गणना कंपनी की प्राइस-टू-अर्निंग (पीई) अनुपात को उसकी कमाई की वृद्धि दर से विभाजित करके की जाती है। लिंच ने निर्धारित किया कि 1.0 से नीचे के पीईजी अपनी विकास दर के सापेक्ष कम कीमत वाले स्टॉक का संकेत थे। उन्होंने खूंटी के साथ स्टॉक को 0.5 से नीचे एक वास्तविक सौदा माना। लाभांश देने वाली कंपनियों के लिए, उन्होंने उपज-समायोजित पीईजी अनुपात में आने के लिए लाभांश उपज में तथ्य किया। वॉल-मार्ट को अक्सर लिंच के स्टालवार्ट पद्धति के उदाहरण के रूप में उद्धृत किया जाता है। अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के एक दशक बाद, वॉल-मार्ट का पीई अभी भी 20 से ऊपर था, जिसे उच्च माना जाता था। हालांकि, लिंच ने निर्धारित किया कि कंपनी अभी भी विस्तार के लिए बहुत सारे कमरे के साथ 25% से 30% की दर से बढ़ रही थी। वालमार्ट ने अगले दो दशकों तक विकास की दर को जारी रखा।
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